Дали ESG Колосот се сопнува?

Вчера, лидерите на Домот и Сенатот на Флорида го поздравија законодавството кои „ќе ги заштитат сметките за пензионирање и државните инвестиции на Флорида од финансиска дискриминација со елиминирање на разгледувањето на стратегиите за инвестирање во животната средина, социјалните и управувањето (ESG)“ и „да ги заштитат жителите на Флорида од одбивање заем врз основа на нивните политички или социјални убедувања“. Можеби со посебна иронија гувернерот на Флорида Рон ДеСантис објави, на ден пред Валентин, неговите последни законски предлози против движењето ESG кое владее со инвестициските стратегии на најголемите корпорации на Запад во последните неколку години.

Предлозите ќе им забранат на менаџерите на фондовите за државната и локалната власт во државата да ги земаат предвид факторите на ESG при какви било инвестициски одлуки. На државните владини субјекти нема да им биде дозволено да бараат информации за ESG од добавувачите во процесот на набавка. Гувернерот беше меѓу водечките застапници против ЕСГ, што им забрани на управителите на фондови за државните пензиски фондови минатата година да ги вклучат факторите на ESG во инвестицискиот процес. Државата неодамна повлече 2 милијарди долари од BlackRockBLK
, најголемиот менаџер на средства во светот со над 8.5 трилиони долари под управување, поради користењето на факторите ESG. Ситните пари за BlackRock, но ефектот на демонстрација е тој што често е важен во шемата на нештата.

Дали се сопнува колосот на ESG – кој стои зад светот на деловните и политичките мандати во последните две децении во западниот свет?

Потекло на ЕСГ

Корените на движењето ESG може да се проследат до загриженоста за „корпоративната општествена одговорност“ (ООП), термин измислен во 1953 година од американскиот економист и автор на „Општествените одговорности на бизнисменот“ Хауард Боуен. Тој ја употреби фразата за да се однесува на „обврската на бизнисмените да ги следат тие политики, да ги носат тие одлуки или да ги следат оние линии на дејствување кои се пожелни во однос на целите и вредностите на нашето општество“. До 1970-тите, ООП почна да биде популарна меѓу корпоративните кругови и стана дел од мејнстрим културата на управување во деловниот свет на развиените земји. Во 1973 година, Светскиот економски форум „Манифестот на ДавосПрокламираше дека менаџментот мора да им служи и на вработените, како и на општествата, како „доверител на материјалниот универзум за идните генерации“.

Преобразувањето на ООП во ЕСГ и „капитализам на засегнатите страни“ може да се проследи до тогашниот генерален секретар на Обединетите нации, Кофи Анан, кој изјави собир на деловни и финансиски лидери на форумот на WEF во Давос во 1999 година за да се иницира, со ОН, „глобален компакт на споделени вредности и принципи, кој ќе му даде човечки лик на глобалниот пазар“. Со говорот на Анан, ESG се спои со концептот на „одржлив развој“ под покровителство на годишните состаноци во Давос и ОН.

Како централен организационен принцип на сите нешта економски, социјални и еколошки, концептите на одржлив развој и ESG се надоврзаа на егзистенцијалните грижи за „климатската криза“ и станаа централна преокупација во последните две децении во јавната политика и општествениот дискурс низ целиот свет. западниот свет.

Нападот на ESG врз фосилните горива

Констелацијата на водечки актери во западните влади, мултилатералните агенции и деловните корпорации – од финансиски регулатори до бирократи на агенции за развој, и од извршни директори до инвестициски советници – кои промовираат „капитализам на засегнатите страни“ имаат првенствено една цел на повидок: индустриите за фосилни горива, имено јаглен, нафта и природен гас. Применетата популаризирана логика е измамливо едноставна и извонредно поедноставен. Согорувањето на фосилните горива е доминантниот извор на емисиите на стакленички гасови што доведуваат до глобално затоплување. Јаглерод диоксидот, стакленички гас, го сочинува 'контролно копчена климатските промени. Оттука и итноста за „спасување на планетата“ со брзо затворање на индустријата за фосилни горива („нето нула до 2050 година“) со ESG и капитализмот на засегнатите страни.

БП беше меѓу првите големи меѓународни компании за нафта и гас пријави во 2002 година дека „Треба повторно да го измислиме енергетскиот бизнис. Треба да одиме подалеку од нафтата“. Нема повеќе Бритиш Петролеум од порано, туку „надвор од нафтата“ - bp со мали букви - на новото. Во 2020 година, извршниот директор на компанијата, во а шок најава, вети дека ќе го намали производството на нафта и гас за 40% и ќе ги зголеми капиталните трошоци за енергија со низок јаглерод десет пати до 5 милијарди долари годишно - план што „дури и Гринпис претпазливо го пофалува“. Компанијата, заедно со другите големи европски нафтени и гасни големи компании Шел и ТоталЕнерџис, се обврзаа на целите на „нето нула до 2050 година“ за емисија на јаглерод од Парискиот договор, необврзувачки меѓународен договор потпишан во 2015 година. Нејзината објава само означи уште пресвртница во потрагата по корпоративно откупување на животната средина.

Движењето ESG кое зема замав во последните две децении не е без последици. Капитални расходи за нафта и гас падна за речиси 60% од нивниот врв од 780 милијарди долари во 2014 година на 328 милијарди долари во 2020 година. Животна средина со ЕСГ на Запад. Според една неодамнешна студија од Голдман Сакс, доцнењето на инвестициите во проектите за нафта и гас од 2014 година ќе доведе до загуба од 10 милиони барели дневно (или друга Саудиска Арабија) и 3 милиони барели дневно нафтен еквивалент во течен природен гас (ЛНГ) (или друг Катар ) до 2024-25 година. Банката предупреди: „Го исцрпивме целиот резервен капацитет во системот и повеќе не можеме да се справиме со прекините на снабдувањето како оној на кој во моментов сме сведоци поради конфликтот Русија-Украина“.

Не се плеткајте со Тексас

Епицентарот на контранападот на движењето ESG е несомнено во државата Тексас, која има најголемо производство на нафта и гас во САД. Во август 2022 година, државата објавена список на финансиски фирми на кои би можело да им се забрани да работат со Тексас, неговите државни пензиски фондови и локалните власти. Водачите на конгресот во Тексас тврдат дека инвестицискиот тренд на ESG е напад на фосилните горива, ефективно бојкот на производството на конвенционални горива кои сочинуваат голем дел од државниот буџет.

Тексас стави на црната листа на неколку финансиски фирми, вклучително и ESG фондови управувани од водечките инвестициски банки Goldman Sachs и JP Morgan и рече дека ќе им биде забрането да водат бизнис со државата. Црната листа го вклучува најголемиот светски менаџер на средства BlackRock, заедно со BNP Paribas, Credit Suisse GroupCS
, Danske Bank, Jupiter Fund Management, Nordea Bank, Schroders PLC, Svenska Handelsbanken, Swedbank и UBS Group.

Тексас контролорот Глен Хегар рече „Движењето ESG создаде непроѕирен и перверзен систем во кој некои финансиски компании повеќе не носат одлуки во најдобар интерес на нивните акционери или нивните клиенти, туку наместо тоа го користат своето финансиско влијание за да ја поттикнат социјалната и политичката агенда обвиткана во тајност“.

Овој јануари, дваесет и еден државен јавен обвинител го ослободија А писмо на двете најголеми советодавни фирми за прокси, Институционалните акционери услуги (ISS) и Glass, Lewis & Company, кои го контролираат речиси целиот американски советодавен пазар за прокси во САД, тие имаат огромна моќ за тоа како институционалните акционери гласаат за резолуциите на компаниите низ целата земја . Во писмото, јавните обвинители предупредија „Вашите постапки може да ја загрозат вредноста на инвестициите и пензиите на нашите држави и граѓаните – интереси кои можеби не се подредени на вашите социјални и еколошки убедувања или на другите ваши клиенти“.

Јавните обвинители се спротивставија на употребата на социјални и климатски критериуми во советите за државните инвестициски возила и обезбедија докази за можни прекршувања на доверителската должност, тврдејќи дека полномошниците потенцијално ги прекршиле нивните законски и договорни должности кон нивните клиенти со „обврзување[и] препорачуваме… против“ предлози кои не успеаја соодветно да ги имплементираат целите на ESG.

Општествената одговорност на бизнисот е да го зголеми профитот

Прашањето за етички соодветната улога на деловните фирми во општествата во кои тие работат е старо колку и самата деловна фирма. Адам Смит, мудрецот на класичната политичка економија, беше искусен набљудувач на бизнисите како и сите други. Тој беше автор Истражување за природата и причините за богатството на народите после се. Тој воопшто не беше несигурен во својот одговор на прашањето за етичкиот бизнис во 1776 година: од апелот кон личниот интерес на месарот, пиварот и пекарот ја очекуваме нашата вечера, а не од нивната добронамерност. Тој, исто така, „никогаш не знаел многу добро направено од оние кои влијаеле да тргуваат за јавното добро“.

Речиси два века подоцна, Милтон Фридман - меѓу најпознатите следбеници на Смит - беше исто толку јасен во неговата одговор: „Постои една и единствена општествена одговорност на бизнисот – да ги користи нејзините ресурси и да се вклучи во активности дизајнирани да го зголемат неговиот профит сè додека тој остане во рамките на правилата на играта, што ќе рече, се вклучува во отворена и слободна конкуренција без измама или измама“. И тој беше недоверлив кон бизнисмените кои зборуваат за промовирање на посакувани социјални цели, бидејќи тие се „несвесни марионети на интелектуалните сили кои ја поткопуваат основата на слободното општество во последните децении“. Неговите зборови звучат исто толку вистинити и денес, можеби со уште поголема итност.

Основањето ESG не е само колосот што стои на чекор од светот на модерниот бизнис. Зазема доминантно место во политиката и административните бирократии на регулаторната држава која постојано се шири низ западниот свет. Дрско влезе во одборите на финансиските регулатори, на семинарите на економските планери и во градските општини на политичарите. Директот на големиот есеист Х.Л. со бескрајна серија хобгоблини, сите имагинарни“. Практичната политика на Запад денес не е помалку погодена од хобгоблини, „борбите против климатските промени“ и барањата за „социјална правда“ пред сè.

Милтон Фридман денес е положен, отфрлен од страна на Американската Бизнис Тркалезна маса и нејзините моќни членови на извршниот директор, како што е Лери Финк од BlackRock. Распространетата аверзија кон акционерскиот капитализам и профитот во популарната култура и во светот на бизнисот, всадена од ESG и застапниците на „заинтересираните страни“ во политичките партии, деловните корпорации и невладините организации, навестува лошо за капитализмот.

Но, сега гледаме појава на контрареволуција - во законот, законодавството и културата - против мандатите и корпоративното однесување што ги фаворизира ЕСГ и „капитализмот на засегнатите страни“. Во реакцијата против корозивните упади на капиталните и финансиските пазари од страна на критичарите на акционерскиот капитализам на Фридман, постои надеж.