Ваквите времиња можат да бидат неверојатно страшни за инвеститорите - и со право.
Како што кажавме во колумна минатата недела , "Не паничете!" „Во интерес на инвеститорите е да не бидат во групата што продава на ниско ниво за време на капитулација на пазарот“.
Дали берзата го допре дното? Во таа претходна колона, го разбивме ценовното дејство откако S&P 500 паѓаше повеќе од седум недели по ред. Во изминатите 94 години, тоа се случи само три други пати и секој пат кога ќе се случи, го означуваше среднорочниот минимум.
Дополнително, S&P 500 беше повисок во секоја од следните временски рамки: еден месец, еден квартал, шест месеци и една година подоцна.
Влеговме минатата недела надолу за седум недели со инвеститорите кои се прашуваа дали S&P 500 ќе достигне осум по ред.
Наместо тоа, пазарот ја заврши неделата со три последователни денови од 80% плус зголемен волумен на NYSE. Тоа беше трет пат кога гледаме три последователни сесии со ваков тип на ценовно дејство во изминатите 10 години. Тоа се случи во февруари 2016 и март 2020 година. И во двете појави, го означи дното - трајно.
Погледнете ја табелата подолу:
Неделен графикон на S&P 500.
Графикон со благодарност од TradingView.com
Ширината е внимателно следена метрика за некои инвеститори. Повторните сесии со 80%-плус нагорна ширина укажуваат на враќање на побарувачката.
Како што рече, горенаведените информации се многу ограничен сет на податоци, со само две појави за мерење.
Така, одзумирав и погледнав што се случи кога имавме три појави од 80% плус нагорен волумен во распон од четири сесии. Тоа се случи шест пати во изминатата деценија, три од шест во 2020 година.
Се враќа S&P 500 по три дена од над 80% во четири сесии
Во пет од шест од тие појави, S&P 500 беше повисок еден месец подоцна, една четвртина подоцна и една година подоцна. Во сите појави, индексот беше повисок шест месеци подоцна.
Тоа го означи и најниското ниво за следните три месеци во сите претходни шест наврати. Во пет од шест ситуации го означи најниското ниво за следните шест месеци.
Во крајна линија Дневен графикон на S&P 500.
Графиконот е благодарение на TradingVew.com
Кога барате дно на берзата, нема јасен одговор. Има многу сива зона и, како резултат на тоа, бараме докази и индиции повеќе од само да или не одговор.
Во рок од само неколку дена, биковите имаат повеќе индиции за работа.
Знаат дека историјата е на нивна страна кога станува збор за серија на порази од седум недели или подолга. Тие, исто така, знаат дека три директно нагорни денови со силна ширина ветуваат добро за пазарот, како и три силни денови наопаку во четиридневно истегнување.
Дали тоа значи дека берзата го допре дното?
Не, тоа не гарантира! Ние го набљудуваме пазарот во серија на веројатности - не сигурно.
Но тежината на доказите секако почнува да ја поддржува идејата дека дојдовме до некакво среднорочно дно.
Дали тоа ниско ниво трае еден месец, три месеци, шест месеци или подолго, се претпоставува секој.
Секогаш е можно повторно да го тестираме ниското ниво или да се наоѓаме на мечкин пазар кој продолжува да се движи пониско подоцна во годината. Сепак, во најмала рака, краткорочната ситуација секако се подобрува за инвеститорите.