Како хибриден благороден метал кој функционира и како валута и како стока, златото постои како средство за размена илјадници години. Додека владите можат да печатат фиат валута според содржината на нивните срца, залихите на злато се ограничени на количината извлечена од Земјината кора.
Централните банки, монетарните власти и владите ја потврдуваат улогата на златото во светскиот финансиски систем бидејќи го чуваат благородниот метал како составен дел од нивните девизни резерви. Во текот на изминатите години, владите беа нето купувачи на металот.
Бидејќи износот на средството е ограничен, златните ETF брзо најдоа место во индустријата како лесен начин за инвеститорите да добијат изложеност. И во последниве недели, гледаме растечки апетит на инвеститорите на ЕТФ.
На крајот на јули, златото покажа техничка шема што може да доведе до уште една нога повисоко, откако биковиот пазар од над две децении достигна нов врв на почетокот на март 2022 година и се коригира пониско. Кога цената на златото расте, компаниите што го ископуваат металот имаат тенденција да го надминуваат златото на процентуална основа.
Нахакан пресврт во злато
Договорот за фјучерси за злато COMEX достигна рекордно високо ниво од 2,072 долари на почетокот на март 2022 година, кога остана без нагорна пареа. Декемврискиот фјучерс договор се тргува на 2,091.40 долари. Корекцијата што следеше го доведе континуираниот договор на најниско ниво од 1,679.80 долари, а декемвриските фјучерси на дното од 1,696.10 долари на 21 јули 2022 година.
На 21 јули 2022 година, декемвриските фјучерси на златото паднаа под најниското ниво од 20 јули и се затворија над максимумот од претходниот ден, што резултираше со нахакан модел на пресврт на клучот на дневниот графикон.
Долгорочната слика покажува дека ниското ниво на златото било над критичното ниво на техничка поддршка на најниското ниво од 2021 долари во март 1673.70 година, бидејќи континуираниот договор падна на 1,679.80 долари за унца. Нахакан клучен пресврт над минимумот во март 2021 година беше знак дека златото е подготвено за закрепнување. Цената беше на ниво од 1,785 долари на 1 август, со континуиран договор над 1765 долари.
ЕТФ изложеност
на VanEck Gold Miners ETF (GDX), која поседува портфолио на водечки светски компании за ископување злато со кои се тргува, останува најликвидниот и водечки производ на ЕТФ за ископување злато.
Најдобрите акции на GDX вклучуваат:
Портфолиото GDX содржи многу од најдобрите светски компании за ископување злато. На ниво од 26.31 долари на 1 август, GDX имаше нето средства од над 10.62 милијарди долари и во просек тргува со речиси 7.7 милиони акции дневно, што го прави високо ликвиден ETF производ. GDX наплатува надоместок за управување од 0.51%.
Раните фази на златното рели?
Последниот значаен митинг на пазарот на фјучерси на злато ја однесе цената на блиските фјучерси COMEX од 1673.70 долари на почетокот на март 2021 година на 2,072 долари во март 2022 година, што претставува зголемување од 23.8%.
Графиконот покажува дека GDX ETF порасна за 35.8% од 30.64 долари на 41.60 долари по акција во истиот период кога ЕТФ за ископување злато го надмина пазарот на фјучерси на злато на процентуална основа. Падот на 24.38 долари по акција кога златото го достигна својот најнов минимум беше корекција од 41.4%, а фјучерсите на златото се намалија за 18.9% во тој период.
GDX има тенденција да ги зголемува движењата на цените во арената на фјучерси на злато на процентуална основа.
Ако нахакан шаблонот за пресврт на клучот на 21 јули и повисокото ниско ниво на пазарот на злато доведат до повисоки максимални вредности на златото, шансите ги фаворизираат надминувањата на производот од GDX ETF за ископување злато. Во меѓувреме, повеќе од две децении, трендот на златото е нахакан.
Графиконот илустрира дека фјучерсите на златото го достигнаа дното на 252.50 долари за унца кон крајот на 1999 година. Оттогаш, секоја корекција е можност за купување на благородниот метал.
Извор на графикони: Барчарт
Производот GDX започна со тргување дури во 2006 година, така што ја нема истата историја како пазарот на фјучерси на злато. Сепак, три фактори сугерираат дека собирот на златото ќе доведе до надминување на акциите на ископувањето злато.
Прво, компаниите за ископување злато инвестираат значителен капитал во проекти кои даваат експоненцијален принос кога цената на златото се движи повисоко.
Второ, расположението на инвеститорите на пазарот на злато има тенденција да предизвика стадо купување акции за ископување злато кога трендовите на цената на металот се повисоки. И на крај, рударството е многу шпекулативен и поддржан бизнис.
Додека поединечните акции на рударството можат да го понудат истиот потпора, тие можат да ги искусат идиосинкратските ризици создадени од специфичните својства на рударството и одлуките за управување. Производот GDX ги диверзифицира и ги ублажува тие ризици со инвестирање во портфолио на компании.
Неодамнешното отскокнување на златото од повисоко ниско ниво, нахакан модел на техничко тргување и историско ценовно однесување на акциите за ископување злато сугерираат дека собирот на златото може да биде во раните фази. Акциите за ископување злато и производот GDX ETF би можеле да го надминат металот во наредните недели и месеци.
Препорачани приказни
Линк до | © Авторски права 2022 година ETF.com. Сите права се задржани
Извор: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html