Зголемената инсајдерска продажба и вреднувањето на S&P веат големи жолти знамиња

Како што оди уште една трговска недела, да направиме преглед на пазарот.

Повеќето главни акционерски индекси се затворија блиску до нивните интрадневни максимуми во четвртокот, бидејќи три од графиконите успеаја да се затворат над нивните краткорочни линии на надолен тренд. Кумулативната широчина на пазарот забележа и мало подобрување.

Додека McClellan OB/OS осцилаторите остануваат препродадени, корпоративните инсајдери продолжуваат да ја интензивираат својата продажна активност. И напредното вреднување на S&P 500 останува на значајна премија во однос на објективната вредност. Ова е во врска со 10-годишниот принос на трезорот во нагорен тренд.

Сето ова става доволно тежина на вагата за да се сугерира да се остане внимателен во однос на акциите.

Сега да копаме малку подлабоко…

Некои индексни графикони стануваат неутрални

Извор на графикон: Worden

На графиконите, главните акционерски индекси се затворија повисоко во четвртокот со позитивни интерни елементи на NYSE и Nasdaq бидејќи и двете забележаа пад на обемот на тргување од претходната сесија.

Мнозинството се затвори во близина на нивните највисоки сесии што им дозволија на S&P 500, Nasdaq Composite (види погоре) и Nasdaq 100 да се затворат над нивните краткорочни линии на надолен тренд, претворајќи ги наведените трендови во неутрални од надолни. Сепак, останатите сè уште се во негативни трендови.

Кумулативната широчина на пазарот забележа мало подобрување бидејќи линиите за напредување/опаѓање на All Exchange и NYSE станаа неутрални од надолни со останувањето негативно на Nasdaq.

Стохастичките нивоа се препродавани на сите графикони, но допрва треба да генерираат нахакан сигнали за вкрстување.

Зголемена продажба од инсајдери

На контролната табла со податоци, 1-дневните осцилатори за прекупување/препродадени на McClellan сè уште се препродавани, но помалку (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Потенцијалот за отскокнување е ослабен.

Процентот на емисии на S&P 500 кои тргуваат над нивниот 50-дневен подвижен просек (спротивен индикатор) се искачи на 50% и останува на неутрален сигнал.

Според нас, соодносот за купување/продажба на Open Insider продолжува да вее големо жолто знаме, бидејќи инсајдерите продолжија да ја интензивираат својата неодамнешна продажна активност до надолни 18.8. Тие беа многу активни продавачи во текот на изминатите неколку сесии во услови на опаѓање на пазарот. Многу би сакале да ги гледаме како купувачи на слабост, но таквата акција допрва треба да се појави.

Односот за купување/продажба на Open Insider е 18.8 % (наведнат)

Намалениот сооднос Rydex (спротивен индикатор) се лизна на +0.03 и е неутрален.

Овонеделниот AAII Bear/Bull сооднос (спротивен показател) падна на 0.87 бидејќи напаѓачкото расположение се намали и останува неутрално.

Соодносот за разузнавање на инвеститорите за мечка/бик (спротивен показател) е неутрален на 59.4.

Вредноста на S&P е зголемена

Вреднувањето продолжува да биде вознемирувачко.

Напредните 12-месечни консензусни проценки за заработката од Блумберг за S&P 500 паднаа на 220.69 долари по акција и продолжуваат да бидат проблем бидејќи неговиот P/E множител од 18.2x останува на значајна премија во однос на „правилото на 20“ на објективната вредност. од 16.1x. Повторуваме дека вреднувањето, според наше мислење, продолжува да остава мала маргина за грешка кај акциите.

Приносот на приходите на С & П е 5.55%.

Приносот на 10-годишниот трезор затвори понизок на 3.88%. Таа е во краткорочен нагорен тренд со поддршка од 3.76% и отпор од 4.01%, според нашата анализа.

Нашиот изглед на пазарот

Додека графиконите во моментов се во главно позитивни трендови, зголемувањето на продажбата од инсајдерски и пазарното вреднување продолжуваат да сугерираат дека е потребна претпазливост пред да се вклучи.