Дали некој навистина го користи?

Наводно, децентрализираните финансии се фиат и традиционалниот нарушување на банкарскиот систем. Кој го користи? Дали си?

Крипто-инвеститорите можеби ги купуваат монетите на големите играчи на DeFi. Но, прашајте ги дали некогаш ги користеле за да позајмат или да испратат пари некому, и тие веројатно ќе речат не.

Беа создадени бројни DeFi платформи за да се позајмуваат стабилни монети поддржани од фиат. Како инвестиции, тие ја претрпеа крипто зимата. СоздавачДен
ја започна годината со 2,355 долари и сега е 704 долари. Aave започна до 2022 година со 258 долари. Сега е 85 долари.

Глобалниот екосистем DeFi достигна највисоко ниво од $ 183 милијарди во ноември 2021 година, така што ова не е никаков проблем за секторот во просторот за криптовалути/блокчејн. Сигурно, хардкор-љубителите на крипто веруваат дека DeFi ќе ги застари традиционалните финансии во нивниот многу затворен свет, барем за нив.

Реалноста е дека повеќето луѓе никогаш не слушнале или користеле DeFi. Инвеститорите ги поседуваат токените, но не ја користат услугата. Сите интервјуирани за овој напис се согласуваат дека на DeFi нема пристапност, има бледо корисничко искуство и често доаѓа со високи такси за гас (сфатете го тоа како наплата за трансакција). Ова, заедно со самата крива на учење, значи дека многу потенцијални корисници кои сакаат криптовалути се држат настрана од услугите на DeFi.

Што е уште поважно, што е толку прекрасно да се испрати некого ЅвезденаXLM
лумени преку сопствен блокчејн наместо долари преку Western UnionWU
(што овозможува трансфер на биткоин)?

Па, тоа се таксите, се разбира. Испраќањето на Lumens е поевтино. Потоа, ако сакате долари, треба да го префрлите на долари, и често таму има такса. Луѓето ќе ги користат брендовите што ги знаат за да префрлаат пари еден на друг. Ако Venmo и CashApp дозволуваат трансфер на биткоин, кому му требаат монети на Maker во реалниот живот? Инвеститорите можат да добијат камата за тие монети, што е во ред, но приносот од 10% на монета што изгубила 80% од својата вредност не е баш толку интересно.

Сè што е кажано, можноста да се заобиколат парите издадени од владата звучи како добра идеја. Особено во свет каде што програмабилната валута се дискутира во централните банки при создавањето на дигитални валути на централната банка (CBDC). Додавањето политичка оценка на мешавината и можноста да се скриете од „моќите што се“ кои можат да ја затворат вашата банкарска сметка звучи премногу привлечно. Секој во крипто светот сака DeFi да работи. Секој што го имал со централизирана политичка моќ треба исто така да сака да функционира. DeFi го има ветрот на грб, како идеја.

Што ќе биде потребно за да може идејата да биде усвоена?

„Првиот бран на решенија за DeFi ја создаде основата за нова ера на финансии. Втората генерација се надоврзува на ова, учи од предизвиците со кои се соочуваме и ја подобрува функционалноста на протоколите од првата генерација и го проширува досегот до традиционалните институции“, вели Рашид Ајаја, основач и извршен директор на AllianceBlock во Холандија.

Ајаја вели дека треба да се решат неколку основни предизвици во светот на DeFi. Програмерите треба да изградат подобра инфраструктура за полесно да се градат програми; на учесниците на пазарот им се потребни подобри индустриски стандарди како што е имплементирање на правилата за знаете вашите клиенти; и „управување со идентитетот“ без компромиси со основните начела на децентрализацијата.

„DeFi е инхерентно комплицирано“, вели Ајаја. „Справувањето со овие предизвици ќе ги намали бариерите за влез“.

Тоа може да биде еден сигнал за квази-масовно усвојување, но дури и кога канадската влада го блокираше трансферот на биткоин на активистички групи поврзани со протестите на камионџии во Канада оваа година, никој ненадејно не скокна на бандата со биткоин.

Таа акција покажа дека владата може да го затвори крипто. Ако ништо друго, го направи DeFi интересен. Но, никој не знае за Maker DAO или Aave надвор од заедницата на инвеститори. И така, DeFi останува шпекулативна инвестиција наместо начин да се избегне Џастин Трудо да го исклучи пристапот до вашите пари.

Дефи и централизирано финансии: Дали ќе се „спојат“?

Како и сè што се инвестира во крипто, DeFi е за „некое време во иднината“. Кога би знаеле кога и кој токен ќе има корист од тоа (да станеме Citibank of DeFi), сите ќе се натрупаме во него како инвеститори.

„Кога“ зависи од тоа колку брзо ќе се изврши регулативата“, вели Џон Патрик Мулин, ко-основач и ко-извршен директор на SOMA.finance, платформа за децентрализирана размена со повеќе средства во согласност со SEC. „Масите имаат тенденција да прифаќаат нови производи кога ќе видат дека се поддржани од легитимни организации“, вели тој. „Мислам дека централизираните финансии и новите децентрализирани финансиски компании ќе мора да работат заедно за да го донесат најдоброто од двата света - добивате финансиска слобода од DeFi и добивате чувство на сигурност од централизираното финансии.

DeFi може да стане познато име кога големите, добро познати централизирани финансиски компании (или CeFi на крипто кажано) ќе се здружат. CeFi е исто така крипто. Coinbase е компанија CeFi. Имателите на сметки можат да заработат камата на заштедите во Coinbase, да позајмуваат пари во криптовалути и да трошат со дебитна картичка поврзана со вашето салдо со Coinbase. Децентрализираните финансии се слични: можете да ги правите повеќето работи што ги поддржуваат традиционалните банки и фирмите CeFi - да заработувате камата, да позајмувате, да тргувате со средства и многу повеќе. Тоа е исто така глобално, peer-to-peer заеми.

„CeFi се стиска од двете страни. Од една страна, тие влегуваат на пазар каде што корисниците се навикнати на нула такси, на peer-to-peer трансфери и искуство со самостоење“, вели Кевин Лепсо, основач на Infinity Exchange, институционален протокол за заеми за Web3 базиран на на Лондон. „Од друга страна, тие се занимаваат со влади (со нивните CBDC) и корпорации кои сакаат директен пристап до пазарите на капитал. Од клучно значење е CeFi да инвестира во DeFi и да ја охрабри регулативата да остане релевантна и да го потврди нивното континуирано постоење“.

Така, „спојувањето“ ќе биде хибрид на платформи за заеми за крипто DeFi и CeFi. И компанијата што го прави ова со DeFi најверојатно ќе биде компанијата што ќе го направи DeFi брендирана производна линија која е дел од поголем играч - било да е тоа Coinbase или Crypto.com.

„DeFi и CeFi се инхерентно комплементарни по природа и нудат диференцирани финансиски услуги и производи кои решаваат различни потреби“, вели Лукас Хуанг, ко-основач на DeFi протоколот за заеми Aurigami во Дубаи.

На почетокот на ова лето, Aurigami затвори инвестициски круг од 9.5 милиони долари, заедно предводен од Dragonfly Capital и Polychain Capital, со учество од други истакнати крипто-ризични фирми, вклучително и Coinbase Ventures.

„Мислам дека загатката со која се соочува ДеФи додека се стреми кон масовно усвојување е како треба да одговори на засиленото регулаторно внимание, притоа чувајќи се со самопритвор и приватност“, вели Хуанг. „Она што е сигурно е дека пејзажот и искуството на DeFi за неколку години ќе бидат драстично различни од она што е денес. Ние градиме. Ние учиме додека одиме“.

Дефи: Премногу е тешко. Само коцкај на жетоните

И покрај пазарната рута, инвеститорите сè уште сакаат крипто.

BlackrockBLK
воспостави криптовалутен фонд за своите клиенти со висока нето вредност. Ваквите професионални инвеститори ќе сакаат да инвестираат во добри платформи со ветување. Ќе дознаеме кои се тие со време, или овие инвестициски фирми ќе го отфрлат DeFi од сопствените доверителски обврски.

DeFi мора да произведува, со други зборови, а не само да биде место каде што инвеститорите можат да паркираат дел од капиталот и да направат принос. Треба да одговори на прашањето – зошто би сакал да позајмувам во оваа валута или да позајмувам некому во неа? Зошто би сакал да префрлам пари на некого во Тимбукту на оваа платформа, во негов знак, наместо преку банкарска жица, директно во банка со која крајниот корисник работел со години?

Меѓу сомнежите, DeFi ги наоѓа своите корисници.

„Повеќе луѓе имаат подобар пристап до оваа технологија, а бариерите за влез секогаш се намалуваат. Ова се прави полека, чекор по чекор“, вели Марк Смарго, извршен директор на Fuse, мрежа за мобилни плаќања DeFi. „Прво технологијата е секси и иновативна, а потоа сите ја користат, а потоа станува здодевна“.

За традиционалните потрошувачи на финансиски производи, DeFi е премногу комплициран. Разговарањето со крипто-ентузијаст за тоа е - веројатно - доста досадно, освен ако не сте на истиот ум. Во спротивно, само високоризичните инвеститори сакаат да слушнат за тоа.

DeFi е сè уште во фаза на стартување.

„Секој слој од технолошкиот куп во DeFi треба да биде радикално подобар пред да започне масовното прифаќање. Корисничкото искуство треба да биде многу поинтуитивно“, вели Адам Симонс, главен директор за стратегија во RDX Works Limited, децентрализиран финансиски протокол кој обезбедува пристап, ликвидност и програмабилност на кое било крипто средство ширум светот.

Исто така, мора да биде лесен за користење. До повеќето DeFi денес се пристапува преку паричници кои често се екстензии на прелистувачот и се обезбедени со долга низа зборови, наречени фраза за семе (која луѓето мора да ја запомнат; тоа е лозинка на стероидите).

„Следниот чекор е потребата за радикално подобри искуства на програмерите“, вели Симонс. „DeFi порасна над 200 пати во однос на долари во последните две години, но бројот на програмери само се удвои на околу 18,000. Искусните програмери во вселената имаат некои од највисоките плати во технологијата, но поради програмскиот јазик и основните технолошки ограничувања, милијарди долари се губат за хакери или експлоатации секоја година. За да напредува DeFi, треба да обезбедиме соодветна алатка за да натераме повеќе од 24 милиони програмери ширум светот да градат моќни и безбедни апликации за DeFi брзо.

И на крај, за да се поддржи мејнстрим усвојувањето, Defi треба да се изгради на мрежа што може да достигне милиони трансакции во секунда. DeFi на Ethereum не е ни блиску до тоа.

„Бранот на DeFi што го видовме во 2020-2021 година и продолжува до сега, навистина не беше изграден за масовно прифаќање на мало“, вели Ран Хамер, потпретседател за развој на бизнисот во Орбс, компанија за блокчејн инфраструктура со седиште надвор од Тел Авив.

„Многу од DeFi платформите се многу ниски. Како што DeFi системите стануваат попријателски за корисниците и се повеќе поврзани со реалната економска продуктивност, ќе има одредено преклопување со CeFi“, смета Хамер. „Посовремените делови на Ceci ќе почнат да користат некои од техничките откритија на DeFi, а делови од Defi повеќе ќе се поврзуваат со малопродажбата и редовниот систем. Секогаш ќе има мајчин DeFi што ќе си го прави своето и многу луѓе и онака ќе останат во конвенционалниот систем“.

* Писателот на оваа статија е инвеститор во Ѕвездени лумени и биткоин.