Инвеститорите се натрупуваат во непотребни обврзници. Што да знаете пред да купите

Инвеститорите влеваа пари во обврзници со висок принос, кои обично плаќаат поголема камата за преземање поголем ризик. Но, овие инвестиции се познати и како „ѓубре обврзници“, а финансиските експерти повикуваат на претпазливост пред да се натрупуваат.

По тешкиот почеток на 2022 година, американските обврзници со висок принос добија околу 6.8 милијарди долари нето пари во јули, според податоците на Morningstar Direct.

Додека приносите имаат неодамна падна на 7.29% заклучно со 10 август, каматата е сè уште повисока од 4.42% добиени на почетокот на јануари, според ICE Bank of America US High-yield Index.

Сепак, несаканите обврзници обично имаат поголем ризик од неисполнување на обврските од нивните колеги од инвестициска клас, бидејќи емитентите може да имаат помала веројатност да ги покријат каматните плаќања и заемите до датумот на достасување.

„Тоа е сјаен метал на земја, но сите сјајни метали не се злато“, рече сертифицираниот финансиски планер Чарлс Сакс, главен инвестициски директор во Кауфман Росин Велт во Мајами.

Повеќе од лични финансии:
Врвни совети како да заштедите при купување од училиште
Големите патни трошоци се намалија во јули. Како да постигнете добра зделка
Инфлацијата предизвика повеќе од една третина од возрасните во САД да ги користат своите заштеди

Додека некои велат дека ризикот од неисполнување на обврските е вграден во повисоките приноси на несаканите обврзници, Сах предупредува дека овие средства може да делуваат повеќе како акции во надолна линија. 

Ако инвеститорот се чувствува силно за купување обврзници со висок принос, тој може да предложи помала распределба - на пример 3% до 5%. „Немојте да го сметате за главна група на храна во вашето портфолио“, додаде тој.

Од март, Федералните резерви презедоа агресивни акции за борба против инфлацијата, вклучувајќи го и вториот последователен 0.75 процентен поен зголемување на каматните стапки во јули. И овие зголемувањето на стапките може да продолжи со годишната инфлација и понатаму е 8.5%.  

На маргина, зголемувањето на каматните стапки може да им отежне на некои издавачи на обврзници да го покријат својот долг, особено оние со доспеани обврзници кои треба да се рефинансираат, рече Метју Гелфанд, CFP и извршен директор на Tricolor Capital Advisors во Бетесда, Мериленд.

„Мислам дека како резултат на тоа, инвеститорите и заемодавачите ќе бараат нешто повисоки стапки“, рече тој, истакнувајќи дека зголемувањето на каматните стапки може да продолжи некое време.

Кога ги проценуваат обврзниците со висок принос, советниците може да го споредат „распространувањето“ на купонските стапки помеѓу несакана обврзница и помалку ризично средство, како што е американскиот трезор. Општо земено, колку е поширок распонот, толку поатрактивни стануваат обврзниците со висок принос.

Со обврзници со висок принос плаќаат 7.29% од 10 август, инвеститорот може да добива 72.90 долари годишно на обврзница од 1,000 долари номинална вредност, додека 7-годишно Министерство за финансии, нудејќи околу 2.86%, обезбедува 28.60 долари годишно за истата обврзница од 1,000 долари.

Во овој пример, распонот на приносот е приближно 4.43 процентни поени, нудејќи т.н.

Во текот на изминатите 40 години, просечниот распон помеѓу овие средства беше околу 4.8 процентни поени, според Гелфанд, што го прави малку потесниот распон помалку привлечен.

Сепак, „има многу подвижни делови на пазарот на обврзници со висок принос“, додаде тој.