Врне дивиденди во лепенката за нафта

Врне нафта! Според нашиот трајно збунет врховен командант, тоа е вообичаена состојба во зима во Делавер. И очигледно го предизвика неговиот „проклет рак“...кој всушност го нема. Но, покрај континуираниот пад на Бајден, вистинската поента овде е дека тоа не масло за дожд. Секаде.

Компаниите кои трошат капитал за да го истражат и потоа го произведуваат треба да заработат поврат од тој капитал и, о момче, дали го прават тоа сега.

Следниот петок е „Нафтен петок“, со Шеврон (CVX) и Ексон (XOM) известување за 2Q EPS. Затоа што живееме во свет каде што Тесла (TSLA) акциите може и скокнаа бидејќи заработката „не беше толку лоша“, сакам да ви кажам дека извештаите за заработка на CVX и XOM ќе бидат навистина, навистина добри. Во однос на реалните бројки, уморен сум да ја правам домашната работа на пазарот за тоа, но претплатниците на мојот сајт www.excelsiorcapitalpartners.com ќе добие целосни прегледи на почетокот на следната недела.

Нафтените големини ги прават сите правилни работи со своите пари. Прво и основно го ставаат во земја, во ново производство. Бајден и неговите безумни пријатели сакаат да се жалат на откуп на акции и исплати на дивиденди (тоа е поинаков свет од оној во кој живеем во кој дивидендите се „лоши“), но еве една брза слика. Во 1 Q22, XOM произведе 4.9 милијарди долари капитални расходи и мислам дека таа бројка ќе биде северно од 5 милијарди долари во 2 Q22 и годишната бројка ќе заврши на највисокиот дел од опсегот на насоки од 21-24 милијарди долари на раководството за 2022 година.

Но, ова не е Џед Клампет кој пука во верверица и наоѓа сурово. Чини пари да се подигне таа нафта и гас од под површината на Земјата, а трошоците за подигнување изнесуваа трошок од над 10 милијарди долари за XOM во 1 Q22. Така, навистина, компанијата потроши 15 милијарди долари на производство во 1-виот квартал на 22-ра година, а сепак имаше доволно готовина да потроши за откупување и дивиденди од 5.8 милиони долари. Тоа е банкомат, а вториот квартал беше многу, многу подобар од првиот во однос на цените на јаглеводородите.

XOM и CVX се основни конституенти на мојот ИЗМАМА портфолио и верувам дека погоре ги опишав причините зошто тие секогаш ќе останат во тоа портфолио. Exxon продолжува да има неверојатно ниво на успех во Гвајана со своите партнери Хес (HES) и кинеската (CNOOC), бидејќи Блокот Стаброек сега е проектиран од страна на менаџментот на XOM да поседува неверојатни 11 милијарди барели резерви на нафта што може да се повратат. Тоа е вистинска база на ресурси и вистинска причина да се поседува акциите. Јас го правам тоа, а исто така и моите клиенти.

Дамоклов меч кој виси над нафтениот пазар е секогаш закана од уништување на побарувачката. Да, сите го слушнавме клишето, лекот за високите цени на нафтата е... високите цени на нафтата. Но, тука е работата. Поради карцином заболени од рак кои всушност не имаат рак, но do (алармантно) имаат моќ од реалниот свет, производството на нафта е демонизирано додека светот се обидува да се декарбонизира.

Но, само заблудните хакери како Бајден, Трудо и БоЏо (не ми е тажно да го видам заминувањето - со задоволство ќе пукам на политичарите од десницата и левицата кога ќе спроведат антиенергетски политики) веруваат дека планетата се топи. Кси не го прави тоа. Моди не. Болсонаро не. Претседателот на Гвајана, Ирфаан Али не верува, и, за жал, Европа на потешкиот начин сфаќа дека Путин не верува во какви било норми на западниот свет.

Значи, производството на нафта станува ситуација NIMBY/BANANA каде што е попријатно за разбудените луѓе да го произведуваат во некоја далечна земја и потоа да го сфатат неверојатно јаглерод-интензивниот морски транспорт на тоа масло отколку да се произведува нафта во Тексас. Оклахома, па дури и Делавер.

„Ексон“ има неверојатно вредни нафтени средства на офшор Гвајана, како и офшор ЛНГ во Мозамбик и копнениот ЛНГ во Папуа Нова Гвинеја. Нема срам ако само отидовте на Википедија за да ги побарате тие земји - јас го правам тоа постојано - но има само едно место каде да барате XOM и CVX. Њујоршката берза. Направи го.

Никогаш не е доцна да купите акции во компании кои произведуваат повратен капитал и да ви враќаат делови од тие приноси. Врне дивиденди во маслото, а тој туш нема да заврши наскоро.