Како Robinhood ги експлоатира своите трговци по неколку часа

Онлајн брокерските фирми се во трка во вооружување за да обезбедат повеќе алатки за инвеститорите. Изгледа контраинтуитивно, но кога станува збор за извршување на трговијата, честопати помалку е повеќе.

Директори во Robinhood Markets (HOOD) објави во вторникот дека клиентите сега можат да тргуваат со хартии од вредност од 7 до 8 часот по ET. На крајот, извршувањето на трговијата ќе биде достапно 24/7.

Тоа е одличен развој за акционерите на Robinhood, клиентите не толку.

Robinhood е исмеан од традиционалистите, регулаторите, па дури и некои корисници за гејмифицирање на инвестирање. Платформата речиси го прави премногу лесно влегувањето и излегувањето од акции и опции.

Основачите Влад Тенев и Баиџу Бат имаа генијална идеја во 2013 година да ги спојат социјалните медиуми, паметните телефони и онлајн инвестирањето. Потоа, студентите од Стенфорд смислија начин да им дозволат на инвеститорите беспрекорно да купуваат непарни многу акции бесплатно, некако.

Тргувањето на Robinhood не е навистина бесплатно.

Елиминирањето на провизијата што вообичаено им се наплаќа на клиентите значи нејзино собирање на друго место. И тоа е местото каде што бизнисот станува малку скициран. Robinhood наплаќа такси од маркет-мејкерите во замена за рутирање на нарачките за купување и продавање на клиентите на нивниот начин за извршување. Ова значи дека сметките на клиентите во Robinhood се производот. Вистинскиот клиент е стабилна маркет креатори кои се натпреваруваат за нарачки од клиенти.

Според Поднесување S-1 со Комисијата за хартии од вредност, само неколку од овие финансиски фирми сега сочинуваат 75% од приходите на Robinhood. Производителот на пазарот Citadel Securities учествуваше со 34% од продажбата, Susquehanna International Group учествуваше со 18%, а Wolverine Holdings со 10%. Уште полошо, придонесот на креаторите на пазарот во целокупниот бизнис во Robinhood расте, од 62% пред една година.

Имајте на ум, креаторите на пазарот се на другата страна на секоја трансакција на мало во Robinhood. Нивната добивка е директна функција на распонот помеѓу понудената цена и побарувачката. Колку е поголем ширењето, толку е подобар профитот. И систем наречен „плаќање за проток на нарачки" отфрла дел од тоа неочекувано за Робинхуд.

Долга студија од страна на BestEx Research тврди дека овие распони би можеле да се намалат за 25% доколку се правилно пренасочени до размена.

Тргувањето со клиенти во Robinhood не е бесплатно. Надоместоците едноставно се кријат во големи размери.

Тие ширење и вродените опасности од потпирање на креаторите на пазарот, станаа очигледни во февруари 2021 година за време на GameStop
GME
(ГМЕ) трговско лудило. Таканаречената мем-акции зумираше од 17 долари на највисоко ниво од 483 долари, бидејќи продавачите на кратки производи беа принудени да ги откупат акциите во пораст. Избезуменото темпо на напредокот доведе до ултра широки распони, неочекувани профити за креаторите на пазарот и голем број прекини во тргувањето за клиентите на Robinhood.

Органот за регулирање на финансиската индустрија смета дека тие прекини им нанеле значителна штета на клиентите. ФИНА минатиот јуни објави дека Robinhood се согласил да плати речиси 70 милиони долари за да ги реши поплаките од клиентите. Тоа беше најголемиот пенал некогаш нарачан, според a CNBC пријавите.

Деловниот модел на Robinhood е полн со проблеми на пазарите што треба да бидат уредени со многу купувачи и продавачи. Сега замислете што се случува со нарачките на мало кога тие се изложени на хронично неликвидно тргување пред пазарот и последователно работно време.

Ова е несомнено позитивен развој за акционерите на Robinhood. Фирмата сака да собере уште поголеми давачки од маркет-мејкерите. Ова исто така објаснува зошто акциите скокнаа во вторникот на 15.91 долари, што претставува добивка од 24%. За жал, клиентите на Robinhood се тие кои ќе ја платат цената за тргување на тенки пазари.

Никогаш не сум препорачал акции на Robinhood. Немам проблем со етиката на бизнис моделот. Сè е целосно обелоденето. Компанијата не се преправа дека нејзините услуги се бесплатни. Моето прашање отсекогаш беше разбиено, идејата дека премногу клиенти на крајот ќе ги затворат своите сметки бидејќи губат пари или интерес за инвестирање. Како бизнис, ова е неодржливо.

По цена на акцијата од 15.91 долари, акциите на Robinhood се тргуваат со 6.4 пати продажби. Бизнисот во моментов е нерентабилен, а повратот на инвестицијата во 2021 година изнесува -22.5%.

Акциите би можеле да се соберат до 22 долари на следниот митинг, што би било добро место за продажба доколку ги имате.

Инвеститорите треба да ги затворат постоечките долги позиции во митинг кон 22 долари.

За да научите како драматично да ги подобрите вашите резултати на пазарот со купување опции на акции како Форд и Тесла, одете на двонеделна проба во мојата специјална услуга, Тактички опции: Кликни тука. Членовите направија повеќе од 5 пати повеќе од нивните пари оваа година.