Игнорирајте ги експертите за да заработите 8%+ дивиденди

Повеќето инвеститори од ванила сакаат да купуваат акции што им се допаѓаат на аналитичарите од Волстрит.

Оваа стратегија, мојот спротивен пријател, знаеме дека е рецепт за катастрофа.

Зошто? Па, фирмите кои се веќе популарни кај берзанските џокери немаат каде да одат освен надолу. Отфрлени имиња, од друга страна, се случуваат активности бидејќи ова се следните кандидати за „надградба на аналитичарите“.

Овие цени имаат малку лоши страни и многу позитивни страни!

Тешко е да се најдете овие немилосрдни игри затоа што повеќето аналитичари носат очила во розова боја. Тие знаат како лебот им се подмачка со путер, а тоа е со нахакан изглед.

Затоа, оценката за продажба е толку интересна за нас. Омразените имиња се еднорози на современиот пазар - дури и во годината два на овој мечкин пазар!

Седум - избројте ги, седум! - компаниите во S&P 500 имаат тажни оцени за продажба денес!

Оваа седумка, се разбира, е местото каде што сакаме да погледнеме. Замислете што се случува кога овие акции ќе се надградат на обични задржувања! Тоа ќе биде забава од епски размери.

Ако има нешто што ми се допаѓа повеќе од надградба од аналитичар во пентхаус, тоа е голема дивиденда. Значи, ајде да ги комбинираме нашите две омилени стратегии за спротивен приход денес.

Денеска имаме седум масивни дивиденди меѓу 7.8% и 14.6%. Волстрит ги мрази сите! Ајде да погледнеме.

РЕИТИ

Волстрит се плаши инвестиции во недвижнини доверба (REITs) во моментов, и кој може да ги обвини? Агресивната каматна низа на Џером Пауел го уништи секторот. Дури и со повисоки дивиденди од берзата во целина, недвижностите цврсто бележат слаби перформанси на поширокиот пазар преку овој пресврт.

Но, дали песимизмот на професионалците претерал?

Најверојатно не со Vornado Realty Trust (VNO, принос од 8.0%)— гигант за канцелариски и малопродажен имот чие портфолио е концентрирано во Њујорк, но исто така поседува средства во Чикаго и Сан Франциско. VNO апсорбира 1-2 удари на WFH - на компаниите им треба помалку канцелариски простор, а малопродажните згради имаат помал сообраќај, бидејќи работниците пишуваат дома - што ги намали акциите за повеќе од половина од почетокот на мечешкиот пазар.

Тоа не е единственото намалување што го претрпеа акционерите на Ворнадо. Можеби се сеќавате во јануари дека реков VNO и неколку други канцелариски REITs може да биде во опасност од намалување на дивидендата. Па, само една недела или нешто подоцна…

„Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) денеска објави дека неговиот Одбор на доверители прогласил намалена квартална дивиденда од ,375 долари по акција. Намалувањето е препознавање на моменталната состојба на економијата и пазарите на капитал и е одраз на намалениот проектиран оданочив приход на Vornado за 2023 година, првенствено поради повисоките расходи за камати“.

Тоа приближно 30% кратење на исплатата ќе го стави Vornado во подобра финансиска состојба за да ги преживее овие проблематични времиња, но и покрај сè уште високиот принос од 8%, неодамнешното намалување не е почетно за секој кој е сериозен за долгорочен приход. Значи, овде, се согласувам со Вол Стрит, кој има само 3 купувања наспроти 6 задржувања и 5 продавања на акциите.

Јас сум исто така на одборот со покривката на осамениот волк Александар (ALX, 8.9%), помал REIT со седиште во Њујорк со неколку канцелариски и малопродажни имоти, како и кула за станови. Не само што се соочува со истите притисоци како VNO - всушност е управуван од Vornado Realty Trust! Единствениот рејтинг на Вол Стрит на ALX е единечна продажба, но тоа само по себе е прилично кажува - многу малку покриеност од големите истражувачки фирми мора да се признае дека го олеснува неоткриеното место за големите вредности, но исто така е загрижувачки знак дека акциите едноставно не се вреди време. Бев на минатото лето на Александар, и сè уште изгледа болно.

Brandywine Realty Trust (BDN, принос од 13.4%) може да се пофали со 163 имоти со чудна географска распределба што ја вклучува Филаделфија, пошироката област Вашингтон, ДЦ, и Остин, Тексас. Тоа е тоа. Brandywine се занимава и со канцелариски згради, но исто така и развојни работи за мешана употреба, простори за соработка и истражувачки и лабораториски својства. Повеќето од добрите што го покриваат BDN се на оградата - акциите имаат едно Купување и две продавања, но четири задржувања - и тесната покриеност со дивиденда е загриженост. Што да се допаѓа овде? Како прво, на најновиот конференциски повик, менаџментот остана заглавен во неговата способност да ја финансира својата небесно висока дивиденда. Исто така е потценет врз основа на неколку метрика, вклучувајќи средства од операции (FFO) и средства достапни за дистрибуција (FAD).

Можеме да избегаме од пристрасноста на источниот брег со Hudson Pacific Properties (ХЕ, принос од 11.3%), која издава канцелариски и студиски имоти нагоре и надолу по западниот брег, од Лос Анџелес сè до Ванкувер. Како и со BDN, аналитичарите во голема мера се на оградата - професионалците немаат купувања, туку само две продавања, наспроти огромните 11 задржувања. Изданијата на канцеларијата на Хадсон го отсликуваат останатото, но исто така е потенцијално соочена со краткорочен штрајк на работниците во студискиот бизнис. Но, продажбата на средства помага да се зајакне ликвидноста, а ХЕЦ би можел повторно да развие стара локација на NFL како станбена, што би помогнало во диверзификација на портфолиото.

на Официјални имоти приходна доверба (ОПИ, принос од 14.6%), црвените знамиња се точно во името. Ова е уште еден REIT за канцелариски простор, и тој е најдиверзифицираниот од купот, со 160 имоти низ САД

OPI има 3 продажби наспроти само едно купување, што го одразува расположението во канцелариските REIT, но иако јас не би ја купил оваа акција, некои инвеститори не би се обложиле ниту против тоа. Фондот за приходи на Office Properties е изграден поинаку - мнозинството од неговите станари се инвестициско ниво, многу од нив се всушност владини ентитети, повеќето од неговите имоти се сместени во предградијата (не градовите кои доживуваат масовен егзодус) и може да се пофали со висока стапка на искористеност од 96%. Но, многу локални, државни и федерални вработени сè уште работат од дома и можеби нема да се вратат во канцеларијата. Закупот е лесна одлука: тие може да бидат раскинати рано или, барем, да не се обноват.

Не-REITs

Смирената перспектива на Волстрит не е ограничена само на секторот на недвижности.

Сметаат Проспект Капитал (PSEC, принос од 9.7%), од слично висок принос компанија за развој на бизнис (BDC) индустријата. BDCs се мало езерце, но PSEC е дефинитивно голема риба. Финансираше повеќе од 400 инвестиции во својот речиси две децении јавно тргуван живот и моментално може да се пофали со околу 7.9 милијарди долари инвестирани во 130 компании во 37 индустрии.

Волстрит во голема мера се откажа од ова име; парот аналитичарски резервации поделија „Држете“ и „Продавете“ меѓу нив. Не е ни чудо зошто: Акцијата е долгорочно со слаби перформанси и PSEC ја намали својата дивиденда двапати од 2014 година.

Имаше блесоци - нето-приходите од камати (НИИ) се зголемуваат доцна, и како резултат на тоа, нејзината покриеност со дивиденда се зголемува. Така, во најмала рака, овој високо едноцифрен принос изгледа побезбедно отколку што изгледаше некое време. Сепак, PSEC се мери со високите менаџерски такси, платени на истиот менаџерски тим што ги предводеше повеќето од слабите резултати. И додека вообичаено би се возбудувал за длабокиот попуст од 27% на NAV, тоа е исто ниво за курсот за PSEC - оваа акција е вечно потценет, со исплата навидум секогаш надвор од дофатот на Танталус.

Немојте да мислите дека редовните залихи се изоставени. Western Union (WU, принос од 7.8%) добива палци надолу од Вол Стрит, исто така, со тоа што две купувања не се приближуваат до неутрализирање на 10 задржувања и осум продавања.

Не можам да замислам зошто…

Технологијата дојде тешко и брзо за Western Union. PayPal (PYPL), Вајс и мноштво други земаа поголеми залаци од ручекот на ВУ секоја година, предизвикувајќи пад на приходите од овој некогаш голем гигант за плаќања (и телеграми!).

Но, иако Western Union е апсолутно пад, тој не мора да биде надвор. Крајната линија всушност е повисоко неколку години, а кварталната дивиденда на компанијата од 23.5 центи претставува само 40% од профитот. Едно нешто што може да го промени бранот е големите инвестиции во дигиталниот бизнис. Корисниците на „Omnichannel“ се особено профитабилни, така што растењето на таа група може да помогне да се забави крварењето.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо