Како да се избегне најлошиот стил на ETF 2Q22

Прашање: Зошто има толку многу ETF?

Одговор: Издавањето ЕТФ е профитабилно, така што Вол Стрит продолжува да бара повеќе производи за продажба.

The large number of ETFs has little to do with serving your best interests as an investor. I leverage reliable & proprietary fundamental data to identify three red flags you can use to avoid the worst ETFs:

1. Несоодветна ликвидност

This issue is the easiest issue to avoid, and my advice is simple. Avoid all ETFs with less than $100 million in assets. Low levels of liquidity can lead to a discrepancy between the price of the ETF and the underlying value of the securities it holds. Small ETFs also generally have lower trading volume, which translates to higher trading costs via larger bid-ask spreads.

2. Високи такси

ЕТФ треба да бидат евтини, но не се сите. Првиот чекор е да се одреди што значи евтино.

За да се уверите дека плаќате со или под просечните такси, инвестирајте само во ETF со вкупни годишни трошоци под 0.48% - просечниот вкупен годишен трошок од 701 американски ETF во стил на капитал што ги покрива мојата фирма. Пондерираниот просек е помал од 0.14%, што покажува како инвеститорите имаат тенденција да ги ставаат своите пари во ETF со ниски надоместоци.

Слика 1 покажува Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) е најскапиот стил на ETF и JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
is the least expensive. Absolute Shares WBI WBIL
, WBIG
, Продолжување на WBI
provides three of the most expensive ETFs while JPMorgan BetaBuilders U.S. Equity ETF (BBUS) is the cheapest.

Слика 1: 5 Најмногу и најмалку скапи ETF-стилови

Investors need not pay high fees for quality holdings. State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF СПТМ
is one of the best ranked style ETFs in Figure 1. SPTM’s neutral Portfolio Management rating and 0.03% total annual cost earn it an attractive rating. Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) is the best ranked style ETF overall. DEEP’s very attractive Portfolio Management rating and 0.89% total annual cost earn it a very attractive rating.

On the other hand, no matter how cheap an ETF, if it holds bad stocks, its performance will be bad. The quality of an ETF’s holdings matters more than its price.

3. Сиромашни стопанства

Избегнувањето на лошиот имот е убедливо најтешкиот дел од избегнувањето на лошите ETF-и, но исто така е најважен затоа што перформансите на ETF се одредуваат повеќе од неговите имоти отколку од трошоците. Слика 2 ги прикажува ETF-ите во секој стил со најлоши рејтинзи за управување со портфолиото, во функција на имотот на фондот.

Слика 2: Стилски ETF со најлошите акции

Nuveen (NUMG, NSCS) appears more often than any other provider in Figure 2, which means that it offers the most ETFs with the worst holdings.

Roundhill MEME ETF (MEME) is the worst rated ETF in Figure 2 and earns a very unattractive rating. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET), and Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) also earn a very unattractive predictive overall rating, which means not only do they hold poor stocks, they also charge high total annual costs.

Опасноста внатре

Buying an ETF without analyzing its holdings is like buying a stock without analyzing its business model and finances. Put another way, research on ETF holdings is necessary due diligence because an ETF’s performance is only as good as its holdings’ performance.

ИЗВЕДБА НА ETF HOLDINGS – НАДОМЕСТОЦИ = ИЗВЕДУВАЊЕ НА ETF

Обелоденување: Дејвид Тренер, Кајл Гуске Втори и Мет Шулер не добиваат никаков надомест за да напишат за која било специфична состојба, стил или тема.