Наречете го тоа изјава на очигледното, но цените ја организираат пазарната економија. Како што одат нагоре и надолу, движењата постојат како информации за производителите и давателите на она што го сакаме се повеќе и помалку. Но, што ако цените се корумпирани или искривени?
Неодамнешното искривување се откри во 2021 година кога пратениците од Илиноис го усвоија Законот за спречување на предаторски заеми. Едноставно кажано, законодавството наметна ограничување на каматната стапка од 36 проценти на сите заеми дадени од небанкарски и некредитни финансиски институции на индивидуални заемопримачи. Наводно донесен за да ги заштити сиромашните поединци од прекумерни каматни стапки и тешки услови за враќање, законодавството барем теоретски ја игнорираше основната вистина дека вештачките плафони на цените резултираат со недостиг. Наречете го тоа основна економија.
Нестрпливи да го тестираат она што се чита како основно, економистите Џ. Брендон Болен (Колеџот во Мисисипи), Грегори Елихаузен (Одбор на гувернери, ФЕД) и Томас Милер (држава Мисисипи) решија да го истражат влијанието на Законот за спречување на предаторски заеми. Нивните наоди ја потврдија теоријата „дека обврзувачкото ограничување на каматната стапка ја намалува достапноста на кредитот за должници со висок ризик“.
Последователно на законската регулатива, за 30 отсто се намалија заемите на субпримните должници. Позајмувачите на малцинствата беа особено погодени, со „над 60 проценти од црните заемопримачи и над 70 проценти од шпанските заемопримачи“ открија дека „не можат да позајмат пари кога им требаат“ по наметнувањето на ограничувањето на стапката.
Намалениот пристап до капитал се покажа прилично осакатувачки за оние кои се исклучени од кредитните пазари. Болен и соработниците во својата студија известуваат дека поединците „со приходи под 50,000 долари годишно имале поголема веројатност да одговорат дека нивната севкупна финансиска благосостојба се намалила“ како последица на законот. Изворот на падот вклучуваше задоцнето плаќање на сметките, посети од наплатувачи на долгови, „заложување [на] личен имот, позајмување пари од неугледни извори, прескокнување на итни состаноци или трошоци, губење на комунални услуги и погодени деца“. Сочувството може да биде многу скапо за оние кон кои е насочено сочувството. И тоа е само краткорочното влијание на контролата на цените.
Помалку дискутирани, но не помалку проблематични би биле долгорочните импликации на ограничувањата на стапките наменети за заштита на најсиромашните. На друг начин, секогаш е корисно да се размислува за втората и третата фаза на импликациите на законодавството кое става вештачка цена на пазарното добро.
Иако ги знаеме краткорочните предизвици што се открија за субпримните заемопримачи, можеби помалку се дискутира за иднината. Неуспехот да се постигне кредит во суштина се надоврзува на себе. Гледано на друг начин, тешко е да се позајмува без историја на задолжување. Затоа, пристапот до заеми во раните денови е толку клучен. Нога во вратата сега ја поставува основата за поголем кредитен пристап надолу.
Болен, Елихаузен и Милер изгледа го потврдија ова. Од нивната студија, тие открија дека додека заемите за субприми заемодавци од заемодавци од мали долари се намалиле за 30 отсто, нивната просечна големина на заемот се зголемила за 37 отсто. Зголемената просечна големина на заемот сигнализираше дека се позајмуваат повеќе пари на оние со релативно добро воспоставена кредитна историја бидејќи оние на кои им недостигаше историја на позајмување останаа без надземни кредити. Застанете и размислете што значи ова.
Ограничувањата на стапките не резултираат само со оштетување за најризичните заемопримачи овде и сега. Веројатно повеќе осакатува за нив, бидејќи контролата на цените ги сведува на „позајмување пари од неугледни извори“ е неможноста целосно да се воспостави кредитна евиденција. Размислете дека „неугледни извори“ значи воспоставување кредит и надвор од надземниот пазар. Преведено за оние на кои им е потребно, ограничувањата на стапките повеќе отколку што ги нарушија финансиите на видот на заемопримачите на кои требаше да им помогнат, бидејќи во контролите на цените не само што го туркаа задолжувањето назад на црниот пазар.
Тоа е нешто за размислување. Задолжувањето раѓа задолжување. Кога сме во можност да позајмуваме, можеме да воспоставиме кредитна историја што нè прави повеќе кредитоспособни во иднина. Освен што позајмувачите треба да бидат способни да го направат почетниот чекор по скалата за заеми. Ова е тешко да се направи со контролите на цените што го ограничуваат првиот чекор.
Извор: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- да-да ги-испорачам-од/