Цената на акциите на Интел формира ретка шема како што растат облозите за намалување на дивиденди

Интел (НАСДАК: ИНТЦ) цената на акциите беше во тешка состојба во изминатите неколку месеци бидејќи компанијата се соочува со бројни предизвици во својот бизнис. Акциите изгубија повеќе од половина од својата вредност и се тргуваат по цена од 26 долари. Тоа е една од акциите на полупроводници со најлоши перформанси во индустријата.

Како Интел го загуби својот сјај

Интел, која беше најголемата полупроводничка компанија во светот, премина од една во друга криза. Лошата проценка ја натера компанијата да го пропушти враќањето на индустријата за паметни телефони, во која сега доминира Qualcomm.

Во исто време, внатрешните процеси на компанијата не и помогнаа, бидејќи беше донесен од помали компании како AMD во просторот од 7 nm. Ова се случи дури и кога трошоците за истражување и развој на Интел продолжија да растат. Од 2013 година, компанијата потрошила повеќе од 147 милијарди долари во трошоци за истражување и развој. Спротивно на тоа, AMD потроши помалку од 20 милијарди долари во истражување и развој и постигна значителни успеси. 

Интел продолжи да ги губи своите пазарен удел во сите сегменти, вклучувајќи компјутери и центри за податоци. Како резултат на тоа, со слободниот готовински тек на компанијата (FCF) продолжи да се намалува дури и кога вкупниот адресибилен пазар расте. 

Слободниот готовински тек на Интел достигна над 7 милијарди долари во 2013 година и 4.26 милијарди долари во 2022 година. Овој тренд може да продолжи додека компанијата продолжува да ги зголемува своите трошоци. На пример, таа е една од полупроводничките компании кои градат погони во САД. Како резултат на тоа, постојат реални шанси Интел да ја намали својата дивиденда наскоро откако ќе има раст 8 години по ред.

Евтино со причина

Сите се согласуваат дека Интел е една од најевтините акции за полупроводници во индустријата. Фирмата има сооднос цена-заработка од 14.23 и напреден множител од 10. Ова е значително пониско од широките S&P множители од околу 20. Исто така, акциите на чипови како AMD и Taiwan Semiconductor имаат повисок PE мултипли.

За компанија како Интел, верувам дека протокот на готовина без цена до бесплатен е подобар повеќекратен изглед. Има заостанува P/FCF множител од 7, што значи дека инвеститорите не гледаат никаков раст во наредните месеци. 

Интел е евтин со причина. Како прво, како што забележав погоре, компанијата е изложена на ризик да ги разочара инвеститорите со намалување на дивидендата. Неговите насоки за заработка остануваат длабоко во минус додека конкуренцијата останува силна. И Продажба на компјутери им треба подолго од очекуваното за да закрепнат.

Техничка анализа на цената на акциите на Интел

INTC графикон од TradingView

Техничката анализа е најдобриот начин да се идентификуваат клучните точки што треба да се гледаат на залиха. На неделната табела гледаме дека акциите се движеа под деколтето на двокрилната шема пред неколку месеци. Овој потег сигнализираше дека мечките имаат контрола.

Сега, акциите формираа мечешки шаблон што е прикажан во црно. Во повеќето случаи, оваа шема е обично мечешки знак. Затоа, постои реална можност акцијата наскоро да се сруши под поддршката од 20 долари. 20 долари се важно ниво бидејќи тоа беше најнискиот замав во август 2015 година. Тоа е околу 21% под сегашното ниво. И цената е во согласност со она што го предупредив пред неколку месеци во ова пријавите.