Дали акциите на Боинг се заземјуваат или само доцнат?

Клучни Килими

• „Боинг“ успеа да генерира речиси 3 милијарди долари бесплатен готовински тек, и покрај тоа што забележа огромна загуба за кварталот.
• Администрацијата на Трамп преговараше за програмата Air Force One и тоа ја чини компанијата пари бидејќи мораше да пријави огромна квартална загуба од 3.3 милијарди долари поради сите загуби.***
• Акциите на Боинг пораснаа за 5.24% за да се затворат на 177.58 долари вчера, но сепак не беа подобри од индексот S&P 500, кој порасна за 5.54%.

Боинг е познат по дизајнирање и производство на авиони за комерцијална и воена употреба. Сепак, компанијата е повеќе во вестите, во последно време, за губење на довербата на инвеститорите поради огромната загуба што ја пријавија за третиот квартал од 2022 година.

„Боинг“ продолжува да се справува со различни прашања, кои се движат од предизвици со работна сила и обука до проблеми со синџирот на снабдување, заедно со претходно договорениот договор „Ер Форс Уан“, кој ја чини компанијата пари додека продолжуваат одложувањата.

Дали Боинг е приземјен или само доцнат? Ќе ги растуриме акциите на Боинг за да видиме како компанијата работи финансиски.

Извештај за заработката на Боинг

Боинг ја објави заработката во кварталот 3 на 26 октомври 2022 година. Мораме да споделиме еден значаен цитат од извршниот директор Дејв Калхун пред да ја погледнеме заработката:

„Без сомнение, и тоа го слушнавте од сите повици за заработка во текот на неделата, синџирот на снабдување, инфлацијата, недостигот на работна сила [и] макроекономските предизвици се предизвик за сите. Тоа се рефлектира во овие повици за третиот квартал. Повторно, трошоците во нашиот свет за развој на фиксни цени итн. - сето тоа е вградено. Ние не предвидуваме или сугерираме дека светот на синџирот на снабдување ќе стане многу подобар во блиска иднина“.

Овој цитат вреди да се сподели бидејќи многу компании се справуваат со макроекономски предизвици додека светот се подготвува за можноста за глобална рецесија. Калхун неодамна се обложи на себе и на својата компанија, купувајќи сам акции во вредност од околу 4 милиони долари.

Еве некои од финансиските моменти од извештајот за заработка на Боинг:

• Боинг објави загуба во третиот квартал од 3.3 милијарди долари, што е повеќе од загубата од 132 милиони долари пред една година.
• Приходите во третиот квартал се зголемија за 4% на годишно ниво на 15.96 милијарди долари.
• Боинг ја продолжи испораката на 787, по 2 години одложувања од FAA.
• Компанијата пријави загуба по акција од 6.18 долари.
• Оперативниот готовински тек беше 3.2 милијарди долари, со 2.9 милијарди долари бесплатен готовински тек поради повисоките испораки.
• Акциите на Боинг паднаа за околу 9% по објавувањето на овие резултати поради предизвиците со кои ќе се соочи компанијата во 2023 година.

Овие финансиски податоци беа разочарувачки бидејќи аналитичарите не очекуваа толку голема загуба за кварталот. Најлошиот дел е што договорот со фиксна цена со AirForce One ќе продолжи да ја чини компанијата пари во догледна иднина.

Како Боинг заработува пари?

Боинг ги дели своите приходи во четири различни сегменти:

1. Испораки на комерцијални авиони. Овој оддел е одговорен за развој и производство на комерцијални авиони. Кварталниот приход за оваа поделба се зголеми на 6.3 милијарди долари благодарение на испораката на девет 787. Програмата во моментов се произведува со пониска стапка од нормалното, а компанијата се надева дека ќе се врати на 5 авиони месечно.
2. Одбрана, простор и безбедност. Овој сектор вклучува истражување, развој и производство на воено оружје и авиони. Најголем клиент овде е Министерството за одбрана на САД. Приходите за третиот квартал во овој сектор се намалија на 5.3 милијарди долари. Ова се претвори во загуби во вредност од 2.8 милијарди долари поради договори со фиксна цена.
3. Глобални услуги. Овој сектор нуди платформи, системи и услуги за одбранбените и комерцијалните клиенти на глобално ниво. Оваа поделба вклучува и управување со синџирот на снабдување, одржување, инженерство, обука на пилоти и дигитални услуги. Приходите во третиот квартал се искачија на 4.4 милијарди долари, а оперативната маржа беше до 16.5% благодарение на поголемиот обем на комерцијални услуги.
4. Главниот град на Боинг. Компанијата нуди можности за финансирање за своите клиенти, почнувајќи од опрема продадена под финансиски лизинг, оперативни наеми, белешки и побарувања. Нето салдото на портфолиото за крајот на кварталот беше 1.6 милијарди долари.

Што не е во ред со договорот Air Force One?

Од извештајот за заработка е јасно дека Боинг се бори со одделот за одбрана. Најголемиот проблем со договорот за Air Force One е тоа што се работи за договор со фиксна цена. Тоа значи дека финансиската структура не ја зема предвид тековната инфлаторни притисоци. Со зголемување на трошоците на суровините и проблеми со глобалниот синџир на снабдување, договорот сега ја чини компанијата пари.

Неодамна беше објавено дека договорот на Трамп со Air Force One изгубил на компанијата 766 милиони долари за последниот квартал. Тоа значи дека загубите за проектот се на 1.9 милијарди долари од неговото започнување. Проектот за изградба на два авиони за следниот Air Force One беше договорен од администрацијата на Трамп, но Boeing е одговорен за трошоците години подоцна.

Ова ја става компанијата во ужасна финансиска состојба. Менаџментот евидентно изјави дека оваа единствена зделка ги изложила на ризици што требало да ги избегнат. Тогашниот претседател Доналд Трамп имаше лична улога во преговарањето за овој договор за фиксна цена. Во јуни, извештајот на американската влада предупреди дека поради недостиг на работна сила и други прашања, датумот на завршување на проектот ќе се одложи уште повеќе, откако веќе заостана три години зад предвиденото.

Што е следно за акциите на Боинг?

Има многу прашања што треба да се разработат со Боинг за компанијата да стане профитабилна. Акциите на Боинг се затворија на 147.41 долари на 2 ноември, со што цената падна за околу 29% за годината. Цената се зголеми малку на околу 156 долари следното утро откако компанијата претстави повеќедневен инвеститорски настан во Сиетл.

Акциите на Боинг пораснаа за 5.24% до затворање на 177.58 долари во четврток, 10 ноември, но сепак беа послаби од индексот S&P 500, кој порасна за 5.54%.

Каде што акциите се движат зависи од следново:

Проблеми со Ковид во Кина

Поради тековните ограничувања поврзани со пандемијата во Кина, има многу прекини во синџирот на снабдување. На Боинг влијае и влошувањето на односите меѓу САД и Кина, кои неодамна воведоа санкции против највисокиот одбранбен директор на Боинг, што ѝ наштети на 50-годишната историја на компанијата за продажба на плановите во Кина. Пред неколку години, Кина беше одговорна за 22% од приходите на авионите на Боинг, вториот по големина пазар зад САД

Тековни прекини на синџирот на снабдување

Компанијата верува дека побарувачката е доволно силна за да ги поддржи нејзините производи, но тие едноставно не можат да испорачаат како што се очекуваше. Побрзото од очекуваното враќање на побарувачката доведе до тоа многу глобални компании да бидат неподготвени. Исто така, постои тековен недостиг на работна сила за кој Боинг не гледа подобрување во 2023 година.

Враќање на довербата кај инвеститорите

„Боинг“ мора да ја врати довербата бидејќи неодамнешните загуби и непростливите проблеми со договорите со фиксни трошоци ги повредуваат финансиските средства на компанијата. Компанијата одржа дводневен настан за инвеститори во Сиетл за 1 и 2 ноември каде што ветија дека кревањето на тешките работи е завршено. Извршниот директор Дејв Калхун изјави дека компанијата би можела да донесе 10 милијарди долари годишно во готовина до 2025 година, бидејќи тие имаат за цел да го подобрат работењето по години на неуспеси и проблеми. Овој настан на инвеститорите помогна акциите да пораснат за околу 4% на 2 ноември, но сè уште постои загриженост за тоа како компанијата ќе создаде резерви во готовина додека се борат да се справи со огромниот долг од 57 милијарди долари.

Дали треба да инвестирате во Боинг?

Повеќето аналитичари не се за акциите на Боинг поради многуте предизвици со кои компанијата продолжува да се соочува. Некои дури рекоа дека имаат 57 милијарди причини зошто не се за акциите, бидејќи компанијата има огромен долг од 57 милијарди долари, што ќе им наштети на идните финансии. Намалувањето на долгот ќе трае долго, особено затоа што компанијата продолжува да губи пари од претходните зделки.

Во моментов не е време да се инвестира во Боинг. Не сугерираме дека компанијата не може да го промени бизнисот, но има премногу неизвесност околу производителот на авиони во моментов.

Како треба да инвестирате?

И покрај тоа што патувањето се врати во постпандемискиот свет, многу глобални компании се занимаваат со проблеми предизвикани од високата инфлација и недостигот на работна сила. Со упорни зголемувања на стапките и глобалните прашања, ризично време е да се инвестира во мултинационални компании.

Добрата вест е што можете да го направите вашето портфолио поодбранбено и да ја ограничите изложеноста на ризик за време на турбулентни времиња. Погледни Комплет за инфлација на Q.ai. Нашата вештачка интелигенција ги пребарува пазарите за најдобри инвестиции за секаков вид на толеранција на ризик и економски ситуации.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.