Дали инфлацијата конечно се лади?

Клучни преземања

• Податоците за августовскиот индекс на потрошувачки цени (CPI) беа објавени рано наутро во вторник, откривајќи дека вкупната инфлација се зголемила за 0.1% во август, а базичната инфлација се искачила за 0.6%.
• Со овие најнови резултати, не е изненадување што некои претседатели на Федералните резерви тврдат дека каматните стапки би можеле да се искачат над 4% и да останат таму до следното лето
• Пред објавувањето во вторник, економистите укажаа на различни сигнали, како што е падот на цените на киријата, кои сугерираат дека инфлацијата се олади
• Експертите предвидуваат зголемување на каматните стапки на ФЕД од 0.5% до 0.75% на нивниот состанок во септември, поттикнувајќи ги стравувањата од рецесија кај инвеститорите и потрошувачите

Минатиот месец, официјалните лица објавија податоци кои покажуваат дека индексот на трошоците на животот падна повеќе од очекуваното во јули, што предизвика краткотрајно олеснување на берзата. Во последната недела, вознемирениот пазар забележа привремен пораст на акциите како послаб долар и сеништето на пониски цени го однесе митингот понатаму. Во петокот, сите три главни просеци отскокнаа за да ја прекинат тринеделната серија на загуби.

Експертите и инвеститорите сметаат дека податоците за инфлацијата во август се клучни за да се утврди дали (или колку е висока) федералните резерви ќе ги зголеми каматните стапки на состанокот од 20 до 21 септември. Приближувајќи се до објавувањето во вторник, економистите предвидоа пораст од 0.5% до 1%.

Сега, податоците се достапни - и тоа не е одлична вест за инвеститорите. Со зголемување на цените за 0.1% во август, основната годишна стапка во изминатите 12 месеци достигна 8.3%. Тоа е помало од минатиот месец, но е повисоко од очекувањата на аналитичарите кои предвидуваа пад од 0.1%.

Очекувањата продолжуваат: Дали инфлацијата се лади?

Индексот на потрошувачките цени (CPI) е суштинска метрика за инфлација за одредување на целокупната траекторија на американската економија. (инфлацијата е постепен пораст на цените или пад на куповната моќ на еден долар со текот на времето.)

Банката на федерални резерви има тенденција да се фокусира на два дела: насловната бројка, која ја разгледува инфлацијата насекаде, и основната бројка, која ги намалува цените на храната и бензинот. (И храната и гасот се метрика познати по висока нестабилност.)

Пред извештајот за инфлацијата во вторник, експертите шпекулираа дека податоците за инфлацијата во август ќе играат на одлуката на ФЕД за зголемување на стапката во септември. Не се важни само насловните бројки - податоците во внатрешноста даваат мал увид во тоа како различни сектори на економијата се справуваат со инфлаторните ветрови.

Волстрит општо се очекуваше тој главен CPI ќе се намали за околу 0.1% месечно во август. Тоа би ја намалило инфлацијата помеѓу 8%-8.1%, во споредба со 8.5% во јули. Проекциите за основниот ИПК беа малку повисоки, со добивки од 0.3% по отстранувањето на неодамнешните падови на енергијата. Сè на сè, економистите генерално предвидуваа дека основниот CPI ќе достигне 6% од година во година.

Нобеловецот за економија Пол Кругман твитна недела дека инфлациските очекувања ги базирал на бавните цени на закупнината. Посебно, истакна тој, „Кириите – пазарни закупнини и припишани закупнини на станови окупирани од сопственици – се клучни двигатели на сите мерки на базичната инфлација“.

Во пошироки размери, многумина наведоа паѓање на цените на бензинот како најголем двигател на инфлацијата опаѓа. Помеѓу средината на јуни и понеделникот, гасот се намали од 5.01 долари на само 3.71 долари за галон безоловен.

Значи, дали инфлацијата се лади? Најновите податоци за ИПК

Индексот на трошоците на животот беше објавен утрово во 8:30 часот по ET. Покажа дека цените се зголемени за 8.3% во текот на изминатите 12 месеци до крајот на август.

Приказната беше уште полоша за базичната инфлација, која ги отстранува нестабилните производи како што се храната и енергијата. Се зголеми за 0.6% за да ја однесе годишната стапка на 6.3%.

Имаше голем пад на енергетските производи како бензинот и другото мазут, но брзо зголемување на енергетските услуги како електричната енергија и гасот.

Исто така, зголемувањето го поттикна значителното зголемување на цените на храната, медицинската нега, засолништето и новите возила.

Генерално, цените растат побавно отколку што беа, но тие сè уште растат.

Официјалните лица изразуваат загриженост пред извештајот за инфлацијата во вторник

Веќе оваа година, централната банка ги зголеми каматните стапки во опсег од 2.25%-2.5% во борбата против инфлацијата. Официјалните лица веќе посочија дека се подготвени да ги подигнат каматните стапки за дополнителни 0.75% во септември пред извештајот за инфлацијата во вторникот за да го ограничат економскиот раст и да ги понижат цените.

Но, ФЕД можеби нема да застане тука.

Естер Џорџ, претседател на Банката на федерални резерви на Канзас Сити, предложи за време на а неодамнешно интервју за телевизијата Блумберг дека каматните стапки може да се искачат над 4% и да останат таму неколку месеци.

Нејзината изјава е спротивна на очекувањата на инвеститорите дека Банката на федерални резерви ќе се приближи - но нема да надмине - 4% до следното лето пред повторно да ги намали стапките.

Коментарите на Џорџ даваат бројки за намерата на ФЕД целосно да ја коригира инфлацијата, наместо да се повлече на првиот знак за пониски цени.

Во петокот, Лорета Местер, претседател на Банката на федерални резерви на Кливленд, го повтори нејзиниот договор.

Местер предупреди дека таа „нема доволно докази сега дури и да заклучи дека инфлацијата го достигнала врвот во САД“ Таа понатаму предупреди дека „сè уште е многу загрижена за инфлацијата“, бидејќи таа останува на „неприфатливо високи нивоа“.

Покрај тоа, таа верува дека „ФЕД ќе мора да направи многу повеќе за да ги добие тие податоци за инфлацијата на тој надолен пат…. Моето читање во моментов е дека веројатно ќе треба да ја зголемиме номиналната стапка на фондовите на ФЕД малку над 4% до почетокот на следната година, а потоа да ја задржиме таму во текот на годината“.

Вознемиреноста од каматните стапки ги поттикнува стравувањата од рецесија

Токму оваа линија на размислување од ФЕД продолжува да поттикнува стравувања од рецесија кај потрошувачите и инвеститорите – факт што Местер го признава.

Таа додаде дека ФЕД се надева дека ќе ги зголеми стапките „на начин што економијата нема да оди во длабока рецесија“. Во исто време, таа призна дека процесот „ќе биде малку болен и ќе биде болен“.

Сепак, таа - заедно со Џорџ - верува дека оваа привремена болка ќе ги ублажи долгорочните инфлациски притисоци.

Што значи извештајот за инфлацијата од вторник за каматните стапки, стравува од рецесија

Извештајот за инфлацијата од вторник игра со овие верувања, а истовремено и со стравовите од рецесија. Со оглед на тоа колку тврдоглаво остануваат високите цени, бројките од вторник можеби нема да ја олеснат загриженоста на ФЕД, доколку изјавите на Џорџ и Местер се некакви индикации.

Како такво, тоа сè уште го остава прашањето колку високо ФЕД ќе ја зголеми својата краткорочна стапка во септември. Иако на стапка на федерални фондови само директно влијае на каматните стапки кои банките си ги наплатуваат меѓусебно за заемите преку ноќ, ефектите се провлекуваат во различни деловни и потрошувачки долгови, како авто-заеми, хипотеки, кредитни картички и деловни заеми.

За возврат, повисоките стапки ги забавуваат економските брзини и дури можат да предизвикаат рецесија - или барем, стравови од рецесија - ако се превисоки, пребрзо.

Пред објавувањето во вторник, Вол Стрит процени дека централната банка ќе ги зголеми стапките помеѓу 0.5% и 0.75% врз основа на податоците за инфлацијата. Сега, кога бројките се во, може да биде уште поголема бројка.

Заладувањето на инфлацијата можеби не е доволно

Сепак, нема гаранција дека податоците за инфлацијата во август воопшто ќе бидат важни. Само времето ќе покаже какви, доколку ги има, метриките кои ФЕД ги пресметува во промената на стапката овој месец.

На пример, некои економисти предвидуваат дека цените на храната, киријата и бензинот би можеле многу да влијаат на одлуката на ФЕД.

Други сугерираат дека, без оглед на CPI, неодамна пазарот на трудот податоци за невработеноста обезбедуваат доволна причина ФЕД да остане агресивен барем до септември.

Иронично, економистите, исто така, забележуваат дека пониската инфлација во некои области може да ја прошири инфлацијата на целата економија.

Особено, бидејќи падот на цените на бензинот остава повеќе пари во потрошувачките паричници, тие може да ги зголемат трошоците на друго место. Тоа би можело да поттикне повисоки цени на друго место во економијата, поттикнувајќи ја инфлацијата бидејќи економијата и пазарот на труд продолжуваат да се прошируваат.

(Иако со неодамнешната најава на ОПЕК за поддршка на цените со намалување на производството, ниту денешните пониски цени на бензинот не се загарантирани.)

Што значи ова за инвеститорите?

Нестабилноста на берзата започна минатата недела додека инвеститорите се подготвуваа за извештајот за инфлацијата во вторник и состанокот на ФЕД во септември. Додека стравовите од вознемиреност и рецесија ја одиграа својата улога, цените (и расположението) беа поддржани од послабиот американски долар и добрите вести од војската на Украина.

Од понеделник, инвеститорите изгледаа пооптимисти отколку не. Сите три главни индекси ја затворија својата четврта сесија на добивки по ред, додека приносите на државните средства останаа измешани.

Сепак, мешавината од зголемувања на стапките а инфлацијата продолжува да влијае на изгледите на инвеститорите.

Вообичаено, зголемувањата на стапките ги намалуваат инвестициските добивки бидејќи бизнисите сметаат дека задолжувањето и проширувањето се поскапи. Од друга страна, небесно висока инфлација Исто така ги намалува инвестициските вредности бидејќи потрошувачите трошат помалку, а деловните трошоци растат.

Тоа ги остава инвеститорите во тесно, со две одделни, но поврзани сили кои истовремено ги притискаат добивките. Иако инвеститорите имаат тенденција негативно да гледаат на зголемувањата на стапките (како што тоа го правеа пролетта), неодамнешните зголемувања беа подобро прифатени како стравувања од рекордно висока инфлација и рецесија цртичка корпоративни профити.

Како резултат на тоа, некои од големите опаѓања на берзата оваа година се изедначија во текот на летото, при што некои конечно се вратија на црно. Други, особено историски нестабилните средства, како што се технолошките акции и крипто, остануваат добро на територијата на пазарот на мече.

Овој неодамнешен оптимизам брзо се распадна во вторникот наутро, со лошиот резултат на инфлацијата и изгледите за дополнително зголемување на каматните стапки што ги поттикна пазарите во спирала. S&P 500 продолжи да се лизга во текот на утрото и до моментот на пишување падна за 2.75%.

Без разлика дали инфлацијата се олади или не, Q.ai има ваш грб

На крајот на краиштата, малку е веројатно дека податоците за ИПК од август ќе имаат големо влијание врз одлуката на ФЕД да ги зголеми каматните стапки. Впрочем, тоа не е if, но а колку. На истиот начин, одговорот на ФЕД на податоците за ИПК најверојатно нема да биде доволен за самостојно да го зголеми богатството на инвеститорите или да ја намали нестабилноста на пазарот во овие несигурни времиња.

И токму затоа Q.ai е тука.

Без разлика како, кога, зошто или каде се движи пазарот, ние сме тука да ве видиме низ нестабилноста и да ви ги обезбедиме алатките што ви се потребни за да изградите идно богатство.

Искористете ги нашите Комплет за инфлација за заштита од континуирана економска нестабилност.

Хеџ вашите облози против стравувањата од рецесија со комплетот за скапоцени метали со купување на нешто „пореално“.

Или нурнете во иднината на технологијата (и потенцијалните придобивки) со повеќе комплети за ризици како Технологија во развој Биткоин Збег.

Дополнете се со Заштита на портфолио поддржана од вештачка интелигенција, и изградивте рецепт кој ги собира шансите во корист на долгорочен успех.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.