Дали акциите на Nvidia купуваат пред заработка? Морган Стенли тежи

За нешто повеќе од три недели, Нвидија (NVDA) треба да ја пријави својата заработка К-1 2022 година. Можеби како подготовка за тој голем настан, инвестициската банка Морган Стенли објави дека продолжува со покривањето на гигантот за полупроводници - и даде неколку размислувања за компанијата пред заработката.

„Nvidia“, пишува аналитичарот на Морган Стенли Џозеф Мур, „останува едно од најдобрите имиња за раст во полупросторот [и] е јадро. Поради оваа причина, аналитичарот вели дека пристапот на Морган Стенли ќе биде „барем да ја задржи пазарната тежина на акциите и да бара места за прекумерна тежина“. Со други зборови, се чини дека Мур овде вели дека под никакви околности Морган Стенли не би размислил да ја оцени Nvidia со продажба.

Мур забележува дека Nvidia изгради „силен, диференциран бизнис во облак [вештачка интелигенција / машинско учење] и водечка позиција во игрите“. Како што е кажано, бизнисот со игри навистина предизвикува некои грижи.

Брзорочните бројки за игри изгледаат „цврсти“, вели Мур, а и на долг рок, аналитичарот вели дека е нахакан за „перспективите и позиционирањето на пазарот на Nvidia“. Сепак, тој предвидува забавување на приходите од игри „што би требало да резултира со скромно предизвикувачка 2023 година“ - само делумно помогнато од силата на Nvidia во продажбата на серверски чипови на центрите за податоци.

Толку за бизнисот. Сега да ја разгледаме цената на акциите. Nvidia продолжува да расте и продажбата и заработката засега, но и покрај тоа, „растот на заработката веројатно делумно ќе биде неутрализиран со повеќекратна компресија“, особено кога инфлацијата и каматните стапки растат и инвеститорите стануваат помалку подготвени да платат големи цени за заработка далеку во иднината. Ова може да се покаже како проблем за акциите на Nvidia, кои се продаваат за „значајна премија за сè друго“.

Според пресметките на Мур, акциите на Nvidia се продаваат 38 пати повеќе од тековната година и 32 пати од прогнозите за заработка во 2023 година. Според тоа, дури и најдарежливото мерење на заработката би барало Nvidia да постигне и одржува 48% долгорочен раст на заработката за да одржи сооднос на PEG од 32 - а долгорочниот раст од 1.0% може да биде проблематичен.

Приказна продолжува

Делумно тоа е затоа што овие множители се веќе толку високи што „акциите се тргуваа настрана по поширокиот технолошки распродажба со висок раст што го видовме за почеток на годината“. Но, втората причина за неуспехот на Nvidia да се подобри во последно време е затоа што се очекува бизнисот со игри да забави оваа година.

Како што пандемијата завршува, владините стипендии пресушуваат, а Американците се враќаат во канцеларија за да работат, ќе има помалку време и помалку пари достапни за трошење на игри и хардвер за игри, намалувајќи ја продажбата на графичките процесори кои отсекогаш биле Форте на Nvidia. Дополнително, неодамнешната слабост во цените на крипто ја повредува побарувачката за графички процесори на Nvidia кои се пренаменети за ископување криптовалути, ставајќи во ризик „околу 800 мм на квартал [во продажба на графички чипови] низ индустријата“.

Имајќи ги предвид овие грижи, Мур ѝ доделува на Nvidia рејтинг со еднаква тежина (т.е. Hold) засега и целна цена од 217 долари. Меѓутоа, според признанието на самиот аналитичар, „еднаквата тежина“ е приближно ниска оценка колку што Морган Стенли е подготвена некогаш да ја додели Nvidia. (За да се види рекордот на Мур, Кликни тука)

Остатокот од улицата е пооптимист од Морган Стенли. Издадени се 21 купувања и 6 задржувања во последните три месеци, што ја прави НВДА силно купување. Со 331.14 долари, просечната целна цена го носи потенцијалот за нагорна линија на ~ 68%. (Погледнете ја прогнозата за акциите на NVDA на TipRanks)

За да најдете добри идеи за трговија со технолошки акции со привлечни вреднувања, посетете го TipRanks ' Најдобри акции за купување, ново започна алатка која ги обединува сите сопствени согледувања на TipRanks.

Општи услови: Мислењата изразени во овој напис се само оние на истакнатите аналитичари. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите инвестиција.