Податоците за инфлацијата ќе стигнат во критичен момент за политиката на ФЕД по банкарски неуспеси

Во пресрет на неуспехот на Силиконската долина банка (СИВБ), инвеститорите внимателно ќе го следат она што претходно овој месец се сметаше за најважна точка на податоци за иднината на политиката на Федералните резерви - извештајот за инфлација во февруари.

Внимателно следениот Индекс на потрошувачки цени (CPI) се очекува да покаже дека потрошувачките цени се малку заладени минатиот месец, со прогноза за раст на вкупната инфлација за 6% во текот на претходната година, забавување од јануари Годишна добивка од 6.4%, според проценките на Блумберг.

Зголемувањето од 6% би го означило најспорото годишно зголемување на потрошувачките цени од септември 2021 година.

Во текот на претходниот месец, потрошувачките цени се очекува да пораснат за 0.4% во февруари, што е намалување од месечниот пораст од 0.5% забележан во првиот месец од годината.

На „основна“ основа, која ги отстранува понестабилните трошоци за храна и гас, цените во февруари се очекува да пораснат за 0.4% во однос на претходниот месец и 5.5% во однос на минатата година, според податоците на Блумберг.

Податоците за инфлацијата во вторник доаѓаат нешто повеќе од една недела пред следната објава за политиката на ФЕД, закажана за 22 март, на која инвеститорите сега очекуваат централната банка да ги зголеми каматните стапки за 25 базични поени, или 0.25%.

„Доколку ИПК и неговиот сплет на поткомпоненти се пожешки од очекуваното, шансите за зголемување на стапката од 50 базични поени се поголеми“, напиша Боб Шварц, висок американски економист во Оксфорд Економика. „[Спротивно на тоа], доколку овој критичен мерач на инфлација покаже повеќе знаци на ладење, претставниците на ФЕД веројатно ќе заземат повнимателен пристап, задржувајќи го зголемувањето на стапката на помалата точка од 25 бази, земена на последниот состанок.

Од средината на попладнето во понеделникот, пазарите ги ценат со ~ 80% шанса ФЕД да ги зголеми стапките за 25 базични поени на состанокот за политика на 22 март со ~ 25% шанса ФЕД да ги остави стапките непроменети. според податоците од CME Group.

Минатата недела, инвеститорите поставија подобри од 50% шанси на ФЕД да ги зголеми стапките за 50 базични поени овој месец по два дена од сведоштво од претседателот на ФЕД Џером Пауел дека нагласените каматни стапки веројатно ќе бидат повисоки од претходно прогнозираните.

Приказна продолжува

Случувањата од банкарскиот сектор во текот на минатата недела ја променија оваа перспектива.

„Заканата од системско нарушување во банкарскиот систем е мала, но ризикот од поттикнување финансиска нестабилност може добро да ја поттикне ФЕД да се одлучи за помало зголемување на стапката на претстојниот состанок“, додаде Шварц. „Неверојатниот пад од 45 базични поени на 2-годишниот принос на државниот трезор во четврток и петок ја поддржува таа перспектива.

Економистите од Волстрит остануваат поделени околу одлуката при што Голдман Сакс предвидува дека ФЕД нема да ги зголеми стапките. Банката на Америка, EY и Oxford Economics се залагаат за зголемување од 25 базични поени.

Банката на федерални резерви, која има актуелна референтна каматна стапка од 4.5%-4.75%, ги зголеми стапките за кумулативни 4.5% во текот на изминатата година во обид да ја смири инфлацијата. Потрошувачките цени го достигнаа врвот минатото лето, достигнувајќи приближно 40-годишен максимум од 9.1%.

Фокусот на Банката на федерални резерви на инфлацијата и пазарот на трудот при поставувањето на политиката ќе биде ставен на единствен предизвик бидејќи централната банка исто така управува со т.н.трет мандат“ на финансиската стабилност по три неуспеси на банки во последната недела.

Пазарот на трудот, исто така, претставува уште една компликација за централната банка, со растот на платите на нефармите во јануари од 504,000 работни места заедно со февруарскиот посилно од очекуваното Извештајот веројатно нема да поттикне олеснување на агресивната политика на ФЕД.

„ФЕД треба да види повеќе докази за намалената побарувачка за работна сила за да развие посигурно читање за влијанието на порестриктивната монетарна политика што ги нагризува приходите, потрошувачката побарувачка и следствено на инфлацијата, а особено високата инфлација на услугите“, Рик Ридер. Главниот инвестициски директор на BlackRock за глобален фиксен приход, напиша во белешката во петокот.

Ридер додаде дека влијанието на зголемените стапки дополнително ја комплицира одлуката следната недела, објаснувајќи: „Понатаму, со оглед на тоа што банкарската индустрија неодамна претрпе удар во вилицата, а пазарите последователно ги приспособија цените на зголемувањата на ФЕД врз основа на потенцијалот од поголеми ризици за финансиската стабилност, ние треба да се има на ум дека другиот неофицијален мандат на ФЕД беше одржување на финансиската стабилност“.

Канал Александра е виш новинар за забава и медиуми во Yahoo Finance. Следете ја на Твитер @ alliecanal8193 и ѝ е-пошта на [заштитена по е-пошта]

Кликнете овде за најновите економски вести и економски показатели кои ќе ви помогнат во вашите одлуки за инвестирање

Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“