Еве што треба да знаат инвеститорите за ЕТФ со една акција

Повеќето инвеститори мислат на фондовите со кои се тргува преку берзата како едноставен начин да се купи разновидна кошница со поединечни акции кои следат индекс или изложени на одредена тема.

Но, сега има и т.н ЕТФ со една акција, дозволувајќи им облози со потпора на поединечни акции.

Сепак, регулаторите и советниците предупредуваат дека овие производи може да бидат премногу сложени и ризични за секојдневните инвеститори.

„ЕТФ-овите со една акција се несоодветни и премногу ризични за повеќе од 99% од инвеститорите“, рече сертифицираниот финансиски планер Џејсон Сајперштајн, претседател на Eliot Rose Wealth Management во Источен Гринич, Род Ајленд.

Еве како тие функционираат: Наместо да поседуваат поединечни акции, овие ETF содржат „свопови“, кои се договори каде што две страни се согласуваат да ги разменат паричните текови на едно средство за друго.

Овие договори ја зголемуваат дневната изложеност на поединечните акции и имаат тенденција да ги „исполнат приносите во една или друга насока“, објасни Бен Џонсон, директор на глобалното истражување на ЕТФ за Морнингстар. 

На пример, TSLL им нуди на нахакан инвеститори 1.5 пати повеќе од дневните приноси на Теса, и факторот на потпора се ресетира секој ден.

„Честопати, може да биде многу различно во зависност од нивото на нестабилност“, рече Џонсон. Колку се поголеми промените на акциите, толку е поголемо „влечењето на нестабилноста“, што влијае на вашите вкупни приноси.

Повеќе од Invector Toolkit:
Има нов данок од 1% за откуп на акции - еве што значи тоа за вашето портфолио
Демократите бараат реформи во социјалното осигурување. Што може да значи тоа за вашите придобивки
Инвеститорите се собираат во фондовите за зелена енергија додека Конгресот го усвојува законот за климата

Иако овие производи може да им понудат на некои инвеститори изложеност на потешки пристапни акции, без разбирање на „нијансата и сложеноста“, просечните инвеститори може да имаат лошо искуство, рече Џонсон.

И покрај одобрувањето на ЕТФ со една акција во јули, Комисијата за хартии од вредност изрази загриженост.

„Повратот на инвеститорите во подолг временски период може да биде значително понизок отколку што би очекувале врз основа на перформансите на основната акција“, рече комесарката на ДИК Керолин Креншо. Јулиска изјава. „Овие ефекти веројатно ќе бидат особено изразени на нестабилните пазари“, рече таа. 

Некои финансиски советници, исто така, ги предупредија секојдневните инвеститори за нестабилноста на овие средства.   

„Според мое мислење, ова се алатки кои го гамификуваат инвестирањето, што мислам дека може да биде многу опасно“, рече Сиперштајн. „Нема диверзификација, многу високи трошоци и едноставно не се неопходни за мнозинството луѓе“.

Коефициентите на трошоците за ЕТФ со една акција се поблиску до 1%, а просечниот трошок за пасивно управувани средства беше 0.12% во 2021 година. според Морнингстар.

Вон Келерман, CFP со HCM Wealth Advisors во Синсинати, рече дека едноакциските ETF се посоодветни за дневно тргување отколку за долгорочни инвестиции, повторувајќи ја загриженоста на SEC за можноста за зголемени загуби.

Иако е можно да се „максимизираат“ приносите ако правилно се обложите на движењето на средството тој ден, има и поголем потенцијал за загуба во надолна линија, рече тој.  

На пример, ако основната акција се движи надолу за 10%, овој производ може да се намали за 30% до 40%, рече Келерман.

Во истата изјава на SEC, Crenshaw додаде дека карактеристиките и ризиците на овие производи „веројатно би биле предизвик“ за инвестициските професионалци да им препорачаат на инвеститорите на мало додека ги исполнуваат нивните доверителски обврски.