Еве што може да се случи следно со клиентите на Силиконската долина на банката

Клиентите на Силиконската долина банка, заедно со инвеститорите и банкарите ширум светот, чекаат најава од американските регулатори за тоа што следува по најголемиот банка неуспех од 2008 година.

Федералната корпорација за осигурување на депозити (FDIC) во петокот соопшти дека SVB повторно ќе се отвори во понеделник наутро, под контрола на новосоздадената Национална банка за осигурување на депозити во Санта Клара. Откако тоа ќе се случи, осигурените штедачи со до 250,000 долари на нивните сметки ќе можат да пристапат до нивните пари.

Но, поголемиот дел од депозитите во SVB не беа осигурани и не е јасно кога тие клиенти ќе можат да пристапат до нивните пари - или дали ќе ги вратат сите. Улогата на SVB како клучна банка за старт-ап и други компании поддржани од вложување значи дека многу фирми би можеле да се борат да ги исполнат платите и другите обврски доколку нивните пари не се брзо обновени.

Многу инвеститори на Волстрит и во Силиконската долина очекуваат дополнителни информации да бидат објавени во одреден момент во недела. Еве поглед на некои од патеките напред оттука.

Министер за финансии etенет Јелен рече недела дека спасувачката програма на SVB не е на маса, но дека регулаторите истражуваат други опции.

„Загрижени сме за штедачите и фокусирани сме на обидот да ги задоволиме нивните потреби“, рече Јелен за „Соочете се со нацијата“ на CBS.

„Ова е навистина одлука за FDIC, бидејќи таа одлучува за тоа кој е најдобриот начин да се реши оваа фирма“, додаде таа.

Една потенцијална опција може да биде да се користи алатката за исклучок на системски ризик на FDIC за да се запрат неосигурените депозити во SVB. Во рамките на Закон за Дод-Франк, тој потег ќе треба да се направи во соработка со секретарот за финансии и Федералните резерви.

Дополнително, Bloomberg News во саботата објави дека регулаторите размислуваат за создавање на специјално инвестициско возило тоа ќе ги спречи неосигурените депозити во други банки, што би можело да го спречи ширењето на банката во наредната недела.

Друга можност е ако друга банка се засили да купи дел или цела SVB. Ова се случи за време на финансиската криза, вклучително и кога JPMorgan Chase го апсорбира Вашингтон Мјутуел во 2008 година. Блумберг Њуз објави во неделата дека FDIC води ан процес на аукција за SVB.

Сенаторот Марк Ворнер (Д-Ва.), член на Комитетот на Сенатот за банкарство, домување и човечки прашања, за „Оваа недела“ на ABC рече дека „најдобриот исход е стекнувањето на SVB“.

Историски гледано, ваквите аквизиции често се случувале за време на викендите. Откако банката ќе се отвори во понеделник, повеќе штедачи би можеле да ги повлечат своите пари, што ќе ја отежне продажбата.

Ако нема купувач за SVB или нов backstop создаден од регулаторите, тогаш FDIC ќе ги продава средствата на SVB со цел да собере готовина што ќе се користи за отплата на неосигурените депоненти.

SVB имаше десетици милијарди долари во хартии од вредност поддржани со хипотека на агенцијата. Тие средства се многу ликвидни и теоретски би можеле брзо да се продадат со мала загуба. Регулаторните реформи од финансиската криза во 2008 година, исто така, ги направија хартиите од вредност поддржани со хипотеки многу побезбедни од оние што придонеле за проблеми со финансиската стабилност во тоа време.

FDIC во петокот соопшти дека неосигурените штедачи ќе добијат потврда за сметководство и ќе им биде исплатена авансна исплата на дивиденда во рок од една недела.

Bloomberg News објави во саботата вечерта дека помеѓу 30% и 50% од неосигурените депозити може да се вратат во понеделник.

Другите средства што ги поседува SVB вклучуваат заеми кои се помалку ликвидни и може да бидат потешки за продажба. Тој процес може да потрае неколку недели или повеќе и да заврши со враќање на неосигурените депозити на помалку од 100%.

Некои клиенти на SVB, како што се бизнисите, можеби ќе можат да ги продадат своите побарувања за депозит на други финансиски фирми со попуст за да соберат пари побрзо од процесот на FDIC.

Инвеститорите предупредија дека владините регулатори не објавија нов план за враќање на депозитите на СВБ може да доведе до каскадни проблеми во други мали и средни банки, како и финансиски пазари.

Еден загрижувачки исход би бил клиентите да повлечат пари во големи количини од други банки и да ги префрлат во најголемите американски банки кои владата ги дефинираше како системски важни. Клиентите се повлекоа повеќе од 42 милијарди долари од SVB во четврток, а слични потези кај другите банки би можеле да ги оптоварат тие фирми дури и ако имаат посилни биланси.

Тој страв може да се појави прво на финансиските пазари. Американскиот пазар на фјучерси се отвора во 6 часот по ET, а многу азиски пазари се отвораат околу тоа време.

Неуспехот на SVB веќе имаше влијание на пошироките пазари. S&P 500 изгуби 4.55% минатата недела, додека акциите на регионалните банки паднаа за 16% за нивните најлошата недела од март 2020 година.