Како дерегулацијата на Трамп го посеа семето за пропаст на банката во Силиконската долина

Секој што се сомневаше колку е штетен режимот на Трамп треба да ја анализира штетата што се случува со оние што беа прегазени од колапсот на банката во Силиконската долина. На 24 мај 2018 година, Трамп го потпиша Законот за економски раст, регулаторно олеснување и заштита на потрошувачите („Закон за реформи“). Ова беше предлог-закон за регулаторно олеснување за сметката за регионални и општински записи, за кои лобистите на банките и бројни политичари жестоко се бореа.

Аргументот во тоа време беше дека многу од одредбите во Законот за реформи на Волстрит и заштита на потрошувачите (Дод-Френк Законот) беа „една големина за сите“. И покрај какви било докази, оние што лобираа за EGRRCPA тврдеа дека барањата за капитал, ликвидност и стрес за регионалните банки и банките во заедницата ќе бидат штетни за економијата. Во голем број на Колумни на Форбс, тоа го спорев слабеењето на банкарските регулативи за време на Трамп ќе биде семето за следната финансиска криза.

Благодарение на Трамп и неговите поддржувачи, сето тоа се промени. Некои од клучните промени што ги направи EGRRCPA беа:

· Зголемување на прагот на средства за „системски важни финансиски институции“ или „SIFIs“ од 50 милијарди долари на 250 милијарди долари.

· Веднаш ослободување на банкарски холдинг друштва со средства помали од 100 милијарди американски долари од зајакнати прудентни стандарди наметнати на SIFI според член 165 од Законот Дод-Франк (вклучувајќи, но не ограничувајќи се на планирање на резолуцијата и зголемени барања за ликвидност и управување со ризик).

· Ослободување на банкарски холдинг друштва со средства помеѓу 18 и 100 милијарди долари за 250 месеци од зајакнатите прудентни стандарди.

· Ограничување на стрес-тестирањето спроведено од Федералните резерви на банки и банкарски холдинг компании со средства од 100 милијарди долари или повеќе.

Според насловот I на Дод-Френк, секоја банка во САД со големина на имот од 50 милијарди долари или повеќе може да биде означена како домашна системски важна банка (D-SIB). Ова потоа ќе им овозможи на регулаторите на националните банки како Федералните резерви да наметнат она што се нарекува зајакнати прудентни стандарди. Тие вклучуваат правила за:

· капитал, чија цел е да се одржат неочекувани загуби,

· ликвидност, вклучувајќи пресметување на коефициентот на покриеност на ликвидноста (LCR) и стрес тестови за ликвидност, и

· планови за разрешување на банките, наречени тестаменти за живеење.

Голем дел од резултатите од овие надзорни вежби, како и показателите на капиталот и ликвидноста, се објавени во јавноста. Овој тип на финансиска и ризична транспарентност е од клучно значење за инвеститорите, заемодавците, депонентите, рејтинг агенциите и бројните учесници на пазарот.

Системски важна банка (SIB)

Само со промената на големината на средствата од страна на EGRRCPA, банките како Силиконската долина банка повеќе не беа означени како системски важни. Само оние 250 милијарди долари или поголеми сега ќе ја добијат системски важната ознака. EGRRCPA Су го игнорираше фактот дека иако пропадната или пропадната банка можеби нема да го дестабилизира целиот национален банкарски систем, таа сигурно може да го дестабилизира регионот. Само прашајте ја Калифорнија како одат работите сега со SVBVB
хаос предизвикан од менаџментот.

Уште во 2015 година, извршниот директор Грег Бекер лобираше за полесни прописи. Тој тврдеше дека неговата банка не е голема банка, бидејќи имала имот под 40 милијарди долари. Во изјава што тој го достави до Комитетот за банкарство на Сенатот, тој изјави дека „од донесувањето на Законот Дод-Френк, направивме значајни инвестиции во нашите системи за ризик, ангажиравме дополнителни висококвалификувани професионалци за ризик и формиравме самостоен, независен Комитет за ризик на нашата Одбор на директори." Изјавата на Бекер не старееше добро. Од таа година до минатата недела, SVB порасна за 430%. Тоа беше 212 милијарди долари во имот во петок, 10 март 2023 година, денот кога Одделот за финансиска заштита и иновации во Калифорнија ја затвори и ја назначи Федералната корпорација за осигурување на депозити како примач на пропаднатата банка.

Дод-Френк барања за ликвидност

Бидејќи EGRRCPA на Трамп елиминираше важни елементи од насловот I на Дод-Франк, банката на Силиконската долина и другите банки со таа големина на средства, не се обврзани да го пресметуваат и известуваат коефициентот на покриеност на ликвидноста, коефициентот на нето стабилно финансирање или да спроведуваат сеопфатни прегледи за проценка на ликвидноста. Капиталот и ликвидноста не се иста работа. Висококвалитетниот капитал се состои од заеднички капитал и задржана добивка; тие ви помагаат да ги апсорбирате неочекуваните загуби. Ликвидноста е да имате доволно средства што можете да ги употребите кога итно треба да ги исполните обврските под стресни услови. Јасно е дека кога SVB мораше да ги исполни бегачките депозити кои се значаен дел од обврската на банката, таа немаше ликвидни средства за да ги покрие.

Целта на коефициентот на покриеност на ликвидност (LCR) е банките да ги соберат сите нивни висококвалитетни ликвидни средства, како што се готовина, благајнички во САД, хартии од вредност со фиксен приход од инвестициска класа ААА и други парични еквиваленти. Таа бројка потоа се дели со нето нагласените готовински одливи; ова е делот каде банките треба да ги пресметаат сите сценарија „што би било ако“. Овој дел од LCR бара од банките да симулираат што се случува кога големите депозити или значителен број депозити бегаат. LCR, исто така, бара од банките да пресметаат што се случува со нив кога нема да влезат големи побарувања или како банката има влијание кога нејзините најголеми договорни страни не се исплаќаат. Нуркањето на броителот според именителот ви кажува дали банката е доволно ликвидна во периоди на стрес. Ако резултатот е 100 или по можност многу поголем, банките треба да можат да ги исполнат своите обврски барем еден месец дури и во нагласените обврски.

Во својата изјава пред Сенатот во 2015 година, Бекер изјави дека „спроведуваме низа различни стрес тестови дизајнирани да ги измериме и предвидиме ризиците поврзани со нашиот бизнис во различни економски сценарија. Како резултат на преземањето на овие чекори, веруваме дека ефикасно управуваме со ризиците на нашиот бизнис и разумно планираме за можни неповолни идни деловни сценарија“. Бидејќи во тоа време SVB беше под 50 милијарди долари и затоа не беше системски важна банка, не е јасно дали стрес тестовите што SVB ги спроведуваше беа за капитал или за ликвидност. Затоа е толку важно да се бара од банките, особено оние над 50 милијарди долари да го пресметаат извештајот за нивниот LCR. Ова им дава на учесниците на пазарот поглед на ликвидноста на банката во симулирана стресна средина. Никогаш не ги имавме тие информации за SVB.

Банката на Силиконската долина, исто така, не мораше да го пресметува или известува Нето стабилниот коефициент на финансирање (NSFR). Познавањето на NSFR на банката е важно бидејќи ова ни кажува што прави банката за да се потпре на стабилни извори на финансирање. Доколку од Силиконската долина банката се бараше да го пресмета и открие NSFR, учесниците на пазарот ќе имаа повеќе детали за сите нејзини извори на финансирање, како што се големината, видот и концентрацијата на депозитите. NSFR ги тера банките да гледаат 12 месеци напред за да видат какви средства има за покривање на сите обврски.

Друг важен зајакнат прудентен стандарден услов што го отфрли EGRRCPA на Трамп е Сеопфатниот преглед за проценка на ликвидноста (CLAR). Целта на CLAR е банките да спроведат сериозни стрес тестови на нивната ликвидност. Банките се фокусираат на тоа колку се отпорни и при нормални и под стрес услови. Иако банките не мора да ги обелоденуваат резултатите на јавноста, информациите внимателно се анализираат од аналитичарите на Федералните резерви за да се утврди ликвидноста на банката.

Историјата е важна

Многу ме растажува што луѓето ја игнорираат историјата. На секои две години заемодавачите и трговците ми велат дека „овој пат ќе биде поинаку“. Стилот на филмот можеби е различен, но крајот е секогаш ист. Секој пат кога банкарските регулативи се елиминираат или олеснуваат, банките преземаат повеќе ризици и го намалуваат идентификувањето и мерењата на ризикот. Тие потоа имплодираат. Експертите скокаат да покажуваат со прст, особено кон банкарските регулатори, од кои било побарано да ја завршат својата работа со едната рака врзана зад грб. И уште полошо, обичната, несомнена граѓанка која не работи ни во банка, ќе остане без работа. Сигурно се надевам дека републиканците и демократите кои радосно застанаа на страната на Трамп во уривањето на претпазливите регулативи, сега ќе ги плаќаат намирниците и трошоците за домување на сите оние луѓе кои ќе ги загубат своите работни места поради лошото управување и алчноста на СВБ.

Други написи од авторотhy Федералните резерви треба да им дадат приоритет на американските даночни обврзници пред републиканците во Сенатот

Високите каматни стапки ќе продолжат да ги предизвикуваат повеќето сектори во економијата

Додека ФЕД се бори со високата инфлација во последните 40 години, инвеститорите мора да останат будни

Задолжувањето на потрошувачите во САД достигна рекордни височини

Обемот на заостанатите заеми со потпора во САД тројно се зголеми оваа година

Веројатноста за неисполнување на обврските се зголемува за обврзниците со висок принос и заемите со потпора

Правилата на Базел III не го повредуваат кредитирањето на малите и средни претпријатија

Слабеењето на регулативите на големите банки под Трамп е основа за следната финансиска криза