Огромна структурна предност е да немате многу пари

Беркшир Хатавеј на Ворен Бафет врати неверојатни 3,641,614% од своето основање во 1965 година.

Тие резултати зборуваат сами за себе. За споредба, S&P 500 врати 30,209% во истата временска рамка. Еден долар инвестиран во Беркшир Хатавеј во 1965 година би се претворил во 36,714 долари, додека истиот долар вложен во S&P 500 би се вратил само 303 долари.

Но, дури ни Бафет не е имун на законот за големи броеви. Колку нешто станува поголемо, толку е потешко да продолжи да расте експоненцијално. Беркшир Хатавеј успеа да ја удвои цената на акциите за двапати една година точно двапати - и двата примери беа во 1970-тите.

Како што рече Бафет пред повеќе од една деценија, „Највисоките стапки на поврат што некогаш ги постигнав беа во 1950-тите. Го убив Дау. Треба да ги видите бројките. Но јас тогаш инвестирав кикирики. Мислам дека би можел да те заработам 50% годишно со 1 милион долари. Не, знам дека можам. Го гарантирам тоа.”

Зошто Бафет ви завидува

Но, тоа е повеќе од законот за голем број кој работи против Oracle of Omaha денес. На Бафет - и на секој друг милијардер инвеститор и институционален играч - во суштина им е забрането да инвестира во најексплозивните можности на кој било значаен начин.

Да речеме дека Бафет сакал да инвестира во компанија со мала капа чија вредност е 1 милион долари. Тој легално би можел да инвестира неколку илјади долари и се надевам дека ќе го види како се зголемува до 100,000 долари или повеќе.

Но, тоа би било ситница за Беркшир Хатавеј, кој денес е џогернаут проценет на стотици милијарди долари. Домашна работа со мала инвестиција нема да му ја придвижи иглата на Бафет.

Неговата друга опција би била да инвестира многу повеќе - да речеме 500,000 долари. Но, тогаш тој ќе поседува толку голем дел од компанијата што ќе треба да поднесе формулар за 13D Распоред до Комисијата за хартии од вредност и да ги преземе главоболките што доаѓаат со тоа што е законски познат како „корисен сопственик“.

Бафет ќе продолжи да собира стотици милиони долари годишно во дивиденди од огромниот износ на акции што ги поседува во домашни имиња како Кока-Кола копродукции (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) И Банката на Америка Корп. (NYSE: BAC).

Приказна продолжува

Но, тој нема да постигнува повеќе победници од 10,000% како што направи со осигурителните акции GEICO во 1950-тите и 1960-тите.

Бензинга следи голем број на можности кои се ефективно затворени за инвеститори како Бафет.

На крајот на краиштата, акциите со мала капитализација, и покрај сета нивна нестабилност и зголемен ризик, историски ги надминаа своите поголеми браќа со текот на времето. Малопродажните инвеститори треба да бидат свесни за ова - и да бидат подготвени да профитираат од нивната една голема предност во однос на Бафет.

Не пропуштајте предупредувања во реално време за вашите акции - придружете се Бензинга Про бесплатно! Испробајте ја алатката што ќе ви помогне да инвестирате попаметно, побрзо и подобро.

© 2022 Benzinga.com. Бензинга не дава совети за инвестиции. Сите права се задржани.