Како функционираат опциите за акции?

Клучни преземања

• Опција е договор кој му дозволува на купувачот да купи или продаде акции по договорена цена.
• Инвеститорите можат да добијат големи приноси со користење на опции наместо едноставно да поседуваат акции.
• Бидете предупредени дека повисоките награди доаѓаат со поголем ризик. Да знаете како да ги заштитите вашите позиции за да се заштитите од потенцијално неограничени загуби е императив.

Секој знае дека можете да заработите пари со инвестирање во акции со купување ниски и продавање високо. Сепак, постојат начини да се заработат пари на берзата дури и кога цените се намалени и нестабилноста е зголемена. Продажбата на опции е една стратегија која може да биде профитабилна, но ризична.

Прочитајте за да дознаете како функционираат опциите, ризиците и како да започнете.

Која е опцијата?

Слично како што звучи, опцијата ви дава можност (но не и обврска) да купите средство по договорена цена. Додека опциите генерално се однесуваат на акции, тие понекогаш се користат во недвижен имот. На пример, имотите за изнајмување може да имаат можност да купат на крајот од закупот.

Купувачот плаќа премија за опцијата без оглед на тоа дали навистина го купува средството. Вообичаено, ова е одредена сума во долари по акција. Ова е победа за купувачот, кој го добива средството по цена што им се допаѓа, и за продавачот, кој заработува пари од зделката без оглед на тоа дали продава или не.

Опциите не траат вечно. Како купоните за самопослуга, тие доаѓаат со датум на истекување кој мора да се искористи. Во спротивно, тие стануваат безвредни.

Видови опции

Постојат само два типа на опции, вклучувајќи повици и ставања. Овие две сорти може да се мешаат и да се спојат во бескрајни комбинации кои се движат од едноставни, вклучувајќи покриени повици, до сложени, како што се железни кондори.

Еве ги основите на секој тип на опција и вообичаените ситуации кога инвеститорите ги користат.

Опции за повик

Опцијата за повик му овозможува на купувачот да купи (или да ги отповика) акциите по одредена цена. Тој, исто така, го обврзува продавачот на опцијата да ги продаде своите акции по таа цена доколку биде повикан да го стори тоа.

На пример, кажете дека сакате да поседувате 100 акции од акциите на ABC. Да речеме дека се тргува по 50 долари по акција, а вие купувате по оваа цена за вкупно 5,000 долари. Ако акцијата на ABC се зголеми за 10% до 55 долари по акција во следните шест месеци, вашето портфолио ќе порасне до 5,500 долари. Вашата инвестиција од 5,000 долари сега вреди 10% повеќе.

Сега да речеме дека наместо да ја купите акцијата, купивте опција за повик што ви овозможува да повикате туѓи акции по одредена цена. Во овој пример, цената (позната како штрајк цена) е 50 долари по акција. Ќе платите премија за оваа опција, да речеме 1.00 долари по акција (вкупно 100 долари). Наместо да потрошите 5,000 долари за поседување акции на ABC, можете да ги купите по иста цена со само трошење 100 долари за опцијата за повик.

Ако акцијата на ABC се зголеми за истите 10% до 55 долари по акција, вашите 100 долари сега вредат 400 долари. Ова е зголемување од 5 долари по акција помножено со 100 акции минус премијата од 100 долари, што се преведува на принос од 400%. Ако сте ги потрошиле истите 5,000 долари на опции како што потрошивте на акциите на ABC во првото сценарио, сега ќе имате 200,000 долари.

Сепак, губите пари ако акцијата не се зголеми за повеќе од 1 долар по акција за шест месеци. Искористувањето на вашата опција ќе има смисла само ако цената на акциите се зголеми бидејќи би платиле повеќе по штрајкуваната цена отколку што се тргува на пазарот. Ако сте купиле акции на ABC целосно без опции, сè уште ќе го имате средството и би можеле да почекате да видите дали подоцна ќе поскапат.

Купувањето опции е поевтино од купувањето акции, но може да ја изгубите целата ваша инвестиција ако вашите предвидувања се неточни. Следствено, важно е да ги пресметате вашите потенцијални загуби за да го изгубите само она што можете да си го дозволите.

Една дополнителна забелешка што треба да се има на ум, дивидендите одат кај сопственикот на акциите, а не кај сопственикот на опциите за повик. Не добивате дивиденди со опции.

Ставете опции

Опцијата за ставање работи на спротивен начин. Тој му дава право на купувачот да продава акции по одредена цена, а на продавачот обврска да ги купи тие акции доколку опцијата се искористи. Опциите за ставање често се споредуваат со осигурување бидејќи тие заштита на вашата инвестиција наспроти загубата од падот на цената на акциите, бидејќи сè уште можете да продавате по оригиналната (најверојатно повисока) штрајкувачка цена.

Да го земеме истиот пример за акциите на ABC со 50 долари по акција. Ако сте купиле акции на ABC по 50 долари, но сте загрижени за падот на цената на акцијата, може да купите опција за продажба со штрајк од 50 долари што истекува за шест месеци по 1 долар по акција. Ако акцијата падне на 45 долари по акција и ја искористите вашата опција, би ја изгубиле премијата од 100 долари, но сепак би имале 4,900 долари наместо 100 акции од акциите на ABC во вредност од само 4,500 долари.

Ставовите се дизајнирани како заштита од загуба, а не како создавачи на пари. Но, ако го искористите вашиот став во горенаведениот пример, можете да ги купите акциите по 45 долари по акција и да заработите 400 долари. Еве како функционира тоа, продадете ја акцијата по ударна цена од 50 долари по акција за 5,000 долари, одземете ја опцијата за ставање од 100 долари и останувате со 4,900 долари. Кога ќе купите 100 акции по 45 долари, тоа ќе чини 4,500 долари и ќе имате 400 долари како профит.

Се разбира, ако цената на ABC се зголеми наместо да се намалува, вие сте надвор од 100 долари без што да покажете за тоа. Подобро би било да продавате на берзата, наместо да продавате по вашата сега пониска штрајкувачка цена, така што вашата понуда е безвредна. Но, исто како и со осигурувањето, обично купувате ставање со надеж дека нема да го користите.

Опции за тргување

Интересната работа во врска со опциите е тоа што не мора да ги поседувате основните акции. Можете да тргувате со опции како нивни сопствени ентитети. Сепак, ова може да биде исклучително ризично.

Кога цената на акциите во основата на вашата опција се менува, тоа може да ја направи да вреди повеќе, а вие можете да продадете опција без да ја искористите. На пример, ако цената на акциите се движи над штрајкувачката цена на опцијата за повик што сте ја купиле, вашата опција сега е повредна. Имате право да ги купите акциите по пониска цена од онаа по која моментално се тргува, за да можете да ја искористите опцијата, да ги продадете акциите и да стекнете убав профит.

За да ги поедноставите работите, можете да ја продадете опцијата пред да истече. Како и обврзниците, опциите се тргуваат на секундарниот пазар.

Услови што треба да се знаат

Ако размислувате за тргување со опции за акции, има неколку важни термини што треба да ги знаете. Тие вклучуваат:

• Во пари (ITM): Опцијата е во пари кога цената на акциите се променила за да ја направи опцијата вредна да се искористи откако ќе се пресметаат трошоците за премијата. Во дадениот пример погоре, опцијата би била во пари кога акцијата ќе падне под 49 долари по акција (50 долари почетна цена – 1 долари премија по акција = 49 долари).
• Без пари (ОТМ): Спротивно на тоа, опција која е без пари сè уште не вреди да се вежба. Користејќи го истиот пример, опцијата би била без пари од 49 долари по акција или повеќе. Има смисла да се искористи опцијата само штом цената на акциите дополнително ќе падне.
• Временска вредност (Тета): Опциите вредат повеќе кога датумот на истекување е подалеку. Ако некоја опција истече за неколку дена, помала е веројатноста дека ќе можете да ја користите, па затоа има помала временска вредност. Вредноста на опцијата се пресметува врз основа на цената на основната акција и колку време останува вредноста. Временската вредност често се изразува како грчката буква тета.
• Носител: Ова е лицето кое го купува договорот за опција и има право да го искористи.
• Писател: Тоа е лицето кое го продава договорот за опција и е должно да го исполни доколку имателот ја искористи опцијата.
• Договор: Опциите доаѓаат во договори од по 100 акции, така што мора да купите најмалку 100 акции од опцијата што ја купувате.

Ризикот од продажба на опции

Иако има огромна предност во опциите за тргување, тие доаѓаат со ризици. Кога купувате опција, најлошото што може да се случи е акциите да се движат против вашата позиција. Во ова сценарио, вашата опција истекува, неискористена и безвредна. Најмногу што можете да изгубите е она што сте го платиле за опцијата.

Сепак, продажбата на опција без никакво основно средство, исто така позната како гол повик или голо ставање, има сличен потенцијал за загуба како и продажбата на кратко (бесконечно).

На пример, да речеме дека нашата акција на ABC се тргува по 50 долари, а вие пишувате договор за голи повик (што значи дека немате акции на ABC) по штрајк од 55 долари од 1.00 долари по акција. Најдоброто сценарио е акцијата да падне или да стагнира, а опцијата истекува. Ќе го задржите профитот од 100 долари, што го добивте за ништо.

Меѓутоа, ако цената на акциите се зголеми и вашата опција се искористува, сега ви е скратена акцијата. Мора да продадете 100 акции на ABC за да не мора да го исполнувате договорот за повик, што значи дека сте принудени да купувате акции по пазарна цена, која теоретски би можела да биде бесконечно висока. Бидејќи можете да платите која било цена за акциите што сега ви се потребни, вашите загуби исто така би можеле да бидат бесконечни.

Ова е причината зошто многу искусни трговци со опции користат комбинации на повици, ставања, готовина и основни акции за да го заштитат ризикот од продажба на опции. Во спротивно, високите ризици можат да ги надминат големите награди од опциите за тргување.

Во крајна линија

Опциите за тргување имаат многу посилна предност од тргувањето со акции, но потребно е многу знаење и стратегија за да се минимизира ризикот. Иако вашите пари можат да одат многу подалеку за купување опции отколку акции, алчноста уништила многу идни трговци со опции предвреме. Пред да скокаат, почетниците треба да се едуцираат за ризиците од тргувањето со опции.

Опциите за тргување бараат многу време и движења за следење на енергијата на пазарот. Ако барате едноставен метод на инвестирање кој бара минимално време, но нуди солидна мешавина на средства, обидете се со еден од Инвестициски комплети на Q.ai.

Овие уникатни инвестициски комплети ја искористуваат моќта на вештачката интелигенција за просејување низ податоците на пазарот за да ги пронајдете најперспективните средства во категоријата по ваш избор. Инвестициските комплети на Q.ai ја отстрануваат главоболката од изборот и следењето на инвестициите.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.