Инфлацијата и ФЕД предизвикуваат еднонасочно патување до пазарната мизерија: Џим Бјанко

Сè додека инфлацијата не достигне врв и Федералните резерви не ги запрат стапките на планинарење, прогнозерот на пазарот Џим Бјанко предупредува дека Вол Стрит е на пат во една насока до мизеријата.

„ФЕД има само една алатка за да внесе инфлација, а тоа е да ја забави побарувачката“, изјави претседателот на Bianco Research за CNBC.Брзи пари" во вторник. „Можеби не ни се допаѓа она што се случува, но во зградата Еклс во Вашингтон, мислам дека тие не се премногу вознемирени од она што го видоа на берзата во последните неколку недели.

на S&P 500 падна петти ден по ред и се сопна подлабоко на мечкин пазар во вторникот. Индексот сега е намален за 23% од неговиот историски највисок успех на 4 јануари Насдак е попуст од 33% и на Дау 18% од нивните соодветни рекордни височини.

„Ние сме во лоша вест е сценарио за добри вести затоа што имате 390,000 вработувања во мај,“, изјави Бјанко. „Тие [ФЕД] се чувствуваат како да можат да ја направат берзата мизерна без да создадат невработеност“.

Во меѓувреме, репер 10-годишен принос на државни записи достигна највисоко ниво од април 2011 година. Сега е околу 3.48%, што е за 17% повеќе во однос на минатата недела.

„Пазарот на обврзници, и ќе користам многу технички термин, во моментов е целосен хаос“, рече тој. „Загубите што сте ги виделе на пазарот на обврзници од година до денес се најголеми досега. Ова се обликува да биде најлошата година во историјата на пазарот на обврзници. Пазарот поддржан со хипотеки не е подобар. Ликвидноста е страшна“.

Бјанко се подготвуваше за враќање на инфлацијата за две години. На „Трговската нација“ на CNBC во декември 2020 година, тој предупреди дека инфлацијата ќе се искачи на највисоки нивоа што не се забележани во една генерација.

„Имате квантитативно заострување. Си оди најголемиот купувач на обврзници. А тоа се Федералните резерви“, рече Бјанко. „Имате намера да бидат многу јастреби во зголемувањето на стапките“.

Бјанко очекува дека ФЕД ќе ги зголеми стапките за 75 базични поени во среда, што е во согласност со проценките на Волстрит. Тој, исто така, предвидува уште едно зголемување од 75 базични поени на следниот состанок во јули.

„Можете доволно да ги зголемите стапките и да ја уништите економијата, а побарувачката да падне од карпа и можете да имате инфлацијата оди долу. Сега, тоа не е начинот на кој вие или јас сакаме да се прави тоа“, рече Бјанко. „Постои висок степен на шанси тие да завршат предалеку и да направат поголем хаос од ова“.

Тој тврди дека ФЕД треба да види сериозна штета на економијата за да се повлече од својата политика на затегнување. Бидејќи инфлацијата влијае на секој агол на економијата, предупредува тој практично секое финансиско средство е ранливо на остри загуби. Според Бјанко, шансите се против меко или дури и меко слетување.

Неговиот исклучок се стоките, кои се позиционирани да ја победат инфлацијата. Сепак, Бјанко предупредува дека и таму има сериозни ризици.

„Сè уште не сте таму во уништување на побарувачката. И така, мислам дека додека не го направите тоа, стоките ќе продолжат да одат повисоко“, рече тој. „Но, предупредувањето што би им го дадов на луѓето за стоките е дека тие имаат крипто нивоа на нестабилност“.

За оние со ниска толеранција за ризици, Bianco верува дека сметките на пазарот на пари осигурени од владата треба да почнат да изгледаат поатрактивни. Врз основа на зголемувањето од 75 базични поени, тој гледа дека тие скокнале за 1.5% во рок од две недели. Сегашната национална просечна стапка е 0.08% на сметката на пазарот на пари, според последното неделно истражување на институциите на Bankrate.com.

Тешко дека би бил во чекор со инфлацијата. Но, Bianco гледа малку алтернативи за инвеститорите.

„Сè е еднонасочна улица во погрешна насока во моментов“, рече Бјанко.

Општи услови