Инвестирањето во пури во пури е форма на вложување во проблематични средства. Во оваа стратегија, купувате акции со ниски цени во компании кои се борат, кои треба да вредат повеќе од нивната моментална цена на акциите. Дозволувате акциите да се зголемат, а потоа ги продавате за брз профит. Ова не треба да се меша со инвестирање во вредност, во кое долгорочно инвестирате во компании кои пазарот ги потценил. Инвестицијата во пури во пури е краткорочен пристап за купување во генерално слаби фирми. Можете да работите со финансиски советник ако не сте сигурни дали тоа е добро за вашето портфолио или можете да прочитате понатаму за да дознаете повеќе.
Што е теоријата за пура?
Инвестирањето во пура е термин кој го измисли познатиот инвеститор Ворен Бафет. Во писмото до акционерите на Беркшир Хатавеј уште во 1989 година, тој ја објасни теоријата како начин за фаќање брза вредност од слабите компании. Според неговото писмо:
„Доколку купите акција по доволно ниска цена, обично ќе има некаков застој во бизнисот што ви дава шанса да се растоварите со пристоен профит, иако долгорочните перформанси на бизнисот може да бидат ужасни. Ова го нарекувам пристап за инвестирање во „догорче од пура“. Догорче од пури пронајдено на улица и на кое има само една пушачка може да не нуди многу чад, но ’доволното купување’ ќе го направи тоа пукање цел профит“.
На пример, кажете дека најдовте компанија која се бори чија цена на акциите е намалена на 0.75 долари по акција. Оваа компанија сè уште работи, инаку немаше да тргува, но или е слаба или пропаѓа и пазарот почна да се обложува против неа.
Во ваква ситуација, компанијата може многу добро да има пораст на вредноста во последен момент. Доцните инвеститори може да бидат заинтересирани за коцкање на евтини акции или компанијата може да бара некој да ги купи. Почесто, едноставно ликвидација и ликвидација на сето она што компанијата го поседува, ќе генерира парична инфузија што ја зголемува цената на акцијата. Таа цена можеби нема да биде повисока од 1 долар по акција, но дополнителните 0.25 долари се профит за доцниот инвеститор.
Ако некој најде пура што тлее на улица, тоа што го нашол е 90% ѓубре. Но, тие сè уште можат бесплатно да ги извадат последните 10% чад од него. Истото важи и за инвестициите во пури. Акциите можеби се генерално лоша инвестиција, но сепак може да донесат профит во последен момент.
Ако сте подготвени да се совпаднете со локални советници кои можат да ви помогнат да ги постигнете вашите финансиски цели, започнете сега.
Како да ги идентификувате компаниите за пури?
Општиот начин да се одреди инвестицијата за пури е преку она што е познато како нето тековната вредност на средствата на компанијата (NCAV). Формулата е:
Со други зборови, започнувате со вкупната вредност на сите средства на компанијата. Потоа ги одземате долговите, обврските на компанијата се што им должи на повластените акционери (бидејќи тие први се платени). Ова ви кажува колку би вредела компанијата доколку целосно се ликвидира и ги исплати сите свои долгови.
Потоа го делите ова со бројот на обични акции на акции. Она што ви останува е колку би добил секој акционер доколку компанијата утре ликвидира, ги отплати сите свои долгови и остатокот го подели на своите акционери.
Ако оваа бројка е повеќе од моменталната трговска цена на акциите, тогаш компанијата може да биде инвестиција за пури. Дури и ако компанијата работи лошо, во најлошото сценарио, конечната ликвидација би им платила повеќе на акционерите отколку што компанијата во моментов продава. Ова го прави потенцијално профитабилна краткорочна инвестиција.
Добрите и лошите страни на инвестирањето во задник од пури
Од клучно значење е да се разбере дека инвестирањето во пури во пури не е инвестирање во вредност. Вие не барате долгорочна инвестиција во добри компании кои тргуваат под нивната вистинска вредност. Наместо тоа, барате слаби компании кои веројатно ќе доживеат последен здив од вредност. За разлика од инвестирањето во вредност, ова е краткорочна стратегија.
Предноста на овој пристап е тоа што може да ви даде добар извор на брз приход. Компаниите за пури се начин да се сврти брзиот профит со релативно мали инвестиции. Иако секоја дадена профитна маржа, исто така, обично ќе биде прилично мала, можете да направите многу од овие инвестиции со оглед на нивниот пресврт.
Но, не дозволувајте мамката на брзите пари да ве измами. Има многу реални негативни страни за инвестирање во пури, што е скоро секогаш случај за инвестициски стратегии кои се фокусираат на тајмингот на пазарот. Како што објасни Бафет во истото писмо до акционерите цитирани погоре:
„Освен ако не сте ликвидатор, таквиот пристап кон купување бизниси е глупав. Прво, првобитната „поволна“ цена на крајот на краиштата веројатно нема да испадне како таква кражба. Во тешка работа, веднаш штом ќе се реши еден проблем отколку друга површина - никогаш нема само една бубашваба во кујната. Второ, секоја почетна предност што ќе ја обезбедите брзо ќе биде еродирана од нискиот принос што го заработува бизнисот.
На пример, ако купите бизнис за 8 милиони долари што може да се продаде или ликвидира за 10 милиони долари и веднаш да го земете секој курс, може да постигнете висок принос. Но, инвестицијата ќе разочара ако бизнисот се продаде за 10 милиони долари за десет години и во меѓувреме годишно заработува и распределува само неколку проценти од трошоците. Времето е пријател на прекрасниот бизнис, непријател на просечниот“.
Со други зборови, од многуте прашања овде, две се клучни: Прво, секој друг инвеститор може да пресмета и NCAV. Значи, ако целиот пазар мисли дека оваа акција вреди само 1 долар, иако формулата NCAV вели дека бизнисот може да се ликвидира за 1.50 долари, вреди да се праша зошто. Одговорот обично е поврзан со проблемите во основната дејност, проблеми кои значат дека вашиот профит нема да се случи лесно... ако воопшто.
Дури и ако е така, не се кажува во која временска рамка. Луѓето работат напорно за да спасат дури и пропаднати бизниси. Апсолутно нема гаранција дека оваа компанија ќе ика и ако го направи, нема гаранција дека ќе го стори тоа наскоро. Можеби сте заглавени да ја држите оваа лизгачка стола со години. Дури и ако конечно го остварите тој профит од 0.25 долари по акција, опортунитетните трошоци за долгорочни инвестиции ќе бидат значителни.
Инвестирањето во пури во пура е интересен пристап и на Ворен Бафет му припишува заслуга за заработката на својот прв милион. Сепак, има причина што тој сега ги предупредува инвеститорите за тоа и го дели истиот профил на ризик како и секоја друга стратегија што ветува темпирање на пазарот.
Во крајна линија
Инвестирањето во пура е краткорочна стратегија за инвестирање во која купувате потценети акции во компании кои се борат. Кога работи, може да добиете последен здив од вредност од краткорочното тргување. Тоа е една од многуте стратегии за инвестирање што можете да ги земете во предвид за вашето сопствено портфолио.
Совети за инвестирање
Има многу паметни начини за тргување и инвестирање, но ако не сте сигурни во која насока да одите, тогаш можеби ќе сакате да размислите за работа со финансиски советник. Професионалец може да ви помогне да креирате инвестициска стратегија која одговара на вашите долгорочни цели. Наоѓањето финансиски советник не мора да биде тешко. Бесплатната алатка на SmartAsset ве совпаѓа со најмногу тројца проверени финансиски советници кои служат во вашата област и можете да ги интервјуирате натпреварите со вашите советници без трошоци за да одлучите кој е вистинскиот за вас. Ако сте подготвени да најдете советник кој може да ви помогне да ги постигнете вашите финансиски цели, започнете сега.
Веројатно не е добра идеја да се обидете да го мерите пазарот бидејќи може да предизвика многу болка ако не знаете што правите, па дури и професионалците може да ги загубат своите кошули.
Фото кредит: ©iStock.com/courtneyk, ©iStock.com/shironosov, ©iStock.com/PeterPhoto
The post Инвестирање во пура во задник: Стратегија на Ворен Бафет се појави прво на блогот SmartAsset.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html