Во дивиденди на кои им веруваме - 3 зделки за здравствена заштита со зголемување на исплатата

Нафтениот титан Џон Д. Рокфелер еднаш се пошегува: „Дали го знаеш единственото нешто што ми причинува задоволство? Тоа е да ги видам моите дивиденди кои доаѓаат“. Иако плаќањето дивиденда не е тежок критериум за секоја акција вклучена во портфолијата со мојот тим и јас управуваме Прудентниот шпекулант, Продолжувам да наоѓам значителна привлечност во акциите што плаќаат дивиденда.

Зголемувањето на приносите од инвестициите со фиксен доход ги направи овие инструменти многу поинтересни отколку што беа со години. Се разбира, ова е неутрализирано со заканата од еродирање на куповната моќ од постојаната инфлација.

Додека дивидендите никогаш не се загарантирани, историјата на корпоративна Америка на зголемени исплати сугерира дека овој дел од пазарот на капитал може да им помогне на инвеститорите да ги намалат влијанијата од инфлацијата. Дополнително, приходот што го добиваат инвеститорите во периоди на турбуленции на пазарот треба да им помогне на луѓето помалку да се грижат за флуктуациите на цените.

Додека ниту акциите ниту обврзниците не беа имуни на нестабилноста во тековната година, и како што споменавме во нашата најнова објава: Инвестирање во средина со повисока каматна стапка, студентите по пазарна историја веројатно разбираат дека единствениот заклучок што можеме да го извлечеме за зголемувањето на каматните стапки е дека тие се спротивен ветер за обврзниците.

Се разбира, распродажбите, падовите, повлекувањата, корекциите, па дури и Bear Markets се настани што инвеститорите на капитал секогаш морале да ги издржат, но акциите што плаќаат дивиденда ги надминаа своите врсници без дивиденди со голема разлика во трката за долгорочни приноси.

Внимателниот шпекулатор СПЕЦИЈАЛЕН ИЗВЕШТАЈ: Инфлација 101Б

ПЛАНИНАРИ НА ДИВИДЕНДИ

Имено, S&P 500 Dividend Aristocrats Index (кој ги вклучува акциите на компаниите кои ги исплатиле и ги зголемиле своите годишни дивиденди најмалку 50 последователни години) е водечки изведувач во тековната година, пад од 5.5% на основа на вкупен принос заклучно со 21 декември (наспроти -17.3% за поширокиот индекс).

Еден аристократ, Абот лабораторииABT
е намалена за повеќе од 20% од годината до денес, бидејќи се очекува бумот од тестирањето за КОВИД драстично да забави следната година, а отповикувањето на формулата за бебиња влијаеше на сегментот на исхрана.

Слајдот на акциите го прави сегашниот P/E повеќекратен од 19 многу разумна цена, имајќи предвид дека историскиот просек е над 30. Понатаму, компанијата може да се пофали со разновиден прилив на приходи што треба да ја заштити тековната исплата на дивиденда со повеќе начини за раст, особено во Медицински уреди и поделба на Alinity.

Успехот на Абот во тестирањето за СОВИД-19 го направи главен запчаник во борбата против вирусот. Напорот повеќе од двојно ја зголеми готовината на билансот на состојба во споредба со пред пандемијата, што ја зголемува веројатноста за придружна активност на М&А со оглед на склоноста на раководството за зделки во не толку далечното минато.

Конечно, на почетокот на овој месец, Абот ја зголеми дивидендата за 8.5%, туркајќи го приносот до 1.9%.

ГОЛЕМА ФАРМА

Исто така, зрели за собирање се два фармацевтски бегемоти кои денес не се сметаат за аристократи, но можеби се на добар пат бидејќи и двајцата ги зголемија своите дивиденди во изминатиот месец.

ФајзерПФЕ
Партнерството со BioNTech е добро познато, бидејќи генерира повеќе од 60 милијарди долари од својата вакцина против Ковид во текот на изминатите две години, но аналитичарите предвидуваат таа бројка да падне под 10 милијарди долари до 2030 година. Сепак, компанијата неодамна соопшти дека проценува 15 милијарди долари можност за продажба за нејзината франшиза mRNA (која вклучува грип, комбиниран грип/СОВИД и други експериментални кандидати за вакцини) до 2030 година.

Уште во ноември, менаџментот го зголеми долниот крај на прогнозата за приходите за целата 2022 година на 99.5 милијарди долари, од 98 милијарди долари. Зголемувањето вклучува пад на проценката на приходите од вакцините за Ковид за цела година од 2 до 34 милијарди долари, откако продажбата во третиот квартал достигна речиси 3 милијарди долари над просечната проекција на аналитичарот и околу 2 милијарди долари од продажбата на Paxlovid (пилула за COVID на фирмата). Очекувањата за прилагоден EPS исто така се поместуваа повисоко, искачувајќи се на опсег од 22 до 6.40 долари, од опсегот од 6.50 до 6.30 долари.

Од своја страна, Мерк и копродукции (МРК) ги најде главните победници Кејтруда, Лагеврио, Гардасил и Јанувија со темпо до бруто над 3 милијарди американски долари во 2022 година (првите две ја отстрануваат таа пречка во еден квартал). Овие достигнувања и длабоката линија со простор за додавање на постојните франшизи претставуваат привлечна можност за раст со многу разумно вреднување.

Резултатите објавени минатата недела од клиничката студија во средна фаза на Keytruda во комбинација со експериментална персонализирана вакцина против рак на mRNA може да значат дека нејзиното сопствено партнерство со mRNA е зад аголот. Персонализираната мешавина за рак беше создадена од Moderna (MRNA), која покажа статистички значајно и клинички значајно подобрување во примарната крајна точка на преживување без повторување од меланом (и го намали ризикот од повторување или смрт за 44%) наспроти Keytruda само (што веќе го намали ризикот од смрт или повторување за 43% наспроти плацебо во тестирањето).

Двете компании планираат да иницираат фаза 3 студија кај пациенти со меланом во 2023 година, која ќе треба да ги потврди наодите од фаза 2, додека постои потенцијал дека слична комбинација (која вклучува примероци од ткиво на пациентот) може да постигне дополнителни онколошки индикации надвор од рак на кожата.

Мерк може да се пофали со историја на враќање на готовина на акционерите, разновиден прилив на приходи и солидно генерирање на бесплатен готовински тек.

И Pfizer и Merck се достапни за напредни P/E множители под онаа на S&P 500 со дивиденден принос од 3.2% и 2.6%, соодветно.