Инсајдерите купуваат на порамнување технологија и минерали од црн камен. Еве зошто треба и инвеститорите.

Директорите на компаниите обично зборуваат за оптимистичка игра. Кога ги ставаат парите кај што им е уста, тогаш обрнувам внимание.

Џозеф Хоган, претседател и извршен директор на Порамнете технологијаАЛГН
, потроши околу 2 милиони долари за купување акции на сопствената компанија во ноември.

Хоган продаде 46 милиони долари од акциите на Align во август 2021 година, по што акциите се намалија за околу 71% за 16 месеци. Тој купи дел од акциите на Align во мај оваа година, а повеќе во ноември.

Ако мислите дека корпоративните извршни директори знаат повеќе за нивните компании од кој било друг, купувањата на Хоган оваа година се нахакан знак. Тројца директори на Align исто така купија акции оваа година, иако во помали износи од Хоган (помеѓу 200,000 и 300,000 долари).

Компанијата, со седиште во Темпе, Аризона, прави Invisalign јасни забни порамнувачи, кои се покажаа популарни кај стоматолозите и пациентите. Нејзината десетгодишна стапка на раст на продажбата е околу 23% годишно. Нејзиниот биланс е силен, со долг само 3% од нето вредноста на компанијата.

Акциите се на скапа страна, се продаваат за 31 пати повеќе од заработката во изминатите четири квартали. Сепак, тоа е поевтино од типичниот множител на акциите во изминатата деценија, што е 40. Склон сум да мислам дека Align е навремено купување.

At Минерали од црн каменBSM
, претседателот на компанијата Томас Картер Џуниор потроши нешто помалку од 1 милион долари за да ги купи акциите на сопствената компанија во ноември. Картер сега поседува околу 14.1 милиони акции, во вредност од околу 260 милиони долари од 2 декември.

Со седиште во Хјустон, Блек Стоун е во бизнисот со нафта и гас, но сепак не работи ниту една платформа. Поседува минерални и авторски интереси на земјиште во 40 држави, со концентрации во Алабама, Џорџија, Тексас, Оклахома и Северна Дакота. Севкупно поседува права на повеќе од 20 милиони хектари.

Главната привлечност на акциите е нејзиниот огромен дивиденден принос, моментално 8.4%. Компанијата го исплаќа најголемиот дел од својата добивка во дивиденди.

Што се однесува до капиталните добивки, речиси и да немало во изминатата деценија: акциите се приближно таму каде што беа пред десет години. Но, мислам дека може да има некои капитални добивки во следните неколку години, бидејќи нафтената индустрија продолжува да се опоравува од својот ужасен шестгодишен пад во 2014-2020 година.

Со помалку од 10 пати поголема заработка, акциите ми изгледаат привлечно ценети. И долгот е низок, само 5% од нето вредноста на Блек Стоун. Едно предупредување: оваа акција е главно ограничено партнерство, така што нивното поседување би ја комплицирало вашата даночна пријава.

Во ноември, Патрик Г. Рајан, 85-годишниот основач и главен извршен директор на Рајан Специјалти Холдингс (RYAN), изврши седум набавки на акции на сопствената компанија, потрошувајќи повеќе од 55 милиони долари. Компанијата е брокерска и специјализирана фирма за осигурување на големо.

Рајан може да си го дозволи тоа. Според Форбс, тој е 220^th најбогат човек на светот, со нето богатство од 8.7 милијарди долари. Тој и неговата сопруга дадоа речиси 200 милиони долари на НортвестернНВЕ
Универзитетот. Тој, исто така, поседува дел од акциите на Chicago Bears и е голем донатор на Институтот за уметност во Чикаго.

Дали треба да инвестирате заедно со Рајан? Тоа е примамливо, со оглед на неговиот успех. Но јас не би. Акциите се продаваат за 91 пати повеќе од неодамнешната заработка и 32 пати поголема од онаа што ја очекуваат аналитичарите во 2023 година. Тоа се високи коефициенти. Исто така долгот е висок и изнесува 483% од нето вредноста на компанијата.

Резултати од минатото

Ова е 64^th колумна Напишав за занаети од директори на компании. Можам да дадам табела на 12-месечни резултати за 54 од нив - сите оние напишани од 1999 година до пред една година. Не можам да најдам некои цени за најстарите (напишани во 1997 и 1998 година). А 12 месеци се уште не истекоа за четирите најнови.

Акциите што ги препорачав врз основа на инсајдерски купување покажаа принос од 8.7% во просек. Тоа е подобро од просечниот принос од 7.3% за индексот на вкупен поврат на Standard & Poor's 500 во истите 54 периоди.

Акциите што реков да ги избегнувам, иако упатените купиле акции, имаа 24.9 процентни поени полошо од индексот. Акциите каде што забележав инсајдерска продажба го подобрија индексот за 1.4 процентни поени.

Досега добро. Но, има уште една мала брчка. Имаше 14 акции каде забележав инсајдерски набавки, но не дадов никаков коментар или само двосмислен коментар. Тие акции го победија индексот за 16.2 процентни поени.

Имајте на ум дека резултатите од мојата колона се хипотетички и не треба да се мешаат со резултатите што ги добивам за клиентите. Исто така, минатите перформанси не ја предвидуваат иднината.

Обелоденување: Немам позиции во акциите што се дискутирани денес, долги или кратки, лично или за клиенти.