Во последниве недели, од пасивен инвеститор станав еден вид корпоративен благајник во дневната соба, барајќи начини да ги зголемам приносите на моето портфолио за неколку базични поени.
Морав да се борам со големите прашања, добро да размислам за пазарот на обврзници и да погодам каде оди инфлацијата, сето тоа за да го спречам моето пензионерско гнездо јајце да не се измеша во несигурна економска средина.
Би сакал да ви кажам дека го правам ова затоа што сум прекрасен проактивен човек кој рано се справува со проблемите. Се плаши да не. Го правам ова затоа што моето портфолио помина многу лошо оваа година.
Иако тоа е главно поради ужасниот пазар, мислам дека делумно е моја вина што сум премногу одвоен.
Пред една и пол година, решив да го ставам најголемиот дел од моето пензиско портфолио во единствен Vanguard фонд кој имитира глобално портфолио од 60% акции/40% обврзници,
LifeStrategy Фонд за умерен раст
(тикер: VSMGX). Имам 65 години и моето образложение беше дека фондот ќе ме заштити од себе со автоматско справување со деловите од инвестирањето каде што често се колебам - како што е купувањето акции кога пазарот паѓа. Знаев дека пазарите се пенливи, но сфатив дека ова е стратегијата што ќе ми служи најдобро во следните 20 до 30 години.
Мојата логика можеше да се одбрани, но мојот тајминг беше ужасен. Фондот успеа да го освои речиси секој дел од пазарот што беше убиен оваа година. Фондот е намален за 16% годишно до денес, од затворањето во четвртокот, а неговите загуби беа полоши пред неколку недели. Како што е сега, тоа е полошата година на фондот од 2008 година за време на финансиската криза.
Со 40% од вложувањата во акции во странство, акциите на фондот беа силно погодени, затрупани од растечкиот долар. Бев повеќе или помалку подготвен за тоа и не се каам таму.
Не бев подготвен за моите загуби на обврзници. Наместо да ме амортизираат од тие загуби на акции, моите обврзници се додадоа на нив.
ФЕД ги зголеми краткорочните стапки за околу 4 процентни поени оваа година, предизвикувајќи големи загуби. Обврзниците на фондот имаа времетраење од повеќе од 6 години и беа тешко погодени од зголемените стапки. Нејзиниот најголем холдинг со фиксна стапка, Vanguard's Total Bond Market II, е намален за повеќе од 12%, многу за безбедниот дел од моето портфолио.
Не го обвинувам фондот; го направи токму она што го бараше нејзината стратегија за инвестирање и знаев што купувам. Се обвинувам себеси.
Кога кривата на каматната стапка се преврте претходно оваа година, требаше да излезам од мојот Vanguard фонд и да одам во краткорочни обврзници или готовина за да се заштитам.
Да се преселив во обврзници со пократко траење, ќе избегнав пристоен дел од моите загуби оваа година. Поместувањето на готовина би ги избегнало загубите целосно.
Ова е причината зошто некои експерти советуваат да се потпреме на готовина повеќе отколку на обврзници. Вилијам Бернштајн, автор на Четири столбови на инвестирање, прирачник за инвеститори „направи сам“, со години вели дека целиот дел со фиксен приход од вашето портфолио треба да биде во готовина. Тој забележува дека тоа го прави Ворен Бафет
Беркшир Хатавеј
,
која има 104 милијарди долари во готовина или парични еквиваленти.
И бидејќи моето гнездо јајце беше инвестирано во единствен фонд со стратегија за инвестирање што се потпира на среднорочни обврзници, не можев да се префрлам во пократкорочни инструменти без да го продадам тој фонд и да ги инвестирам приходите во посебни фондови за акции и обврзници.
Наместо да правам било што, се воздржував и се надевав дека каматните стапки ќе се намалат. Тие продолжија да се искачуваат, а моите загуби постојано растеа. Се удвојував, да позајмам термин за коцкање.
Конечно кажав доволно и го продадов фондот, усвоив поодбранбена стратегија која ги има моите акции во три посебни фондови: вкупен пазар на САД, фонд од вкупен странски пазар и фонд за вредност на САД. Имам прекумерна тежина на акциите затоа што мислам дека тие може да се подобрат за некое време во сегашното опкружување и затоа што акциите во раст уживаа толку огромен пораст за толку многу години.
Мојот примарен фонд за обврзници сега е
Фиделити Фонд за индекс на краткорочни државни обврзници
(FUMBX). Има просечно времетраење на обврзницата од 2.54 години. Поради неговото пократко траење, ќе добие помалку ако стапките се намалат. Но, исто така ќе изгуби помалку ако тие повторно се качат. И во моментов дава високи 4.4%, многу повисоки од среднорочните обврзници.
Не застанав тука. Продадов половина од моите обврзници за да купам 3- и 4-годишни сертификати за депозити посредувани со принос од 4.9% и 4.95%, соодветно. Тие дадоа повеќе од споредливи државни благајнички, но се федерално гарантирани и исто толку безбедни.
Ако стапките се зголемат, пазарната вредност на овие ЦД-а ќе падне, но бидејќи чувам до доспевање, ќе продолжам да собирам близу 5% камата, што не е страшно. И ако стапките паднат, каматата од 5% ќе изгледа се попривлечно во светот со пониски стапки.
Преземам други активности за да го зголемам приносот. Надвор од мојата сметка за пензионирање, чувам прилично сума на готовина во фонд на пазарот на пари Vanguard. Зедов дел од готовината и купив 4-месечни благајнички кои даваа над 4% за малку да ги искористам приносите.
Сето ова барање за принос е многу повеќе работа отколку мојата стратегија за еден фонд. И сè уште ризикувам да не излезам напред на крајот.
Но, ако каматните стапки пораснат уште малку, нема да ме зачукаат ни приближно толку лошо како минатиот пат. И ако паднат, ќе поминам во ред неколку години.
Тоа го нарекувам победа.
Пишете му на Нил Темплин на [заштитена по е-пошта]