Инвеститорите ги отфрлаат акциите на американските банки поради стравувањата за вредноста на портфолијата на обврзници

Инвеститорите избришаа 52.4 милијарди долари од пазарната вредност на четирите најголеми американски банки по средства во четвртокот, поради широко распространета распродажба на финансиски акции што аналитичарите ја поврзаа со стравувањата на инвеститорите за вредноста на портфолијата на обврзници на заемодавците.

Се чини дека распродажбата во JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo е предизвикана од тешкотии во Силиконската долина банка, мал заемодавец фокусиран на технологија.

Доцна во средата, SVB откри дека изгубила приближно 1.8 милијарди долари по продажбата на портфолио на хартии од вредност во вредност од 21 милијарда долари, кои ги симна како одговор на падот на депозитите на клиентите. Загубите ја поттикнаа банката да објави продажба на акции за да ја зајакне својата капитална позиција.

Големите загуби од продажбата на хартиите од вредност на SVB го насочија вниманието на инвеститорите кон ризиците што може да се кријат во огромни портфолија на обврзници држени од други Американски банки, од кои многумина инвестираа прилив на депозити за време на пандемијата на коронавирус во долгогодишни хартии од вредност како што се државните државни.

Вредноста на тие акции драстично падна во цената во текот на изминатата година бидејќи каматните стапки рапидно се зголемија.

Индексот на KBW Bank беше намален за повеќе од 7 отсто, што е негов најсилен пад од јуни 2020 година, кога инвеститорите ги отфрлија акциите на банките поради стравувањата од финансиски шок во првите месеци од пандемијата Ковид-19.

Прва република банка со седиште во Сан Франциско, банка за богати клиенти и членка на банкарскиот индекс, падна за повеќе од 16 отсто.

Аналитичарот на Wells Fargo, Мајк Мајо, ја опиша распродажбата како „SIVB Moment“ на банкарската индустрија, повикувајќи се на тикерот на SVB на Nasdaq. Тој рече дека слабоста на заемодавачот фокусиран на технологијата не е илустрација за проблем во целиот сектор, но сепак влијае на расположението на инвеститорите.

Распродажбата во четвртокот дојде само неколку дена откако податоците од Федералната корпорација за осигурување на депозити, банкарски регулатор, покажаа дека американските заемодавци имаат приближно 620 милијарди долари комбинирани нереализирани загуби во нивните портфолија на хартии од вредност.

Тоа е многу помалку од вкупниот капитал на индустријата од 2.2 трилиони долари на крајот на 2022 година. Вкупните остварени загуби минатата година беа 31 милијарди долари.

Сепак, зголемените загуби на хартија се совпаднаа со падот на депозитите во банките, бидејќи штедачите бараат повисоки приноси во време кога Федералните резерви продолжуваат да ги зголемуваат каматните стапки.

Најлошото сценарио за банките би било дека тие можеби ќе треба да го следат SVB со продажба на некои од нивните хартии од вредност со загуба за да ги покријат повлекувањата на депозитите.

Кристофер Вејлен од Whalen Global Advisors рече дека потезите на SVB го фокусирале вниманието на прашањето за портфолија на обврзници и нереализираните загуби. Сепак, тој додаде дека доколку банките мораат да ги реализираат загубите, тоа нема да влијае на солвентноста на повеќето кредитори.

„Најмногу проблеми имаат банките со големи државни благајнички. Заспаа. Никој не очекуваше ваква континуирана инфлација“, рече тој.

„Стапките не се движат нагоре денес. Но, тие не мора. Сè што треба да направат е да останат таму каде што се - банките ќе мора да препознаат огромни загуби. Сите ги гледаат овие загуби и ги означуваат на пазарот“.