Во физиката, гравитацијата диктира дека она што оди нагоре мора да се спушти. Берзата, сепак, е малку помалку предвидлива. Акциите може да ја следат толпата, да го ограничат трендот на пазарот или само да го следат мозоци.
Оваа година, енергетските акции го зголемуваат долниот дел од пакетот, со слаби перформанси на пошироките пазари. Сепак, вреди да се напомене дека она што се намалува сè уште може да се врати нагоре. Во овој поглед, инвестицискиот гигант Голдман Сакс идентификуваше енергетски акции кои се подготвуваат за пресврт.
Во белешката чиј автор е аналитичарот со 5 ѕвезди Нил Мехта, гледиштето на Голдман е јасно изложено, прикажувајќи неколку причини зошто енергетските резерви се слаби оваа година, вклучувајќи: „1) поголема од очекуваната понуда на руска нафта, 2) загриженост за индустриската побарувачка… [и] 3) пониски цени на природниот гас…“
Мехта продолжува да објаснува подлабоко зошто е на повидок враќањето, велејќи: „Иако признаваме дека животната средина е попредизвикувачки за акциите на енергија отколку закрепнувањето во 2021/2022 година, ние веруваме дека има атрактивни можности со оглед на вреднувањето, враќањето на капиталот и тематски опашки ветрови за многу од компаниите во нашата покриеност…. За овие акции, веруваме дека наградата за ризик ќе се подобри бидејќи позитивните катализатори ќе почнат да се материјализираат“.
Сега, ајде да погледнеме подетално некои од енергетските компании за кои Мехта и неговиот колега Уманг Чудари веруваат дека ќе остварат придобивки од подобрен ризик/награда. Еве детали за две од нив, заедно со коментарите на аналитичарите.
Компанија Халибуртон (ХАЛ)
Првиот енергетски избор на Голдман што ќе го разгледаме е Халибартон, една од најголемите светски компании за услуги на нафтени полиња. Услугите на нафтено поле играат витална улога во синџирот на производство на енергија, опфаќајќи различни технички и инженерски функции. Овие компании ја обезбедуваат потребната експертиза за управување со нафтени и гасни бунари, спроведување хоризонтални операции за дупчење и фракинг, одржување на пумпи и цевководи за течности и безбедно деактивирање и приклучување непродуктивни бунари - и тоа е само увид во нивните обемни одговорности. Без компании како Халибартон, нафтените и гасните гиганти би се соочиле со значителни предизвици во извлекувањето на производот од земјата.
Halliburton секако ги искористи овие можности, доживувајќи значителен деловен раст. Со пазарна капа над 27 милијарди долари и приход од над 20 милијарди долари минатата година, компанијата постојано постигнува добивки од година во година во кварталниот приход веќе неколку години. Импресивно, последните четири квартали покажаа врвни бројки од 5 милијарди долари или повисоки.
Во последниот квартал, првиот квартал на 1-та година, Халибартон забележа вкупни приходи од 23 милијарди долари, надминувајќи ги проценките за 5.7 милиони долари и постигнувајќи раст од 210% во споредба со периодот од претходната година. Заработката на компанијата изнесуваше 33 долари по акција, што ги надмина очекувањата за 0.72 центи и повеќе од двојно ја зголеми бројката од првиот квартал на 5. Забележително, силните приходи на Халибартон беа поддржани од двете негови главни дивизии: Завршувањето и производството забележаа пораст од 1% од годишно ниво, достигнувајќи 22 милијарди долари, додека Дупчењето и евалуацијата забележаа добивка од 45% од годишно ниво, во вкупна вредност од 3.4 долари милијарди долари.
Покрај добрите финансиски перформанси, Халибартон ја задржа својата посветеност за враќање на акционерскиот капитал. Компанијата откупи акции во вредност од 100 милиони долари во првиот квартал, а нејзината последна дивиденда, објавена претходно овој месец за исплата на 1 јуни, беше одредена на 28 центи по акција. Компанијата ја зголемува дивидендата по СОВИД, откако ја намали за време на екот на пандемската криза.
И покрај тоа што акциите на HAL можат да почиваат на цврсти темели, тие се намалени за 21% досега оваа година. Нил Мехта од Голдман, сепак, го гледа тоа како можност за инвеститорите да купат квалитетна акција со попуст.
„На сегашните нивоа на вреднување, неколку фактори ги сметаме за недоволно ценети. Прво, ~ 50%+ од приходите во 2024 година најверојатно ќе доаѓаат од меѓународни операции. Второ, не очекуваме дека природниот гас ќе биде од 2.00 до 2.50 долари/MMBtu Henry Hub во вечност, со нашиот среден циклус поблиску до 3.50 долари/MMBtu. Трето, вреднувањето е привлечно, при што HAL сега се тргува со ~ 2.5x попуст на услугите со голема капа на проценките за 2023 и 2024 година наспроти историскиот опсег од 1.5x-2.0x“, смета Мехта.
Квантификувајќи го својот став, Мехта му дава рејтинг на HAL за Купи со целна цена од 45 долари, што укажува на неговата доверба во 46% нагорен потенцијал на едногодишниот хоризонт. (За да се види рекордот на Мехта, Кликни тука)
Генерално, оваа акција добива едногласна силно купување од консензус на аналитичарите, врз основа на 9 позитивни критики објавени во последните недели. Акциите се продаваат за 30.82 долари, а просечната целна цена од 46.67 долари сугерира зголемување од 51 отсто од тоа ниво. (Види Прогноза на акциите на HAL)
Антеро ресурси (АР)
Следен е Антеро Ресорсис, производител на природен гас кој работи во формациите од шкрилци Марселус и Утика долж горниот дел на реката Охајо. Овие формации се наоѓаат во богатите полиња на гас во Апалачите, поточно во државите Западна Вирџинија и Охајо. Антеро поседува големи имоти во двете формации, со вкупно 512,000 нето акри. Покрај тоа, компанијата може да се пофали со над 1,200 хоризонтални бунари за производство.
Бунарите на Антеро влегуваат во второто по големина докажано наоѓалиште на природен гас во светот, со повеќе од 410 трилиони кубни стапки гас на дофат. Компанијата е главен снабдувач на гас за пазарот на течен природен гас, и во САД и во странство. Дополнително, Антеро работи со филијала во средината која обезбедува цевководи, средства за компресија и обработка, што го прави целосно интегриран производител и снабдувач на природен гас.
Имањето таква силна база му овозможи на Антеро да објави солидни бројки за раст на производството во последниот прв квартал. Во првите три месеци од оваа година, Антеро оствари просечно нето-производство од 3.3 милијарди кубни стапки еквивалентно дневно, што претставува годишна добивка од 3%. Овој раст беше поттикнат од зголемувањето на производството на течности од природен гас за 17%, кое се искачи на 187 илјади барели дневно (MBbl/d). Сепак, производството на природен гас во првиот квартал, од 1 милијарди кубни стапки дневно (Bcf/d), се намали за 2.2% во споредба со претходната година.
На финансиски план, Антеро донесе 1.4 милијарди долари на врвот во првиот квартал на 1-та година, за 23% зголемување во однос на периодот претходната година. Во крајна линија, 79 центи EPS на компанијата беше моќен пресврт од загубата од 69 центи EPS пријавени во 50 Q1. И приходите и EPS ги надминаа очекувањата во првиот квартал, горната линија за 22 милиони долари и крајната линија за 1 центи по акција. Во однос на цените на производите, Антеро има силна позиција. Во текот на првиот квартал, компанијата оствари премија од 201.8 цент по Mcfe, во споредба со цената на гасот NYMEX.
И покрај тоа што Антеро се справи добро со производството и заработката оваа година, слободниот готовински тек на компанијата во првиот квартал падна за 1% на годишно ниво, иако остана значителен, на 44 милиони долари.
Акциите на Антеро, исто така, бележат драстичен пад, со пад на акциите за 25% од година до денес. Ова е во остар контраст со добивката од 7% забележана на S&P 500.
Падот на цената на акциите не го спречи аналитичарот на Goldman Sachs, Уманг Чудари, цврсто да се спушти на нагорната страна за оваа акција. Тој смета дека Антеро е добро позициониран да оди напред и наведува три причини зошто: „(1) нашиот позитивен став за цените на NGL на подолг рок; (2) повисоки парични приноси на акционерите со оглед на неговиот силен биланс на состојба; и (3) атрактивни средства на Appalachia и нејзината способност да постигне премиум цени за 75% од нејзиниот гас продаден во Заливскиот брег“.
„И покрај предизвиците за краткорочното производство на FCF поради комбинацијата на послаби цени на гас/NGL, ние веруваме дека компанијата е добро позиционирана да има корист во 2024/25 година со повисоки цени на NGL/бензин што треба да доведе до материјална повторна стапка на приносите на FCF — очекуваме принос од 13% FCF во просек во 2024-26 година наспроти врсниците од 12%. AR планира да распореди најголем дел од FCF кон програма за враќање на капиталот. Веруваме дека довербата во повисоките цени на гасот/NGL заедно со извршувањето на повратот на капиталот може да доведе до нагорна линија на акциите“, објасни аналитичарот.
Choudhary продолжува да им дава на оваа акција рејтинг Купи и целна цена од 29 долари по акција, што сугерира ~25% нагорна линија за годината што следи.
Остатокот од аналитичарскиот кор на Вол Стрит е поделен на средината на овој. Со дополнителни 6 купувања и задржувања, секоја, акцијата има консензус за умерен рејтинг. Сепак, изгледите се поубедливи кога станува збор за цената на акцијата; одејќи според просечната цел од 30.91 долари, се очекува акциите да додадат 32% од вредноста во текот на наредната година. (Види AR прогноза на акции)
За да најдете добри идеи за тргување со акции по атрактивни вреднувања, посетете ги Најдобрите акции за купување на TipRanks, алатка која ги обединува сите увиди за капиталот на TipRanks.
Општи услови: Мислењата изразени во овој напис се само оние на истакнатите аналитичари. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите инвестиција.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html