Како инфлацијата може да им наштети и да им помогне на потрошувачите, според економистите

Инфлацијата удри а нов 40-годишен максимум во јуни и креаторите на политиката работат трескавично за да го скротат - можеби дури и ризикува рецесија да го стори тоа.  

Џером Пауел, претседател на Федералните резерви, во јуни рече дека стабилноста на цените е „основ на економијата“. Централната банка агресивно ги зголемува трошоците за задолжување за да ја намали побарувачката на потрошувачите и да стави капак на растечките цени.

„Најлошата грешка што би можеле да ја направиме би било да не успееме, што - тоа не е опција“, рече Пауел рече.

Повеќе од лични финансии:
Зошто инфлацијата е помалку веројатно да им наштети на некои пензионери
Приспособувањето на трошоците за живот на социјалната сигурност може да биде 10.5% во 2023 година
Работниците може да забележат најголеми покачувања од Големата рецесија следната година

Сенаторот Џо Манчин, центристички демократ од Западна Вирџинија, рече Во средата, инфлацијата „претставува јасна и присутна опасност за нашата економија“.

Но, иако сеништето на постојано висока инфлација може да биде страшно за креаторите на политиките и потрошувачите, експертите посочуваат дека, во одредени околности, некои потрошувачи имаат корист од инфлацијата. Пошироко, одредена инфлација е всушност добра работа за економијата. Ајде да погледнеме како проблемот се распаѓа, со фокус на влијанието на потрошувачите.

Меѓу главните грижи за постојано високата инфлација е падот на животниот стандард на Американците.

Инфлацијата мери колку брзо се зголемуваат цените на стоките и услугите како што се бензинот, храната, облеката, киријата, патувањата и здравствената заштита. Индексот на трошоците на животот, кој ги мери промените во цената за широка кошница на артикли, скокна за 9.1% во јуни во однос на претходната година, највисок годишен пораст од ноември 1981 година.

Меѓутоа, тие цени не постојат во вакуум. Приходот на домаќинството може да се зголеми, исто така, благодарение на зголемување на платите на работниците корекции на трошоците за живот за пензионерите, На пример.

Теоретски, ако нечиј приход расте побрзо од цените, неговиот животен стандард се подобрува. Во ова сценарио, нивните таканаречени „реални плати“ (плати по сметководство за инфлација) растат.

Еве го проблемот: Инфлацијата ја надминува историски силната раст на платите.  

Работниците во приватниот сектор ги забележаа своите саатни плати по падот на инфлацијата за 3.6% од јуни 2021 година до јуни 2022 година, според Бирото за статистика на трудот на САД. Тоа е најголем пад од најмалку 2007 година, кога агенцијата почна да го следи податоци.

Постарите лица и другите кои живеат со фиксен или статичен приход може да бидат особено погодени од галопирачката инфлација, според економистите.

„Јасниот минус на она што се случува во моментов - што е поттикнато во голема мера, но не исклучиво од цените на суровините [како нафтата] - е дека луѓето стануваат посиромашни“, според Алекс Арнон, помошник директор за анализа на политиките за буџетскиот модел Пен Вартон. , истражувачка група на Универзитетот во Пенсилванија. „И тие ќе живеат помалку пријатни животи, најверојатно“.

Оваа динамика може да има неуспешни ефекти. Од гледна точка на однесувањето, потрошувачите може да го променат она што го купуваат за да помогнат во покривање на трошоците. Целосното повлекување може да доведе до рецесија, имајќи предвид дека потрошувачката е крвотокот на американската економија. Личната потрошувачка сочинува околу 70% од бруто домашниот производ.

Додека просечните плати на домаќинствата се намалија во изминатата година поради инфлацијата, некои Американци можеби сè уште излегуваат напред кога го земаат предвид нивното вкупно богатство, според Венди Еделберг, виш соработник на економски студии во Институтот Брукингс.

Еделберг, поранешен главен економист во Конгресната буџетска канцеларија, како пример ги наведе „вонредните зголемувања на цените на недвижностите“.

Околу две третини Американците поседуваат дом. Вр според до Националната асоцијација на Брокерите. (Постојат знаци на пазарот на домување може да се лади, иако.)

И одредени групи излегуваат напред во инфлаторно опкружување.

На пример, некои забележаа драматично зголемување на платите што ја надминува инфлацијата. Работниците во рекреација и угостителство, кои вклучуваат ресторани, барови и хотели, забележаа раст на заработката по час за 10.2% во годината до јуни, според податоците на американското Министерство за труд - околу 1 процентен поен над стапката на инфлација. (Се разбира, само затоа што нивниот раст на платите ја надминува инфлацијата не мора да значи дека овие работници заработуваат дневница. Просечниот неменаџер заработил 17.79 долари на час во јуни.)

Потрошувачите со хипотеки со фиксна стапка и други заеми кои не варираат врз основа на преовладувачките каматни стапки може да имаат полесно време да ги платат тие веќе постоечки долгови, особено ако нивните плати ги надминуваат растечките цени, според Џејмс Девин, професор по економија во Лојола Меримаунт. Универзитетот.

„Од една страна, луѓето добиваат од инфлацијата (како должници), но од друга губат ако нивните парични плати заостанат зад инфлацијата (како наемници)“, рече Дивин во е-пошта.

Општо земено, потребно е една година или повеќе за секојдневните луѓе да ги зголемат своите плати за да ги достигнат цените, рече Дивајн.

Потоа, тука е хиперинфлацијата: ретко и „катастрофално“ сценарио во кое инфлацијата се зголемува за 1,000% или повеќе за една година, според Меѓународниот монетарен фонд. Во 2008 година, Зимбабве имаше една од најлошите епизоди на хиперинфлација, која во еден момент беше проценета на 500 милијарди проценти, на пример, според на ММФ.

Во овие екстреми, цените на лебот, на пример, би можеле да го започнат и завршуваат денот на различни нивоа - динамика што може да доведе до складирање на лесно расиплива стока и недостиг што дополнително ги зголемува цените. Вредноста на валутата на една нација може значително да падне, што ќе го направи увозот од други земји претерано скапи.

Заштедите се трошат додека вредноста на парите еродира, што на крајот доведува до помали инвестиции, намалена продуктивност и застој на економскиот раст - рецепт за хронична рецесија ако не се контролира, вели Брајан Бетун, економист и професор на Бостонскиот колеџ, за потенцијалните последици.

Да бидеме јасни: САД не се блиску до ова.

„Ние не сме таму“, според Еделберг. „Не излегуваме сите и купуваме ориз затоа што мислиме дека оризот е подобра продавница за вредност од доларите“.

Сепак, некои стравуваат дека Федералните резерви ненамерно ќе ги намалат САД во рецесија бидејќи ја зголемува референтната каматна стапка за да ја намали инфлацијата. Тоа не е претходен заклучок; падот, доколку дојде до тоа, би бил проследен со губење на работа и придружните финансиски тешкотии.

На спротивниот крај на спектарот, постои дефлација - средина на паѓање на цените, што е исто така непожелно.

На пример, потрошувачите може да го одложат купувањето ако очекуваат да платат пониска цена во иднина, а со тоа да ја намалат економската активност и растот, според Меѓународниот монетарен фонд.

Бизнисите веројатно ќе треба да им дадат намалување на платите на персоналот - што работниците го мразат, дури и ако нивната помала заработувачка може да купи иста количина на работи (што исто така паѓа во вредност), велат економистите.

Што треба да се каже: креаторите на политики генерално гледаат на одредена инфлација како добра работа за економијата.

Клучот е што е доволно низок и стабилен за луѓето да не забележуваат - оттука и целната стапка на Федералните резерви од околу 2% на долг рок. (На централната банка претпочитана мерка за инфлација, Индексот на цените на личните трошоци за потрошувачка, е малку различен од индексот на потрошувачките цени.)

Ниската, стабилна инфлација помага да се задржат очекувањата на потрошувачите под контрола. Ако потрошувачите очекуваат постојано висока инфлација - дури и ако тие очекувања се откачени од реалноста - тие каприци можат да станат самоисполнувачко пророштво.

На пример, постои поим за „спирала плата-цена“, во која работниците бараат повисоки покачувања за да бидат во чекор со она што тие очекуваат да биде вградена инфлација. Бизнисите ги зголемуваат цените за потрошувачите за да компензираат за повисоките трошоци за работна сила, што може да стане маѓепсан круг, според економистите.

Во тој тип на опкружување, банките може да ги зголемат и трошоците за позајмување за заем, под претпоставка дека инфлацијата (и каматните стапки) ќе останат високи. Меѓутоа, ако инфлацијата и преовладувачките каматни стапки потоа паднат и должниците не можат да рефинансираат фиксен заем, тие ќе бидат „зачукувани“ кога ќе треба да ги вратат тие пари, рече Еделберг.

Додека потрошувачите очекуваат повисоки цени на краток рок (во текот на следната година), нивните очекувања за инфлација на среден и подолг рок (три и пет години) се намалија во мај, според Банката на федерални резерви на Њујорк. анкета издадена во понеделник.

Истражувачите на ФЕД од Њујорк го гледаат тоа како добар знак. Податоците сугерираат дека очекувањата за инфлација сè уште не се вкоренети, што значи дека динамиката за спирала на платите и цените на платите и самоисполнувањето на пророштвата се чини дека не се присутни, велат истражувачите.

Претседателот на ФЕД, Пауел, неодамна го повтори тоа чувство.

„Сметаме дека јавноста генерално нè гледа како многу веројатно да бидеме успешни во намалувањето на инфлацијата до 2%, и тоа е критично“, рече тој во јуни. „Апсолутно е клучно за целата работа да ја одржиме таа доверба“.