Како да се избегнат најлошите инвестициски фондови во секторот 1Q23

Прашање: Зошто има толку многу заеднички фондови?

Одговор: Управувањето со заеднички фондови е профитабилно, така што Вол Стрит создава повеќе производи за продажба.

Ги користам податоците на мојата фирма за да идентификувам две црвени знамиња што можете да ги користите за да ги избегнете најлошите заеднички фондови:

1. Високи такси

Взаемните фондови треба да бидат евтини, но не се сите. Првиот чекор е да се одреди што значи евтино.

За да се осигурате дека плаќате со или под просечните провизии, инвестирајте само во заеднички фондови со вкупни годишни трошоци (TAC) под 1.87%, просечни вкупни годишни трошоци на 627 заеднички фондови во американскиот капитален сектор што ги покривам. Пондерираниот просечен TAC е помал од 1.11%, што покажува како инвеститорите имаат тенденција да ги ставаат своите пари во заеднички фондови со ниски провизии.

Слика 1 го покажува портфолиото за финансиски услуги на Саратога (SFPAX) е најскапиот секторски заеднички фонд, а Фиделити Фондот за индекс на недвижности (FSRNX) е најмалку скап. Саратога (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) ги обезбедува сите пет најскапи заеднички фондови додека Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) се меѓу најевтините.

Слика 1: 5 Најмногу и најмалку скапи секторски заеднички фондови

Инвеститорите не треба да плаќаат високи давачки за квалитетни стопанства. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) е најдобро рангираниот секторски заеднички фонд на Слика 1. Неутралниот рејтинг на VHCIX за управување со портфолио и 0.12% вкупни годишни трошоци му заработуваат привлечна оцена. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) е најдобро рангираниот секторски заеднички фонд во целина. Атрактивниот рејтинг за управување со портфолио и 1.14% вкупен годишен трошок на MAGRX му носи многу привлечна оцена.

И покрај тоа што има ниски вкупни годишни трошоци од 0.10%, Фондот за индекс на недвижности Fidelity (FSRNX) има лоши акции и добива многу непривлечна оцена. Колку и да е евтин заеднички фонд, ако има лоши акции, неговите перформанси ќе бидат лоши. Квалитетот на акциите на заедничкиот фонд е повеќе важен од неговата цена.

2. Сиромашни стопанства

Условите на заедничкиот фонд имаат поголема тежина во одредувањето на севкупните перформанси отколку неговите трошоци. Затоа, избегнувањето на лошите имоти е најважниот (и најтешкиот) дел од избегнувањето на заедничките фондови. Слика 2 ги прикажува заедничките фондови во секој сектор со најлоши оценки за поседување или управување со портфолио.

Слика 2: Секторски заеднички фондови со најлоши стопанства

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) и Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) се појавуваат почесто од кој било друг провајдер на Слика 2, што значи дека тие нудат најмногу заеднички фондови со најлоши имоти.

Фондот за недвижности Дејвис (DREYX) е најлошо оценетиот заеднички фонд на Слика 2 врз основа на предвидливата вкупна оценка. Фондот за можности за технологија од прва рака (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) и Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX), исто така, заработуваат многу непривлечна предвидлива севкупна оценка, што значи дека не само што имаат лоши залихи, туку и наплатуваат високи вкупни годишни трошоците.

Опасноста внатре

Да се ​​купи заеднички фонд без да се анализира неговиот имот е исто како да се купи акции без да се анализира неговиот бизнис и финансии. Поинаку кажано, истражувањето за удели во заеднички фондови е неопходна длабинска анализа бидејќи перформансите на заедничкиот фонд се исто толку добри како и неговите акции.

ИЗВРШУВАЊЕ НА УСЛОВИ НА ЗАЕДНИЧКИ ФОНД – НАДОМЕСТОЦИ = ИЗВРШУВАЊЕ НА ЗАЕДНИЧКИ ФОНД

Обелоденување: Дејвид Трејнер, Кајл Гуске II и Итало Мендонча не добиваат компензација да пишуваат за која било специфична акција, сектор или тема.