Како Robinhood заработува пари? Преглед

Robinhood Markets Inc. е компанија за финансиска технологија (fintech) која работи со онлајн брокерско попусти со тргување без провизија. Обезбедува платформа за финансиски услуги заснована на веб и мобилни, која инвеститорите можат да ја користат за купување и продавање акции, фондови со кои се тргува преку размена (ETF), опции и американски депозитари (ADRs). Неговите корисници исто така можат да инвестираат во одредени криптовалути.

Robinhood заработува пари на повеќе начини, особено преку систем познат како плаќање за проток на нарачки. Односно, Robinhood ги насочува нарачките на своите корисници преку a производител на пазарот кој всушност ги прави тргувањата и го компензира Robinhood за бизнисот по стапка од дел од цент по акција.

Robinhood исто така заработува со инвестирање во готовински депозити на корисниците со повисока каматна стапка.

Покрај тоа, компанијата заработува пари од своите премиум услуги Robinhood Gold, такси поврзани со нејзината дебитна картичка и други помали приливи на приходи.

Финансиите на Робинхуд

Во својот најнов квартален извештај за четвртиот четвртина (Q4) од фискална година (FY) 2021 година, заврши на 31 декември 2021 година, Robinhood забележа нето загуба од 423.3 милиони долари во споредба со нето приходот од 13 милиони долари за кварталот претходната година, како и 14.2% од година во година (YOY) раст на нето приходите. Нето загубата беше под влијание на трошоците за компензација базирани на акции во вкупна вредност од 318 милиони долари за кварталот.

Нето кумулативните финансирани сметки на Robinhood, клучна метрика што го мери бројот на сметки на кои корисниците направиле првичен депозит или трансфер на пари во одреден период, се зголемија за повеќе од 81% годишно за К-4 ФГ 2021 година на 22.7 милиони. Месечната база на активни корисници на компанијата порасна за околу 48% годишно, но се намали за приближно 8% на секвенцијална основа за Q4 FY 2021 година.

Компанијата, исто така, обезбеди резултати за ФГ 2021 година, која заврши на 31 декември 2021 година. FY 3.7, значително повисоки од 7.4 милиони американски долари во овие трошоци за FY 2020 година. Годишниот приход се зголеми за 1.6% од претходната година на 2021 милијарди долари.

ИПО на Robinhood

По објавувањето на доверливи иницијална јавна понуда (IPO) поднесување на 23 март 2021 година, Робинхуд поднесе а S-1 регистрација во САД Комисија за хартии од вредност (ДИК) јули 1, 2021.

На 19 јули 2021 година, го измени својот S-1 за да објави дека ќе продаде 52.4 милиони акции со своите основачи и главен финансиски директор (CFO) продавајќи уште 2.6 милиони за вкупно 55 милиони. Robinhood излезе на берзата со 38 долари по акција, што дава проценка од 32 милијарди долари.

Акциите се наведени под тикерот HOOD на Насдак.

Конкуренти на Robinhood

Robinhood се соочува со значителна конкуренција од други брокерски попусти, нови и етаблирани финтех компании, банки, берзи за криптовалути, фирми за управување со средства и технолошки платформи.

Некои од нејзините главни конкуренти вклучуваат Charles Schwab Corp.SCHW), Морган Стенли (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Глобал АД (Кокошка), Square Inc. (SQ), и River Financial Corp. (RVRF).

Деловни сегменти на Робинхуд

Robinhood работи и ги известува своите финансиски резултати како еден деловен сегмент. Сепак, тоа обезбедува расчленување на приходи во следните категории: приходи базирани на трансакции; нето приходи од камати; и други приходи. Подолу ги разгледуваме овие категории на приходи подетално.

Приходи базирани на трансакции

Robinhood генерира приходи базирани на трансакции со рутирање на нарачките на своите корисници за опции, акции и криптовалути до производители на пазарот, што е процес познат како плаќање за проток на нарачки (PFOF). Брокерските фирми кои користат PFOF се платени да ги насочуваат нарачките на клиентите до одреден маркет мејкер. Плаќањето обично е само дел од денар по акција, но може да биде значаен извор на приход за компаниите кои се занимаваат со голем број нарачки. PFOF е главната причина зошто Robinhood може да понуди тргување со нула провизија. Приходите засновани на трансакции на Robinhood се зголемија за 12.2% на 362.7 милиони американски долари во К-4 ФГ 2021 година, што претставува речиси 73% од приходите на целата компанија.

Нето приходи од камати

Robinhood генерира нето-приходи од камати (приходи од камати минус расходи од камати) на трансакции за заеми на хартии од вредност. Каматата се заработува и на маргиналните заеми на корисниците, а трошоците за камати се направени во врска со револвинг кредитните капацитети на компанијата. Нето приходите од камати се зголемија за 0.5% на 63.4 милиони американски долари во К-4 ФГ 2021 година, што претставува 17.5% од вкупниот приход на Robinhood.

Други приходи

Другите извори на приходи на Robinhood првенствено се состојат од членарина за Robinhood Gold. Robinhood Gold е услуга за платена претплата која на корисниците им нуди премиум функции, вклучувајќи подобрен моментален пристап до депозити, професионално истражување, пазарни податоци на Nasdaq Level II и пристап до вложување маргина за одобрени корисници. Другите приходи, исто така, вклучуваат попусти за прокси и разни надоместоци за корисници. Приходите од овие извори се зголемија за 84.0% на 35.4 милиони американски долари во К-4 ФГ 2021 година, што претставува околу 9.8% од приходите на целата компанија.

Последниот развој на Робинхуд

На 26 април 2022 година, главниот извршен директор и ко-основач на Robinhood, Влад Тенев, објави дека компанијата ќе отпушти околу 9% од вработените со полно работно време. Robinhood ја зголеми својата работна сила шест пати од крајот на 2019 година на 3,800 до крајот на 2021 година, истакна Тенев. „Овој брз раст на бројот на вработени доведе до некои дупликати улоги и работни функции, и повеќе слоеви и сложеност отколку што е оптимално“, напиша тој. Цената на акцијата на Robinhood наредниот ден постави рекордно ниско ниво, за пад од 75% од неговата ИПО цена. 

Во својот извештај за Q4 2021 година, Robinhood забележа најбрз раст на приходите од криптовалути, кој се зголеми повеќе од четири пати кога компанијата лансираше Crypto Gifts, платформа која им овозможува на клиентите да испраќаат крипто до семејството и пријателите. Крипто присуството на Robinhood најверојатно ќе продолжи да се шири во 2022 година, бидејќи компанијата очекува целосно лансирање на паричници за криптовалути и сродни услуги во Q1 2022. Таа, исто така, очекува да ја отвори својата крипто платформа за клиенти на меѓународно ниво во 2022 година.

На почетокот на јуни 2021 година, КХВ објави дека спроведува широко испитување на пазарната структура по залиха на меми тргување лудило што ги поттикна цените на акциите на компании како GameStop Corp. (GME) и AMC Entertainment Holdings Inc.АМЦ) до астрономски нивоа претходно оваа година. КХВ се фокусираше на плаќањата за проток на нарачки, со што се осигуруваше дека трговските налози од индивидуални инвеститори се пренасочени од брокерски фирми до трговци со голема брзина, познати како трговци на големо, како што се Citadel Securities LLC и Virtu Financial Inc.ДЕВИЦА). Овие трговци вон берза мора да понудат цени што се барем исто толку добри како националната најдобра понуда, што е она што го нудат официјалните берзи. Но, со зголемениот дел од тргувањето што се одвива надвор од официјалните берзи, ДИК е загрижена поради недостатокот на транспарентност за извршување цени за такви занаети.

Претседателот на SEC, Гери Генслер, беше критичар на PFOF, тврдејќи дека практиката создава конфликт на интереси за брокерите бидејќи ги поттикнува да испраќаат нарачки од клиентите до оној што нуди највисока понуда, наспроти маркетинот кој нуди најдобри цени или најбрзо извршување. КХВ, наводно, разгледува различни други прашања кои можат да влијаат и на Robinhood, вклучително и таканаречените „информации за дигитално тргување“ кои го гамификуваат процесот на тргување за да го поттикнат прекумерното тргување, прашањата за пазарната концентрација и цените и времето на порамнување. Брокерите за малопродажба беа принудени да стават дополнителен колатерал по нестабилноста на тргувањето со акции и го обвинија дводневниот процес на порамнување за тргувањето со акции. ДИК, наводно, размислувала да го намали времето за порамнување на еден ден.