Историски промени во руските енергетски текови кои ја зајакнуваат Кина

Координираните санкции наметнати на рускиот извоз на нафта и гас од страна на САД, Европа и нивните сојузници на Тихиот Океан доведоа до историска промена во насоката на руските енергетски текови. Главниот сојузник на Путин, Кина на Кси Џинпинг, веќе огромен увозник на руски енергетски резерви, го зголеми увозот од евроазискиот гигант од почетокот на војната против Украина. Путин отсекогаш го сметаше Кси за „тврд пазар“, но попустите на цените што ги извлече Кси од очајната Русија во 2022 година, придонесуваат за конкурентната придобивка на Кина практично неограничен пристап до руската енергија. Новото истражување на Институтот Хадсон дава увид во разликата во цената што ја добил Кси во однос на светските цени на нафтата. Овие попусти му даваат можност на кинескиот производствен џогер да ја зголеми својата доминација во важните индустрии поврзани со енергијата.

Кинеските економски податоци не се најсигурни бидејќи бирократите на кинеската Комунистичка партија (ККП) често го зајакнуваат производството и другите статистички податоци за да го покажат историскиот аргумент на Кси дека „Истокот се издигнува, а Западот опаѓа“. Затоа, мораме да се потпреме на тоа кои примарни податоци може да се најдат и екстраполираат за да се приближиме што е можно повеќе до точна проценка. Истражувачите на Хадсон ги зедоа податоците од последните неколку години на кинеската царина за да го нацртаат обемот на увоз на руска нафта, а потоа ја зедоа вкупната пријавена вредност на овој увоз за да ја пресметаат цената за барел за нејзиниот увоз на нафта. Табелата подолу ги прикажува резултатите од 2019 година.

Додека обемот на увозот остана донекаде стабилен помеѓу 2019 и 2021 година, цените - веројатно како резултат на мешавина на долгорочни договори и набавки на самото место - беа во голема мера конзистентни со светскиот репер цена на суровата нафта Брент. Во 2022 година кинескиот увоз почна да расте, достигнувајќи рекордно ниво во обем во мај. Но, цените почнаа значително да ја следат цената на суровата нафта од типот Брент, бидејќи Русија стана сè позагрижена за замена на пазарите што се затвораат на Запад. Табелата подолу го детализира овој тренд.

Условите за кинеските купувања се исто така олабавени со откажување од акредитиви и продолжување на условите за отплата како што е потребно за да се заврши трансакцијата.

На пазарот на природен гас, Кина исто така ги забрза плановите за зголемување на увозот од Русија, иако поради потребата од дополнителна транспортна инфраструктура, влијанието нема да биде толку моментално како за нафта и рафинирани производи.

Русија е веќе трет по големина снабдувач на гас за Кина, зад Австралија и Туркменистан, но нејзината пропорција значително ќе порасне бидејќи обемот од постоечкиот гасовод ќе се зголеми и кога новиот гасовод го најави Путин кога го посети Кси за Олимпијадата во Пекинг. . Кина, исто така, го оддалечува увозот на ЛНГ од американските и австралиските добавувачи во корист на руските извозници. Само во 2022 година увозот од САД се намали за 95%. Голем дел од тој ЛНГ е пренасочен во Европа, која плаќа премиум цени.

Извештаите од печатот често тврдат дека долгорочните кинески договори за руски гас се под пазарните цени, но достапните податоци не можат дефинитивно да го потврдат ова тврдење. Истражувањето на Хадсон користејќи податоци од кинеската царина сугерира дека Кина и платила на Русија околу 17% помалку од нејзината просечна увозна цена во 2020 година и 22% помалку во 2021 година за гасоводен гас. Набљудувањето на Путин за преговарачката моќ на Кси кога тие го потпишаа договорот за гас во 2022 година (како и поголем договор за проект од 2014 година) ја поддржува нашироко веруваната теорија за цените под пазарните цени, особено во однос на двојно или тројно зголемените цени на спот-пазарите во 2022 година, кои Европејците се принудени да платат за да ги надоместат загубите од рускиот извоз и сопствените санкции.

Русија е, исто така, главен снабдувач на јаглен за Кина, која сè уште има повеќе од половина од целата нејзина потрошувачка на енергија. Сите изјави дека 73% од кинескиот увоз од Русија вклучува фосилни горива. Вреди да се напомене дека кинеската економија произведува повеќе CO2 отколку целото членство на индустријализираните нации што ја формираат Организацијата за економска соработка и развој. БДП на последната групација е повеќе од двапати поголем од оној на Кина.

Покрај тоа што помага во одржувањето на воената машина на Путин, кинескиот увоз на руска енергија му помага на неговиот индустриски сектор да му даде уште поголема конкурентна предност на светските пазари отколку што е веќе произведена од неговиот силно субвенциониран, меркантилистички економски модел. Додека европските цени на енергијата се зголемија тројно или повеќе и се соочуваат со недостиг на основната понуда, а американската индустрија е ослабена од повисоките цени на горивата и растечката инфлација, Кина сега ја ужива широката предност на постојаното снабдување и поволните цени.

Еден конкретен пример меѓу многуте ја вклучува хемиската индустрија, која користи нафта и природен гас и како суровина и како процесна топлина. Новото известување сугерира дека главните европски хемикалии како што е BASF се во зголемена опасност од криза и поради недостигот на понуда и поради вртоглавото зголемување на цените. Производството на електрична енергија и машинската индустрија во Европа се исто така во голема опасност од истите причини. Хемиската индустрија во САД беше светски лидер бидејќи револуцијата на фракинг произведе изобилство домашни залихи по поволни цени, но сега е загрозена од растечката кинеска индустрија.

Друг проблем на хоризонтот е што САД и Европа немаат изградено никаков значаен нов капацитет за рафинирање на нафта во последните 20-30 години. Недостатоците во овој важен дел од индустријата се главен придонесувач за политички штетните малопродажни цени на бензинот и другите рафинирани производи во западниот свет. Кина сега има некои 30% вишок капацитет во рафинирање, и може да се замисли да влезе во пробивањето и да стане главен извозник на Запад, бидејќи ужива големи нови залихи по пониски релативни цени од Русија (како и нивниот заеднички сојузник Иран).

Соединетите Американски Држави би можеле да им помогнат на своите европски и пацифички сојузници, да ја неутрализираат растечката кинеска можност во енергетските и енергетските интензивни индустрии и да придонесат во оптоварените напори на Украина да ја порази руската агресија доколку ја третира својата индустрија за производство на нафта и гас како дел од нејзината денешен „Арсенал на демократијата“ наместо како параја што полека треба да се исфрли. Промовирањето на поголемо домашно производство во услови на овие поврзани кризи може да придонесе за намалување на домашната инфлација и одржување на индустриската конкурентност во пресрет на зголемувањето на кинеската индустриска моќ што е поттикната од американските противници во Русија и Иран. Ова е акутна криза и администрацијата на Бајден и Конгресот треба да се решат пред Украина да биде преоптоварена и рускиот сојузник Кина да добие поголема доминација во индустрискиот сектор.