Инвеститорите во приходи секогаш се во потрага по акции што ќе произведат дивиденди со високи приноси, но многу од овие акции не функционираат добро на долг рок. Иронично, еден од најпопуларните хипотекарни инвестициски фондови за недвижности (mREITs) меѓу инвеститорите со приходи е заостанат берзански фонд и покрај неговата репутација како акции со висок принос. Ајде да погледнеме подетално.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: САМО) е mREIT што инвестира во хартии од вредност поддржани со хипотека (MBS) за да позајмува пари на станбени имоти поддржани од Фани Меј, Фреди Мек или Џини Меј. Тоа е еден од најдобро следените mREIT меѓу инвеститорите денес.
Анали Капитал Менаџмент има долгогодишна репутација дека е нестабилна акција со висока бета вредност од 1.35 (1.00 е на исто ниво со општиот пазар), но отсекогаш им плаќала на инвеститорите од приходи голема дивиденда што ја компензирала таа нестабилност. И додека Annaly Capital Management има долга историја на исплата на двоцифрена дивиденда, за жал, таа исто така ја намалува таа дивиденда неколку пати во последните пет години. Кварталната дивиденда што исплати 1.20 долари во ноември 2017 година сега е само 0.88 долари.
Ако сте инвестирале 10,000 долари во Анали Капитал Менаџмент пред пет години, би добиле 222.41 акции по поделена приспособена цена од 44.96 долари. Во текот на изминатите пет години би собрале 20.00 долари во дивиденди, што е 4,448 долари, што претставува добивка од 44.4%. Денес, годишната дивиденда од 3.52 долари дава 18.41%.
Но, проблемот е што цената на акциите на Annaly Capital Management значително се намали во последните пет години, а нејзината најнова цена беше 19.12 долари. Затоа, вашиот вкупен принос во текот на пет години би бил -12.99%, или -2.74% годишно. Дури и со добиените дивиденди ќе имате само 8,703 долари од вашата оригинална инвестиција од 10,000 долари. Значи, исплатените дивиденди помагаат само ако сте инвеститор со чист приход, без планови да ги продадете акциите и имате намера само да собирате дивиденди до бесконечно.
Ако ги реинвестиравте вашите дивиденди наместо да ги добивате парите, ќе направевте уште полошо. Вашите оригинални 222.42 акции сега би пораснале на 406.19 акции, но вкупниот принос би бил -22.34%, или просечна загуба од 4.93% годишно. Вашите 406.19 акции сега ќе вредат 7,766 долари. Значи, ова е една акција каде што можеби нема да се исплати да се реинвестираат дивиденди.
На 26 септември, Annaly Capital Management иницираше обратна поделба на акциите 1-за-4 за да ја зголеми нејзината цена, која падна под 6 долари, но цената сè уште е намалена за околу 5% од тогаш. Инвеститорите често се претпазливи за компаниите кои иницираат обратни разделби на акциите.
Анали неодамна ги објави оперативните трошоци за третиот квартал. Не-GAAP заработката по акција (EPS) од 1.06 долари ги надмина уличните проценки за 0.07 долари. Тоа беше позитивно и оттогаш ја зголеми цената на акциите за околу 15%.
Годишните средства од операции (FFO) од 4.19 УСД сè уште ја покриваат дивидендата од 3.52 американски долари, но коефициентот на исплата е на висока страна и изнесува 84%. Таму нема многу маргина на безбедност.
Заклучокот е дека за инвеститорите со чист приход на кои не им е гајле за промените во цените, туку им треба само висок приход, Annaly Capital Management може да биде исплатлива инвестиција на сегашното ниво. Но, за инвеститорите кои бараат апрецијација на капиталот заедно со дивиденди, Annaly Capital Management веројатно не е идеалниот избор.
Видете повеќе за инвестирање во недвижен имот од Бензинга
Прелистајте ги пасивните можности за инвестирање во недвижен имот со Екран за понуда за недвижнини на Бензинга.
Не пропуштајте предупредувања во реално време за вашите акции - придружете се Бензинга Про бесплатно! Испробајте ја алатката што ќе ви помогне да инвестирате попаметно, побрзо и подобро.
© 2022 Benzinga.com. Бензинга не дава совети за инвестиции. Сите права се задржани.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html