Еве како да се игра преплавени стравови од Кина за 9.5% дивиденда

Неодамнешните наслови поттикнаа некои читатели да пишуваат за Кина - конкретно што би можело да значи за нивните портфолија зголемените тензии меѓу Пекинг и Вашингтон (не благодарение на фијаското на првиот шпионски балон).

Прво, секогаш треба да имаме на ум дека акциите - а особено мојот омилен начин за чување акции (преку високо-приносни затворен фонд, или CEF)-навистина се а долгорочна инвестиција. Знам дека тоа звучи очигледно, но може лесно да се заборави кога на нашите екрани трепкаат алармантни наслови - да речеме војна или пандемија.

Со други зборови, глобалниот хаос навистина не е ништо ново за акциите. Разликата денес е во тоа што ние сме повеќе поврзани од кога и да било, така што секој потег што го прави некој од противниците на Америка е уште повеќе нагласен. Ова е причината зошто акциите објавија просечен годишен принос од околу 8.5% од пред неколку децении.

Но, најновиот потег на Кина не поставете го прашањето дали е подобро да поседуваме американски или меѓународни акции (или фондови) овие денови. Па, ајде да погледнеме на која страна дува ветерот овде. Потоа ќе разговараме за CEF со принос од 9.5% што го гледам како совршен за овој момент на пазарот.

Американски или меѓународни акции?

Големо прашање во моментов е дали повлекувањето на глобализацијата што го гледаме значи крај на странските инвестиции, особено во Кина. Дали растечките тензии ќе додадат масло на огнот, охрабрувајќи ги кинеските компании да гледаат навнатре и да ги напуштат своите глобални амбиции?

Накратко, одговорот е не. Неодамна, Блумберг каталогизираше листа на кинески фирми кои сакаат да се прошират на меѓународно ниво, благодарение на растечката соработка со европските партнери. На пример, можеби никогаш не сте слушнале за Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., но тие неодамна собраа милијарди американски долари со партнерство со SIX Swiss Exchange. И тоа е еден пример од многуте.

Значи не, меѓународните акции не се надвор од масата за нас инвеститорите во дивиденди. Но, пред да инвестирате во меѓународна акција или популарен ЕТФ во странство како што е Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), треба внимателно да погледнете еден критичен индикатор: јачината на американскиот долар.

Можеме да сториме Дека преку ЕТФ наречен Invesco надолен ETF за американски долар (UUP), кој ја следи силата на зелената банкнота, чие ниво е добар начин да се процени дали странските акции се купувачи или не. Кога UUP достигнува највисоки нивоа, странските акции имаат тенденција да се распродаваат, поради што секој што купил VEU кога UUP го достигна својот врв кон крајот на минатата година, ги надминува средствата фокусирани на Америка, иако и тие работат прилично добро.

Се разбира, тајмингот е сè, бидејќи задржувањето на VEU на долг рок ќе значи недоволно работење на S&P 500 со голема разлика.

Бидејќи ние сме долгорочни инвеститори на Contrarian Outlook, не се обидуваме да ги темпираме валутата или берзите. Затоа и понатаму препорачувам да го држите најголемиот дел од вашето портфолио во докажани американски акции со долгорочна историја на профит. Или уште подобро, CEF што ги чуваат.

Овој CEF ви дава принос од 9.5% на најдобрите американски акции

на Фонд за капитал на слободи на Слобода (САД) е добар пример. Тој испорачува силни добивки и дивиденди со децении, но неговиот принос е а многу поголема - неверојатни 9.5% во моментов - иако инвестира во многу од најголемите акции на S&P 500, вклучително и Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) Мајкрософт (MSFT).

Со САД, добивате пристап до високопрофитабилни американски фирми без мака да се обидувате да го темпирате американскиот долар. Плус, добивате прилив од 9.5%, што е повеќе од пет пати повеќе отколку што плаќа просечната акција на S&P 500. (Иако неговата вкупна годишна исплата малку варира, бидејќи менаџментот има политика да плаќа 10% од својата нето вредност на имотот - НАВ, или вредноста по акција на неговото портфолио - како дивиденди.)

Зборувајќи за NAV, овде добивате малку попуст прикриен. Тоа е затоа што, додека го пишувам ова, САД тргуваат на рамномерно ниво со својот NAV. Тоа е невообичаено за CEF, кои често тргуваат со попусти, а особено големите овие денови, поради распродажбата во 2022 година. Сепак, САД тргуваа со просечна премија од нешто помалку од 3% во текот на изминатата година, така што сè уште добивате договор овде.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо