Дали е безбедно да се купи падот во регионалните банки сега?

Акциите на SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) беа отровна пустелија во изминатите неколку дена. Се урна за повеќе од 22% во изминатите пет дена и сега се наоѓа на најниско ниво од 2 ноември 2020 година. 

Дали е безбедно да се купат акции на регионални банки? 

КРЕ ЕТФ е еден од врвните фондови кои ги следат компаниите во регионалната банкарска индустрија. Ова објаснува зошто ETF тешко се урна во изминатите неколку дена по колапсот на Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank и Silvergate Capital (NYSE: SI)

Постои постојан страв дека и повеќе конституенти на КРЕ ќе пропаднат. Друг ризик, за кој инсинуирав во понеделникот, беше дека многу штедачи сега ќе ги префрлат своите средства од малите регионални банки на систематски важни компании како JP Morgan, Citigroup и Wells Fargo. 

Сепак, постојат причини да се верува дека овој страв е неоправдан. Како прво, подетален поглед на банките кои пропаднаа покажува дека сите тие беа високо концентрирани во секторите со висок ризик. SVB беше високо концентриран во технолошкиот сектор, додека Signature и Silvergate беа тешки во крипто индустријата. 

Друга уникатна карактеристика е тоа што SVB и Signature беа насочени кон богати поединци, при што повеќето од нивните депозити не се осигурани. Истото важи и за другите регионални банки кои паднаа како First Republic Bank. Одговорот на ФЕД сега значи дека сите клиенти во регионалните банки ќе бидат целосно целосно во случај на колапс. Некои аналитичари сметаат дека тоа е погрешно бидејќи ќе ги поттикне банките да преземаат ризични мерки. 

Непромисленост при неуспех на SVB

Што е најважно, SVB пропадна поради непромисленост и лошо управување, што не е вообичаено во многу регионални банки. Всушност, многу регионални банки презедоа измерен и внимателен механизам за чување на расположливи за продажба (AFS) и средства чувани до доспевање (HTM). Во случајот на SVB, таа имаше 91 милијарди долари во сегментот HTM и 19 милијарди долари во сегментот HTM. 

Многу регионални банки во КРЕ ЕТФ се грижат за широка база на клиенти, од кои повеќето имаат осигурени депозити. Како што напишавме овде, клиентите на SVB имаа депозити над 250 илјади долари. Аналитичарите веруваат дека FDIC ќе спроведе промени за да го зголеми износот на пари што го осигурува во наредните месеци. 

Затоа, се сомневам дека ризикот од повеќе пропаѓања на банките во следните неколку месеци ќе биде малку минимален. Што е најважно, активностите на Федералните резерви би можеле да и помогнат на финансиската индустрија. 

Пазарот на обврзници укажува на ситуација кога Федералните резерви или ќе ја намали големината на зголемувањето на каматните стапки или каде што ќе биде потребна стратешка пауза. Трезорите со сите рочности неодамна забележаа повлекување на нивните приноси. Затоа, оваа ценовна акција најверојатно ќе им помогне на банките со нивните акции во AFS. 

Прогноза на цената на акциите на KRE ETF 

Графикон KRE од TradingView

Дневниот графикон покажува дека КРЕ ЕТФ беше во неволја дури и пред колапсот на неговите составни компании. Тој формираше шаблон за глава и раменици чиешто деколте беше 55.94 долари. Во анализата на ценовната акција, оваа шема обично е мечешки знак. 

Фондот направи пад на јазот во понеделникот бидејќи се повлече на најниско ниво од 43 долари. Формираше доџи шема, што обично е нахакан знак. Затоа, се сомневам дека акциите на фондот ќе продолжат со нагорен тренд бидејќи инвеститорите ќе го купат падот. Ако тоа се случи, фондот најверојатно ќе се искачи на највисоко ниво од 55.94 долари.