Како да ги идентификувате новите победници на берзата Бул

Минатиот понеделник (20 февруари) го опишав образложението за нов, карактеристично поинаков берза на бикови во „Се појавува нов, возбудлив берзански „пазар“..“ Таквото поместување се случува кога значителна распродажба го прекинува претходно популарниот пораст на пазарот. Значи, кои се чекорите за да се искористи тоа?

• Прво, отфрлете ги минатите гледишта, расудување, очекувања и постапки. Медиумите сè уште се заклучени на тие прашања, но тоа е само ментална инерција. Тој минат конструкт е уништен и нема да се види повторно. Ќе биде потребно време за медиумите и повеќето инвеститори да препознаат дека е ново движење.
• Второ, прифатете дека следната берза на бикови ќе биде единствена, а тоа значи сосема поинаку. Тоа не значи дека следното движење ќе биде едноставно пресврт од 180 степени - на пример, вредноста на акциите наместо оние со раст.
• Трето, сфатете дека медиумските извештаи нема да бидат од помош во идентификувањето на она што доаѓа. Исто така, не очекувајте да помогнат тие написи „толку и тој сега купува XYZ“. Тие се јавуваат само после фактот.
• Четврто, знајте дека повеќето професионални менаџери на берзански фондови не се обидуваат да претскажат промена на берзата. Наместо тоа, тие ќе продолжат да се фокусираат на пронаоѓање атрактивни акции во рамките на нивниот инвестициски пристап (наречен нивниот „инвестициски стил“). Тие сфаќаат дека нивниот стил ќе се менува во популарност во различни пазарни периоди, но, со добар избор на акции, тие можат да го победат пазарот на долг рок.

Следниот чекор – Обидувајќи се да го идентификувате новиот тренд

Постојат многу тактики за управување со портфолиото на акции, од користење на пасивно управувани индексни фондови до избирање на активно управувани средства до избор на инвестициски советник до правење сопствен избор на акции.

Она што го прави предизвикот за фаќање на новиот берзански бран толку тежок е што двигателите се нејасни. За возврат, тоа ги прави непознати карактеристиките на иднината, надминувајќи ги акциите.

Важно е да се разбере дека не се само индивидуалните инвеститори кои се во темнина. Така се и професионалците. Затоа вторите се држат до нивните инвестициски стилови.

Она што се случува на берзата е дека одредени компании почнуваат да се фаворизираат според нивните заслуги. Како што се додаваат повеќе компании на листата на фаворизирани, сличностите стануваат видливи и се појавуваат двигатели на трендовите. Дотогаш, се разбира, акциите на тие компании веќе пораснаа убаво.

Начин да се напредува

Бидејќи тргувањето со акции е „транспарентно“ (т.е. јавно видливо во текот на денот на тргување), раните знаци (наречени „технички показатели“) на фаворизираната акција се нејзините подобри перформанси на зголемен обем на тргување. Таа врска е секако добро позната и ужива широко распространета употреба на пазарите со бикови - „релативна сила“ и „моментум“ инвестирање се вообичаените ознаки.

Сепак, инвеститорите почнуваат да губат интерес за техничките показатели кога акциите значително паѓаат. До моментот кога распродажбата на пазарот ќе го достигне дното, како сега, интересот е мал. Всушност, инвеститорите изгубија интерес за шпекулации, при што многумина излегоа од берзата - „shakeout“ за кој разговарав претходно (21 ноември - „Инвеститори на акции и обврзници: пазарите се насочуваат кон тресење - подигајте готовина").

Затоа, кога тие први, професионално избрани акции почнуваат да покажуваат позитивни знаци, малкумина инвеститори ги гледаат. Плус, ќе помине некое време додека инвеститорите-шпекуланти се вратат на сила.

Сепак, има еден проблем: секогаш има „лажни“ поместувања на акциите – односно зголемен обем на тргување што не доаѓа од акумулација на професионални инвеститори. Три примери се добар пораст на извештајот за заработка, широко распространет индустриски удар и купување на трговец на ден. Лажните потези имаат тенденција да имаат една откривачка карактеристика: лоши последователни бројки - Тоа е, пад на обемот со мало или без зголемување на цените.

Потоа, тука е овој корисен чекор…

Намалете го пребарувањето до највисоките акции на сите времиња

Акциите што се продаваат на нивните највисоки нивоа на сите времиња имаат две многу важни карактеристики:

• Инвеститорите се подготвени да купуваат по високи цени, што значи дека гледаат причини зошто компанијата и нејзините акции ќе работат добро во иднина
• Сите акционери имаат профит, потврдувајќи дека нивните причини за купување биле точни

Сфаќам дека гледањето на табелите на акции и техничките показатели на сите времиња може да изгледа премногу поедноставено. Сепак, тоа функционираше за мене откако почнав да инвестирам во 1964 година. Тоа не е мојата единствена стратегија, но ми даде клучни информации, особено на пазарните дно, како сега.

Во крајна линија: се чини дека сега е вистинското време да се дејствува

Тековното пазарно опкружување е особено добро прилагодено на овој пристап. Врз основа на првичните избрани акции, новиот пазар на раст најверојатно ќе се фокусира на поединечни акции на помали компании кои не се познати и веројатно не се вклучени во S&P 500.

Со други зборови, зголемен интерес за компаниите кои се пофокусирани, помалку оптоварени, пофлексибилни и имаат потенцијал со поголема стапка на раст. Исто така, помалите значи зголемен интерес на инвеститорите може значително да ги придвижи акциите на компанијата.