Се врти ли нафтата пред состанокот на ОПЕК +?

Месечниот состанок на ОПЕК + треба да се одржи на 3 август. Саудиска Арабија, Русија, ОАЕ и другите земји производители на нафта ќе се состанат за да разговараат за националните квоти за производство. Но, не задржувајте го здивот.

Нецелосниот ефект на американските санкции по инвазијата во Украина е можеби најочигледен во континуираната тесна соработка на Саудиска Арабија со Русија.

Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот?

Пријавете се за билтенот Invezz, денес.

Во 2020 година, за време на најлошото време на пандемијата, партнерите на ОПЕК + се согласија да направат рекордно намалување на производството до речиси 10 милиони барели дневно. или приближно 10% на глобалниот пазар.

Саманта Грос, директорка за енергетска безбедност и климатска иницијатива во Институтот Брукингс белешки дека цените се високи поради „помалата понуда на руска нафта и гориво по руската инвазија на Украина и бавното закрепнување на производството на нафта по пандемијата“.

И покрај постојаните молби и патувањето на претседателот Бајден во Кралството претходно овој месец, извештаите сугерираат дека членките на ОПЕК + веројатно нема да го зголемат производството на состанокот следната недела. Претседателот навистина имаше одреден успех во зголемувањето на квотите на ОПЕК + за време на претходниот состанок на групата, иако неговото вистинско влијание врз буџетите на домаќинствата не изнесуваше многу.

Амрита Сен, директорка за истражување на енергетски аспекти очекува дека може да има „многу мал пораст“ од групата, особено со оглед на недостатокот на резервен производствен капацитет.

Средните мандати на Бајден може да зависат од црното злато

Цените на нафтата би можеле да се покажат како телесен удар за владата на Бајден на среден рок на ноември, додека инфлацијата беснее на највисоките четири децении. Бензин цени на пумпата се во просек околу 4.70 долари. Според ОВЖС Според податоците, големите градови како Чикаго, Лос Анџелес, Сан Франциско и Сиетл имаат цени над 5 долари за галон, иако тие маргинално се намалија од претходната недела.

По последниот обид на претседателот да склучи нов договор, цените на нафтата беа зголемени бидејќи преговорите не успеаја да донесат каква било материјална промена во ставот на Саудиска Арабија. Во моментот на пишување, WTI се тргува по 98.3 долари за барел, додека Брент е 104.0 долари.

Водечките показатели за инфлација, како што е Индексот на цените на производителите (PPI) продолжија да растат, додека стапката на невработеност е блиску до историски најниско ниво.

Згора на тоа, пазарните шумови може да почнат да ги прави ФЕД забават неговата стапка на затегнување може подолго да поддржува повисоки инфлациски притисоци.

Цените на нафтата и цените на нафтените деривати веројатно ќе останат лепливи во САД некое време, имајќи предвид дека синџирите на снабдување се затегнати и индустријата страда од хронично недоволно инвестирање.

Малку е веројатно дека претседателот Бајден ќе добие многу привлечност за почеток од следниве клучни причини:

• Цените на нафтата се историски високи, пораснаа за повеќе од 30% во изминатите 12 месеци. Производителите веројатно нема да сакаат да го намалат сопствениот профит
• Само Саудиска Арабија и ОАЕ имаат резервен капацитет да го зголемат производството, но дури и овие резерви се присутни „непроверени полиња“
• Независното зголемување на производството би било прекршување на договорот ОПЕК +, исход што земјите-членки несомнено би го претпочитале се избегне
• Елен Волд, претседател на Трансверзал Консалтинг Истакна дека постојат правни пречки во саудискиот закон кои би можеле да го направат зголемувањето на понудата неповолно, особено со очекувањата за продолжен пад
• Валд додадени дека „зголемувањето на производството до ова ниво може да направи одредена долгорочна штета на некои од полињата, особено на постарите“

Она што често останува под радарот, е само како ограничен капацитетот за рафинирање на САД е денес. За време на пандемијата, американските рафинерии „затворија или најавија планови за затворање – околу 2 милиони барели капацитет дневно“ што веројатно би значело дека каква било корист од поевтините цени на нафтата нема лесно да се влее во системот. Некои рафинерии во САД веќе работат во неодржливо високи стапки над 90%.

Однесување на пазарот

Во едно неодамнешно интервју, Сен рече дека цените на нафтата не се однесуваат како што треба во рецесија. Всушност, таа очекува цените да се зголемат поради зголемената побарувачка со оглед на повторното отворање по заклучувањето и високиот квантум на заштеди на домаќинствата.

Во оваа средина, едноставно нема доволно физичка понуда за да се задоволи пазарот.

За да се задоволи поголемата побарувачка, САД имаат вети да ослободи дополнителни 20 милиони барели над и над планираните 180 милиони барели до октомври 2022 година.

Можеби најважното, ослободувањето на резервите на нафта од страна на САД преку Стратешките нафтени резерви (SPR) се очекува да крајот во октомври, што би довело до значително позатегнат пазар.

Цветана Параскова, нафтена аналитичарка и писателка, Истакна дека менаџерите со пари ја префрлија брзината на затворање на кратки позиции на сурова нафта, што значи дека тие гледаат простор за значителен пораст на цената.

Иако фјучерсите на сурова нафта во голема мера се намалија од јуни, „физичкиот пазар на сурова нафта останува затегнат бидејќи трговските текови на нафта се променија во светлината на санкциите кон Русија“.

Слично како во контекст на цени на злато, се чини дека постои длабоко исклучување помеѓу физичките и пазарите на хартија во нафтениот сектор.

Податоци за нафтени платформи

Оваа нахаканизам се рефлектираше во бројот на активни нафтени платформи кои забележаа пораст податоци објавен вчера од нафтениот мајор Бејкер Хјуз.

Бројот на платформи во САД, Канада и меѓународните се зголеми за +9, +9 и +7, соодветно, од минатонеделното читање.

Вкупниот број на уреди за секоја од јурисдикциите се искачи на 767, 204 и 824, соодветно. На годишна основа, вкупниот број на уреди за САД, Канада и глобалниот пазар забележа пораст од +279, +51 и + 66, соодветно.

Ова зголемување дојде иако ФЕД ги зголеми стапките за 75 bps претходно оваа недела на 2.25% - 2.50%, додека податоците за БДП во вториот квартал на САД покажаа втор последователен месец на намалување.

И покрај големиот пораст на активните апаратури од минатата година, пазарите остануваат тесни како и секогаш со оглед на недостатокот и неизвесноста околу инвестиции во рафинеријата.

Цените се повисоки, но очекувајте нестабилност

Со оглед на тоа што Русија не покажува апетит за повлекување од Украина, можеме да претпоставиме дека санкциите на САД ќе останат на сила, при што секаков вид на пресврт или капитулација пред среднорочните мандати ќе биде целосно „не“ за администрацијата на Бајден.

Стивен Инес, управен партнер во SPI Asset Management изјави дека „чувството се менува помеѓу рецесиските ризици во вториот квартал и фундаментално недоволно снабдуваниот пазар (нафта), што сугерира дека пазарите треба да очекуваат одредена нестабилност во иднина.

Се чини дека шпекулантите веруваат дека цените на нафтата го достигнаа дното, при што податоците од пазарот покажуваат дека повеќе играчи купуваат пад.

Малку е веројатно дека состанокот на ОПЕК + ќе донесе некои суштински промени во преовладувачкиот договор, со ограничено зголемување на избраните квоти во најдобар случај. Дали членовите ќе го зголемат производството доволно за да ги достигнат тие квоти, допрва ќе се види.

Недостатокот на капацитети за рафинирање со седиште во САД и глобално ниво веројатно нема да се промени наскоро, а цените на нафтата веројатно ќе продолжат да имаат нагорен притисок.

Каде да се купи сега

За да инвестираат едноставно и лесно, на корисниците им е потребен брокер со ниски хонорари со досегашна сигурност. Следните брокери се високо оценети, признати низ целиот свет и безбедни за употреба:

1. Ето, на кои веруваат над 13 милиони корисници ширум светот. Регистрирај се овде>
2. Capital.com, едноставен, лесен за употреба и регулиран. Регистрирај се овде>

*Инвестирањето во крипто средства е нерегулирано во некои земји на ЕУ и во ОК. Нема заштита на потрошувачите. Вашиот капитал е изложен на ризик.