Понекогаш акцијата може да има голема исплата во однос на апсолутни долари и висок принос на дивиденда. Но, оваа комбинација, колку и да е примамлива, бара поголема внимателност.
Големите исплати на дивиденди се добредојдени и можат да бидат знак за здраво генерирање готовина, вели Дон Таунсвик, директор, стратегии на капитал/управување со портфолио во институционалниот инвеститор Конинг, но тие не се нужно знак за добра инвестиција. „Треба да погледнете под хаубата“, вели тој. „Ги погледнеме причините за одржување на низок принос наспроти поразумен принос за компанијата.
Да се најдат компании со големи исплати во долари и атрактивни приноси, Барон е започна со најновиот квартален индекс на дивиденди на Јанус Хендерсон, кој ја анализира глобалната активност на дивиденда четири пати годишно и вклучува листа на врвни глобални исплатувачи на дивиденди секој квартал.
| Компанија / тикер | Неодамнешна цена | Принос на дивиденда | Најновата квартална исплата на дивиденда (бил) | YTD Враќање |
|---|
| Мајкрософт / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnонсон и Johnонсон / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Шеврон / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Веризон комуникации / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Податоци за 27 мај
Извори: Јанус Хендерсон; FactSet; известува компанијата
Барон е се фокусираше на американските компании и ги избегнуваше странските фирми, чии исплати на дивиденди може многу да се разликуваат по квартал - делумно затоа што некои од тие компании ги распределуваат своите дивиденди еднаш или двапати годишно. Американските фирми, во најголем дел, се одлучуваат за квартални исплати.
Друга промена: Отстранивме
AT & T,
(тикер: Т), која неодамна ја ресетираше својата дивиденда пониска во врска со одвојувањето на своите медиумски средства во нов ентитет наречен
Откривање на браќата Ворнер
(WBD). За нас немаше смисла да ја вклучиме распределбата на дивидендата на AT&T за првиот квартал, со оглед на помалата очекувана исплата.
Сепак, сметајте дека шест од осумте компании во придружната табела што Барон е заедно комбинираат голема дистрибуција (најмалку 1.5 милијарди долари исплати на дивиденди во последниот квартал) со атрактивен принос над 2% (повисок од просечниот принос на S&P 500 од околу 1.5%).
Ексон Мобил
(XOM) неодамна оствари принос од 3.6%, втор највисок на листата. Енергетската компанија исплати околу 3.8 милијарди долари парични дивиденди во последниот квартал, исто така втор највисок. Уште еден енергетски гигант,
Шеврон
(CVX), принос од 3.2%. Исплати нешто повеќе од 2.7 милијарди долари во дивиденди во првиот квартал, што е доказ за обновувањето на готовинскиот тек на енергетскиот сектор.
Здравствен конгломерат
Nsонсон и nsонсон
(JNJ), која дава приноси од 2.5%, потроши околу 2.8 милијарди долари на дивиденди во првиот квартал, ставајќи ја во средината на пакетот меѓу овие осум компании кога се мери на тој начин.
На друго место, финансиски џагор
JPMorgan Chase
(JPM) има приноси 3%, откако потроши околу 3.4 милијарди долари на дивиденди во првиот квартал, врз основа на извештајот за готовински текови.
ПепсиКо
"S
Приносот на (PEP) беше 2.8%, а исплати околу 1.5 милијарди долари дивиденди во кварталот - најниската сума меѓу овие фирми. Сепак, тоа е многу готовински тек кој беше наменет за дивиденди, а приносот е примамлив.
Verizon комуникации
(VZ) потроши нешто помалку од 2.7 милијарди долари на дивиденди во последниот квартал, блиску до дното на листата, но сепак голема распределба. Неговиот принос беше на врвот на нашата листа, неодамна од 5%.
Сепак, големата распределба на дивиденда во апсолутни долари не мора да доаѓа со голем принос.
Сметаат
Мајкрософт
(MSFT) и
Јаболко
(AAPL), кој неодамна имаше принос од 0.9% и 0.6%, соодветно. Но, овие компании се рангирани на првото место (4.6 милијарди долари) и третото (3.6 милијарди долари) во реалните долари потрошени за дивиденди - сведоштво за нивните силни мотори за готовински тек.
Оваа колумна неодамна се расправаше дека Apple може лесно да плаќа многу повеќе во дивиденди и да го зголеми својот принос од под 1% и неговиот сооднос на исплата - процентот на заработка исплатена во дивиденди.
Но, Apple има приоритет за откуп на акции пред дивиденди со голема маргина - иако компанијата неодамна објави зголемување од 4.6% на нејзината квартална дивиденда до 23 центи по акција од 22 центи.
Дејвид Кац, претседател и главен инвестициски директор во Matrix Asset Advisors во White Plains, Њујорк, вели дека големата апсолутна исплата на дивиденда е „многу интересна“, но тоа не е „двигател на бирање акции“ за неговата фирма. „За да ги идентификуваме можностите во акциите за дивиденда, претпочитаме да се фокусираме на приносот, стабилноста на дивидендата и растот - и вреднувањето на основната акција“.
Во меѓувреме, берзата оваа година не беше љубезна со многу од компаниите на нашата листа. Само затоа што една акција има солиден принос - а компанијата пишува големи проверки за дивиденди - тоа не мора да се изедначи со супериорни инвестициски перформанси.
Во однос на вкупниот принос, вклучително и дивидендите, Exxon Mobil и Chevron беа најсилните оваа година меѓу овие осум компании, со 63% и 55%, соодветно, заклучно со 27 мај, во споредба со околу минус 12% за индексот S&P 500. И двете компании имаат корист од порастот на цените на нафтата.
Џонсон и Џонсон врати 7% во 2022 година, пред резултатот од 1% на Verizon Communications.
Двајца од најголемите заостанати оваа година се Мајкрософт и Епл.
Мајкрософт има принос од минус 18% оваа година, слично на минус 16% на Apple. Од 1 јуни, технолошките акции во S&P 500 забележаа поврат од околу минус 20% годишно до денес - меѓу најлошите резултати од 11-те сектори на индексот - бидејќи зголемените каматни стапки ги прават технолошките акции со висок раст релативно помалку привлечни. Уште повеќе, дури и со целиот масакр меѓу технолошките акции оваа година, секторот приноси околу 1%.
Крајна линија: Големата исплата на дивиденда во вкупни долари е знак за финансиска сила, но тоа е само почетна точка кога станува збор за купување акции.
Напиши Лоренс Ц. Штраус на [заштитена по е-пошта]
