Како да ја претворите нестабилноста во сигурна дивиденда од 7.5%.

Денес ќе погледнеме како можеме да го играме „мерачот на страв“ на пазарот - познат како VIX, за дивиденда од 7.5% што е стабилна како што е.

Како што можете да претпоставите, VIX е во пораст оваа година, бидејќи распродажбата на пазарот предизвикана од Fed се продлабочи.

Не можете целосно да го купите VIX, па дури и да можете, нема да добиете дивиденди од него. Но, таму is класа на средства што ја користи поголемата нестабилност што VIX ни ја покажува да генерираме дополнителна готовина, што резултира со повисок (и побезбеден) прилив на приход за вас: затворени фондови (CEF) кои продаваат опции за покриени повици.

Единствените опции што треба да ги земат во предвид инвеститорите за дивиденда

Знам дека идејата за продажба на опции звучи опасно. Но продавање опфатени повици е различен. Ако се ограничите само на опции за покриени повици, можете да ги искористите предностите на коцкањето на другите за да направите уреден и постојан прилив на приходи за себе.

Еве како функционира: купувате акции или група акции и продавате опција за покриен повик во однос на тие акции или акции. Оваа опција му дава на купувачот право да ги купи акциите (или акциите) од вас во иднина по фиксна цена договорена претходно. Во замена за тоа право, купувачот со опција за повик му дава на продавачот готовина - ова е познато како премија за опција.

Еве каде работите стануваат добри: премиите се зголемуваат во време на поголема нестабилност, а неискористените опции истекуваат безвредни. Значи, ако имате 100 акции од една компанија по 100 долари, договорете се да продадете по 120 долари во замена за 1 долар во готово, но цената на акциите на компанијата никогаш не достигнува 120 долари, опцијата истекува безвредна - но вие ги задржувате 100-те акции 1 долар во готовина по акција.

Ова е сигурна стратегија за производство на приход што многу професионални инвеститори ја користеле со децении, и е достапна за секого преку фондови како Фонд за динамички пребришувања на Nuveen S&P 500 (SPXX).

SPXX поседува добро познати S&P 500 фирми како Беркшир Хатавеј (BRK.A), Mastercard (MA) Мекдоналдс (MCD), но со пресврт: им исплаќа прилив од 7.5% на инвеститорите кои купуваат денес. Дополнително, ги добивате исплатите во готовина од Nuveen за продажба на опции за повици во однос на тоа портфолио, стратегија што SPXX успешно ја користи за да обезбеди стабилен приход 20 години, преку Големата рецесија и COVID-19.

Сега таму is фаќање со SPXX и фондови како него: нивната стратегија за пишување опции обезбедува стабилен приход и малку заштита од нестабилност, но по цена на пониски приноси на долг рок, бидејќи најдобрите акции на фондот честопати се „отфрлаат“, што предизвикува да ги пропуштат нивните најголеми придобивки. Ова е причината зошто ние обично ги нагласуваме средствата за покриени повици само за време на поголема нестабилност. На пазар кој постојано расте, претпочитаме да се свртиме кон „чисти“ CEF-и на акции.

Сепак, набргу по дното, кога пазарот штотуку почнува да закрепнува, фондовите за покриени повици имаат тенденција внимателно да ги следат или дури малку да се подобрат поради поголема нестабилност, а истовремено обезбедуваат многу поголем прилив на приходи.

Тоа е токму она што се случи во 2020 година, кога SPXX напредуваше малку пред поширокиот индекс, враќајќи 40% од коритото на распродажбата на COVID-19 до крајот на годината, додека плаќаше дивиденда повеќе од четири пати поголем.

Ова е приближно блиску до бесплатен ручек колку што може да најде инвеститорот во дивиденда - и ако акциите се блиску до дното овде, историјата може да се повтори. Но, дури и ако видиме поголема нестабилност, SPXX може да биде сигурен извор на приход од наопаку и дивиденди додека работите (неизбежно) не се смират, а исто така и во следното враќање.

Инвеститорите почнуваат да се фаќаат за ова, поради што SPXX тргува со премија од 1% во однос на NAV сега. Но, фондот оствари премии до 4.7% во изминатата година, што укажува на понатамошни добивки напред.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо