Американ експрес (AXP), една од најдобрите светски компании за кредитни картички, исто така долго време беше миленик на Беркшир Хатавеј (БРК-А, БРК-Б) Извршниот директор Ворен Бафет.
„Не можете да создадете друг American Express“, Бафет изјави Блумберг во декември. „Можам да создадам друга продавница за чевли. Би можел да создадам друга деловна публикација. Можев да правам секакви работи со стотици милијарди долари. Но, не можам да го ставам во главите на луѓето она што го имаат во нивните умови за American Express“.
Од 29 септември 2022 година, Беркшир одржана 151,610,700 акции на AmEx или 20.29% од вкупниот број. Кај крајот на 2021 година, AmEx беше најголемото поседување на хартии од вредност на Беркшир по тежина и трето по големина поседување според пазарната вредност, со неговиот удел вреден 24.8 милијарди долари - кој порасна на 26.1 милијарди долари до 29 септември 2022 година.
Во 2022 година, Беркшир изгради удел од најмалку 20.2% од Occidental Petrleum (OXY) И доби регулаторно одобрение да купи до 50% од обичните акции на нафтениот гигант. Така, иако AmEx можеби повеќе не е најголемото учество на Беркшир по тежина, вредноста на компанијата за Беркшир е јасна.
„Тоа е нешто како печат на одобрување за добро домаќинство“, извршниот директор на American Express, Стивен Скуери. изјави за „Јаху финансии“ неодамна. „Ворен и Беркшир се иконски инвеститори, и да го натераме да зборува за брендот и да зборува за компанијата, и да зборува за насоката во која одиме толку ентузијастички [е важно]“.
Во 2020 година, кога ја погоди пандемијата, акциите на AmEx се намалија на дури 66 долари како заклучување и забрани за патување влечен надолу профит од 39%. Но, Бафет го задржа својот удел во компанијата, дури и како тој продаде авиокомпании и банкарски акции.
AmEx успеа да се врати откако го издржа економскиот пад предизвикан од СОВИД и ја достигна највисоката цена во последните децении од 196 долари по акција во 2022 година.
Таа динамика се пренесе во 2023 година: најновите квартални резултати на AmEx покажаа мало промашување за четвртиот квартал, но компанијата посочи дека останува позитивна на своите изгледи за остатокот од годината.
Како Бафет го стекна својот удел во AmEx
Иако брендот на AmEx излезе од пандемијата во позиција на сила, тоа не било секогаш случај.
Интересот на Бафет за AmEx започна во 1960-тите, за време на првиот бран на потрошувачки кредит преку банките. За American Express, тоа не беше без малку контроверзии.
Во 1963 година, Ентони Де Анџелис, основачот на Allied Crude Vegetable Oil Company, го користел инвентарот на неговата компанија како колатерал за заеми од повеќе од 50 компании, вклучително и AmEx. Де Анџелис ги искористи овие заеми за да ги зголеми цените на пазарот со масло од соја и да ја зголеми вредноста на Allied.
На крајот, свиркач се огласи тврдејќи дека сојузниците ја доведуваат во заблуда АмЕкс да добие повеќе заеми со полнење на резервоари за нафта со вода. Се покажа дека тоа е точно и Де Анџелис поднесе барање за стечај и отиде во затвор на седум години. Несоодветноста стана позната како „скандал салата-масло“ и се зголеми загриженоста на Вол Стрит бидејќи AmEx сега мораше да ја плати сметката на Allied.
„Секој оддел за доверба во Соединетите држави го фати паника“, Бафет рече за скандалот. „Се сеќавам дека Континенталната банка држеше над 5% од компанијата и одеднаш не само што видоа дека сметките на доверба ќе имаат акции во вредност од нула, туку може да се процени. Акциите штотуку се излеаја, се разбира, и пазарот стана малку неефикасен за краток временски период“.
Бафет ја искористи можноста да стекне 5% од AmEx за околу 20 милиони долари.
Бумот на кредитните картички во 70-тите и 80-тите го направи AmEx врвен играч на пазарот. До крајот на 90-тите, две третини од американските домаќинства имаа кредитна картичка. Бафет сега можеше да се потруди и да го направи својот прв голем удел во компанијата во 1991 година $ 300 милиони.
Во рок од седум години, Бафет поседуваше повеќе од 50 милиони акции на компанијата. Berkshire Hathaway нема купено акции на American Express од крајот на 1990-тите, но нејзиниот удел во AmEx продолжи да се зголемува како резултат на откуп на акции.
Помеѓу 1998 и 2005 година, уделот на Беркшир се искачи од 11.2% на 12%. Во 2020 година, AXP стана најголемото учество на Беркшир по процент.
И иако AmEx имаше тежок почеток на 2016 година финансиски, Бафет остана на својата инвестиција.
„Сега поседуваме 20% од American Express“, рече Бафет на Годишното собрание на акционери на Беркшир Хатавеј во 2022 година. „Тоа се случува исклучително добро. Ако преплатиле за акциите и сето тоа - тоа не го решава секој проблем - но прекрасно е ако имате имот што ви се допаѓа и ако го зголемат вашиот сопственички интерес“.
Реновирање на пандемијата на AmEx
Еден од најголемите предности на American Express е неговата перцепција како статусен симбол, кој издржа откако беше подложен на низа напори за ребрендирање.
Компанијата има едноставен модел на приходи: поголемиот дел од нејзиниот приход е генериран од камата од салда и надоместоци од сопствениците на картички и од трговците. На трговците им се наплаќа повеќе од конкурентите на AmEx како Visa (V) или Mastercard (MA) бидејќи имателите на AmEx картички имаат тенденција да бидат побогати и трошат повеќе, што им користи на трговците подолу.
AmEx исто така собира приходи од податоците што ги собира за трошењето на сопствениците на картичката, кои се користат за таргетирање на маркетингот и обезбедување понуди на клиентите. Тоа, пак, му помогна на AmEx да го привлече интересот на милениумските потрошувачи и Gen Z во последниве години, бидејќи компанијата еволуираше од традиционален давател на луксузни кредитни картички во давател на дигитално плаќање.
AmEx ја ребрендираше својата Платинум картичка како „картичка за начин на живот“ со зголемување на нејзините такси и поволности за дома и гулаб во е-трговија и услуги за испорака на храна со со зголемување на наградите. Откако стратешките промени стапија на сила, компанијата го удвои бројот на сопственици на Platinum картички, при што милениумците и клиентите на Gen Z сочинуваат приближно 60% од целиот раст на нови потрошувачки картички.
И како што беа укинати ограничувањата за пандемијата, AmEx го зголеми својот глобален досег со нови поволности за патување. Тие понудија повеќе награди, поени, и нов Луксузен салон на аеродромот Centurion. Начинот на плаќање на AmEx сега е прифатен на повеќето веб-локации во над 178 земји, според Statista.
„Целиот концепт на генерациска релевантност е огромен за нас“, изјави Скуери за Yahoo Finance. „Ќе продолжиме да ги менуваме нашите производи и да додаваме вредност на нашите производи кои не само што зборуваат за милениумците, туку зборуваат за Gen Xers и зборуваат за Boomers. Millennials и Gen Zers се најбрзорастечкиот сегмент што го имаме“.
Извршниот директор на AmEx, исто така, истакна дека Бафет „правилно го сфаќа“ како најголем акционер на AmEx.
„Тој сфаќа дека брендот AmEx е посебен“, рече тој. „Тој ми го кажува тоа цело време. И двајцата се согласуваме дека базата на клиенти е посебна. Секој што го има Ворен како свој најголем акционер би бил прилично среќен“.
-
Тања е известувач за податоци во Yahoo Finance. Следете ја на Твитер. @tanyakaushal00.
Кликнете овде за најновите трендовски берзански тикери на платформата Yahoo Finance
Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“
Преземете ја апликацијата Yahoo Finance за Јаболко or Андроид
Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, и YouTube
Извор: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html