Време е да се префрлиме на маргините на акциите на Salesforce: Бернштајн

Salesforce Inc (NYSE: CRM) е во фокусот во средата, откако аналитичар на Бернштајн во својата надолна белешка рече дека компанијата за облак се лизга во „чистилиштето за раст“.

Акциите на Salesforce би можеле да загубат уште 20%

Марк Моердлер сега го оценува ова технолошки залихи „недоволно работење“ и предупредува за минус до 119 долари по акција - речиси 20% пад од овде.

Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот?

Пријавете се за билтенот Invezz, денес.

Минатата недела, Salesforce објави планови за намалување на својата глобална работна сила за околу 10% (дознаете повеќе). Сепак, наведувајќи помали маржи од ривалите, аналитичарот напиша:

Растот се забавува и mgmt спроведува намалување на трошоците за да доведе до подобрување на маржата. На овие намалувања ќе им треба време да течат. Голем дел од заштедите се неопходни за да се неутрализира забавувањето на растот, и затоа е малку веројатно дека ќе се зголеми до маргините.

Повисоките стапки кои веројатно ќе се држат подолго, предизвикуваат поголема болка и за компанијата со седиште во Калифорнија. Акции на продажна сила веќе изгуби близу 25% од средината на август.

Salesforce повеќе не може да го крие забавувањето

Во ноември, Salesforce издаде послаби од очекуваните насоки за приходите во Q4 како Invezz објави овде.

Според Марк Моердлер, аквизициите ѝ помогнале на софтверската компанија да го прикрие забавуваниот раст со години. Но, тој заден ветер повеќе не е доволен. Тој додаде:

Со оглед на тоа што основните пазари се приближуваат до заситеноста на облакот, конкуренцијата се зголемува и макро проблемите го погодуваат растот, mgmt се свртува кон поттикнувачките маржи. Но, намалувањата негативно ќе влијаат на ефикасноста, растот и задоволството на клиентите/вработените.

Сè на сè, аналитичарот на Бернштајн смета дека акциите на Salesforce се „прескапи“ на сегашното ниво. Вреди да се одбележи и тоа Брет Тејлор – Ко-Главниот извршен директор на Salesforce Inc треба да ја напушти функцијата на крајот на овој месец.