Ова се вознемирувачки времиња за индустријата за чипови. Побарувачката за технолошки производи фокусирани на потрошувачите опаѓа, со слабеење на продажбата за компјутери и периферни уреди, паметни телефони со Android и видео игри. И сега има знаци дека забавувањето се шири на други места, вклучувајќи ги автомобилските, индустриските и пазарите на центрите за податоци, каде што побарувачката требаше да биде поиздржлива.
Во текот на изминатата недела, две клучни компании за чипови обезбедија мрачни ажурирања. Во понеделник, компанијата за графички чипови
Nvidia сега очекува приход од јулскиот квартал од 6.7 милијарди долари, што е само 3% повеќе во однос на периодот од претходната година; Претходните упатства бараа приходи од 8.1 милијарди долари. Nvidia рече дека приходите од игри ќе бидат намалени за 33% од година во година; неговите приходи од центарот за податоци се исто така послаби од очекуваното.
Еден ден подоцна, гигант за мемориски чипови
микрон технологија
(MU) ги намали упатствата што ги даде само шест недели претходно. Во известувањето за резултатите за својот квартал кој заврши на 31 мај, Микрон веќе понуди изгледи што беа под проценките на Волстрит, што укажува на продажбата на меки компјутери и паметни телефони.
На конференцијата за инвеститори минатата недела, финансискиот директор на Micron, Марк Марфи, рече дека слабоста се влошила, при што побавната продажба се проширила на автомобилските и индустриските клиенти. Марфи го опиша проблемот како „прилагодување на залихите“, наместо намалена крајна побарувачка, но тоа беше ладна удобност.
Како одговор, Микрон ги намалува трошоците за опрема за производство на чипови, со фискалните трошоци за 2023 година сега се очекува да бидат „значајно намалени“ од 2022 година.
Но, сè не е изгубено и инвеститорите сè уште можат да најдат можност во секторот на чипови, кој е значително поевтин отколку што беше пред шест месеци.
Иронично, предупредувањето Микрон дојде истиот ден кога претседателот Џо Бајден го потпиша Законот за чипови и наука, мерка насочена кон подобрување на конкурентската позиција на САД во производството на чипови. Меѓу другото, Законот за чипови обезбедува 52.7 милијарди долари за помош во финансирањето на нови фабрики за чипови.
Пол Вик, портфолио менаџер на
Фонд за технологија и информации на Колумбија Селигман
(SLMCX), долго време верува во можностите во акциите на чипови. Индустријата за чипови „имаше многу работи во иста насока во последните неколку години“, вели Вик, вклучувајќи огромна побарувачка за хардвер за центри за податоци, силен пазар на компјутери, зголемена употреба на чипови во автомобилите, појавата на безжичната 5G, и разни други фактори.
Како и да е, Вик вели дека скратил многу позиции на чипови кон крајот на 2021 година и на почетокот на оваа година, по огромното возење во услови на речиси совршени услови за побарувачка на крајниот пазар. И сè уште има работи што би ги избегнувал. Тој не е сопственик на Nvidia или
Advanced Micro Devices
(АМД), и двете ги смета за прескапи и вели
Интел
Инвеститорите (INTC) ќе треба да бидат крајно трпеливи, со исплатата од неговото туркање во договорно производство уште неколку години.
Но, Вик гледа многу опции за ловење зделки. Тој останува нахакан
Рамбус
(RMBS), каде што тој вели дека бизнисот за авторски права на мемориски чипови на компанијата останува „предвидлив и здрав“. Вик исто така сака
Корво
(QRVO), производител на радио чипови за мобилни телефони, кој неодамна ја намали својата перспектива поради слабоста на паметните телефони со Android. Тој вели дека акциите изгледаат евтини, тргувајќи се со 12 пати „пониска“ заработка за фискалната година во март 2023 година.
Фитил е нахакан, исто така, на
Microchip
(MCHP), која произведува делови за автомобилски и индустриски клиенти, не доживеа неодамнешно квартално промашување и, како и Qorvo, тргува за скромна 12 пати поголема заработка. Тој исто така е заинтересиран за
NXP полупроводник
(NXPI), добавувач на автомобилски чипови, кој исто така тргува за 12 пати напредна заработка, произведе силни резултати, а сепак е намален за повеќе од 20% оваа година. И тој е нахакан за двете
Аналогни уреди
(АДИ) и
Broadcom
(AVGO), каде што тој вели дека основите „изгледаат цврсти“.
„Многу од залихите се чувствуваат измиени“, вели Вик. „Луѓето се фокусирани на потенцијална рецесија во втората половина и следната година, што може да ја загрози индустријата за чипови. Но, тие не гледаат подалеку од тоа, две или три години подоцна, со голема веројатност дека компаниите ќе работат добро“.
Колегата на Вик, Шехар Праманик, аналитичар во фондот, смета дека пазарот е премногу нарушен за акциите на полуопрема. Праманик е нахакан
Лам истражувања
(LRCX),
Применета Материјали
(AMAT) и
ОВК
(KLAC), сето тоа што тој вели дека треба да расте следната година дури и со побавна побарувачка додека тие ги намалуваат своите заостанати работи.
Додека светот се грижи - и со право - за ризиците што ги носи секоја кинеска агресија кон Тајван за глобалното снабдување со чипови, Вик тврди дека производството на чипови во Кина и Тајван би било осакатено доколку го изгубат пристапот до опремата, резервните делови и услугата од американските даватели на опрема.
„Кина нема да има ништо“, вели Вик. „Lam, Applied и KLA се меѓу најстратешките компании во светот. Кина вложи пари за развој на сопствени алатки за литографија, но тие се далеку од тоа да стигнат до таму“.
Излегува дека највредното оружје во моќниот американски арсенал можеби не се авионите, тенковите и бродовите, туку нашето задушување на пазарот за алатки за производство на полупроводнички капитал.
Напиши Ерик Sav. Савиц на [заштитена по е-пошта]