Кога станува збор за прогнозирање на претстојната година, сосема е природно да се свртиме кон експертите. Никој нема кристална топка за да покаже што претстои, но најуспешните играчи на пазарот – инвеститорите од големите лиги, корпоративните извршни директори, финансиските гуруа – ја изградија својата репутација со правилно толкување на тековните знаци и следење на нив до враќање и профит. Џејми Димон од JPMorgan стои високо во оваа компанија.
Димон ја предводи најголемата од американските банкарски фирми; JPM контролира вкупни средства од 3.79 трилиони долари и има речиси 4 трилиони долари вкупен имот под управување; банката има врски со половина од сите домаќинства во САД. Водењето на организација од таков обем му дава на Димон јасен поглед на макро сликата - и тој гледа дека 2022 година се подготвува за бум.
Наведувајќи неколку фактори, вклучувајќи ја добрата готовинска позиција на многу потрошувачи, зголеменото трошење на потрошувачите и подобрениот сооднос долг/услуга на домаќинствата, Димон верува дека потрошувачите ќе предизвикаат подобрувања во наредната година. Ним ќе им помогне, според него, промената на политиката на Федералните резерви што агресивно ќе ја нападне инфлацијата. Шефот на JPM предвидува дека ФЕД ќе спроведе четири зголемувања на каматните стапки - барем - во наредните месеци.
Додека Димон гледа добри времиња пред нас, тој исто така признава дека се можни неколку спротивставени ветрови. Инфлацијата е сè уште висока; ФЕД можеби нема да се ограничи на четири зголемувања на каматните стапки. И двете ќе тежат на умовите на инвеститорите и можеби ќе поттикнат сврт кон одбранбен став. Во такво опкружување, би имало смисла да се премине во акции за дивиденда, особено оние кои покажале долгорочна сигурност на плаќањата.
Сумирајќи, коментарите на Димон се наклонети кон мешавина на претпазливост и нахаканизам. Тој вели: „Некако очекуваме дека пазарот ќе има многу нестабилност оваа година бидејќи стапките ќе се зголемат и луѓето некако ги повторуваат проекциите... Ако имаме среќа, ФЕД може да ги забави работите и ќе имаме што тие го нарекуваат „меко слетување“.
Имајќи го ова на ум, ја користевме базата на податоци на TipRanks за да ги собереме информациите за три акции за дивиденда кои ги добија палците нагоре од аналитичарите на JPMorgan. Станува збор за акции со оцена за купување, со принос од дивиденда до 9%. Ајде да погледнеме подетално.
Spirit Realty Capital (СРЦ)
Ќе започнеме со труст за инвестиции во недвижности (REIT), класа на компании кои долго време се познати како сигурни, високо-приносни плаќачи на дивиденди. Spirit е сопственик на имот во комерцијалниот REIT сектор, кој инвестира и издава имот што се окупирани од комерцијални станари. Меѓу најголемите станари на компанијата се некои од најголемите имиња во американската малопродажба, вклучувајќи ги Walgreens, Dollar Tree и Home Depot.
Според бројките, Spirit претставува импресивна слика. Заклучно со крајот на 3-то квартал на 21-виот квартал, последниот пријавен период, компанијата бараше околу 1,915 имоти со 312 станари и стапка на искористеност од 99.7%. Инвестицијата на Spirit во недвижности беше проценета на 7.5 милијарди долари. Најголемиот сегмент претставен од станарите на компанијата беше малопродажбата на услуги, со 43.7%; Индустриските закупци ја сочинуваа втората по големина единица, со 17.5%.
Оваа фондација поддржува некои солидни бројки за приходи. Spirit објави нето приход од 32 центи по акција во К3, заедно со приспособување на средствата од работењето (AFFO) од 84 центи по акција. Во неодамна објавените прелиминарни бројки за Q4, Spirit води кон слична AFFO, од 84 до 85 центи по акција. Дополнително, компанијата потроши 463.9 милиони долари во четвртиот квартал за да купи уште 4 имоти и просечен преостанат рок на закуп од 92 години. Новите имоти се 15.2% малопродажни и 59% индустриски.
Свртувајќи се кон дивидендата, Spirit има 3-годишна историја на сигурни плаќања. Тековната дивиденда, декларирана во ноември за исплата во јануари, беше утврдена на 63.8 центи по обична акција. Ова се годишно до 2.55 долари по обична акција и дава робустен принос од 5.3%. Ова поволно се споредува со просечниот принос од дивиденда на пошироките пазари; типичниот исплатувач на дивиденда на листата на S&P во моментов дава принос од околу 2%.
Според гледиштето на JPMorgan, оваа акција е приказна за раст, поттикната од паметни инвестиции. Аналитичарот Ентони Паолоне пишува: „СРЦ објави прелиминарни проценки за 4 Q/2021 и објави насоки за 2022 година, и тоа е добра слика, според наше мислење... Важно е дека компанијата објави AFFO/акции насоки за 2022 година од 3.52 до 3.58 долари (3.55 долари околу средна точка), 2% над консензусот на Блумберг. Придвижувајќи ја прогнозата се очекува распоредување на капитал од 1.3-1.5 милијарди долари во 2022 година, што е значајно пред нашите 900 милиони американски долари што ќе се најдат во оваа вест“.
„КРР сега тргува со попуст од 15-20% со нето врсниците за лизинг и покрај тоа што дава силен обем на зделки и раст што е на врвот на пакетот. Нето изнајмување REITs може да се соочи со некои спротивставени ветрови кои ќе се упатат кон 2022 година поради стравувањата од повисоки каматни стапки, а веројатно е повеќе органски раст кај другите видови имот. Сепак, акциите остануваат привлечни за нас“, резимира Паолоне.
Во согласност со овие коментари, Паолоне го оценува SRC како Прекумерна тежина (т.е. Купи), а неговата целна цена од 59 долари сугерира нагорна вредност за една година од ~20%. Врз основа на тековниот принос на дивиденда и очекуваната апрецијација на цената, акцијата има ~25% потенцијален профил на вкупен принос. (За да се види рекордот на Паолоне, Кликни тука)
Гледајќи го расчленувањето на консензус, врз основа на 4 купувања и задржувања, секоја од акциите на КРР има консензус за умерено купување. Акциите се продаваат за 48.99 американски долари, а просечната целна цена од 53.38 долари подразбира зголемување од 10% од тоа ниво. (Види прогноза за акции на SRC на TipRanks)
АГНЦ инвестиции (AGNC)
Следната акција за дивиденда што ја разгледуваме е уште една АДСИК. Онаму каде што Spirit, погоре, е вклучен во пазарот на комерцијални недвижности, AGNC се фокусира на хартии од вредност поддржани со хипотека (MBS), со посебна предност за оние поддржани од Федералната влада на САД. Инвестициското портфолио на AGNC е многу пондерирано (89%) кон 30-годишни хипотеки со фиксна стапка, при што уште 6% од вкупниот број се заеми со фиксна стапка на помалку од 15 години. Инвестициското портфолио изнесува вкупно 84.1 милијарди долари. Од тој вкупен износ, 53.7 милијарди долари се на станбениот пазар.
AGNC ќе ги објави своите резултати за 4 Q21 во февруари, но можеме да погледнеме назад на бројките за Q3 за да добиеме идеја за тоа каде стои компанијата. На крајот на Q3, AGNC имаше EPS од 75 центи; ова беше нешто пониско од 76 центи пријавени во К-2, и 81 цент пријавени во 3-от 20. Компанијата има неоптоварени готовина на крајот на третиот квартал во вкупна вредност од 3 милијарди долари.
И покрај бавниот пад на заработката, AGNC сè уште може да ја финансира својата дивиденда без да се натопи во својот готовински имот. Компанијата ја исплаќа дивидендата на месечна основа, а не на квартална основа; тековната исплата од 12 центи месечно се одржува стабилна во последните неколку години и дава квартална исплата од 36 центи (40 центи под тековната квартална заработка) и годишно се зголемува на 1.44 долари за силен принос од 9.2%.
Ние веруваме дека компанијата нуди силен профил на ризик/награда. Ние веруваме дека AGNC останува еден од најдобро управуваните MREIT во нашиот универзум за покривање. Според наше мислење, внатрешното управување претставува долгорочен двигател на вредноста. Ние веруваме дека портфолиото на агенцијата MBS на AGNC ги претставува средствата „лет кон квалитет“ во циклична криза и има директна корист од поддршката на ФЕД со подобрени вреднувања и построги распони. Забележуваме дека зголемената нестабилност на каматните стапки може да предизвика флуктуации во уделот на T/BV.
Меѓу биковите е и аналитичарот со 5 ѕвезди на JPMorgan, Ричард Шејн, кој верува дека акциите на AGNC се тргуваат со атрактивен профил на награда за ризик.
„Веруваме дека AGNC останува еден од најдобро управуваните MREIT во нашиот универзум за покривање. Според наше мислење, внатрешното управување претставува долгорочен двигател на вредноста. Ние веруваме дека портфолиото на агенцијата MBS на AGNC ги претставува средствата „лет кон квалитет“ во циклична криза и има директна корист од поддршката на ФЕД со подобрени вреднувања и построги распони. Забележуваме дека зголемената нестабилност на каматните стапки може да предизвика флуктуации во уделот на T/BV“, изјави Шејн.
Овие коментари го поддржуваат рејтингот на Шејн за прекумерна тежина (т.е. Купи) на акциите. Неговата целна цена е 16.50 долари, што подразбира потенцијален едногодишен вкупен принос од 16%, вклучувајќи дивиденди. (За да се види рекордот на Шејн, Кликни тука)
Севкупно, акциите на AGNC имаат рејтинг на консензус за умерено купување врз основа на 7 тековни прегледи со поделба од 3 до 4 помеѓу Купи и задржувања. Акцијата има просечна целна цена од 17 долари, предвидувајќи нагорна линија од ~ 10% од цената на акцијата од 15.48 долари. (Видете прогноза за акциите на AGNC на TipRanks)
Група на претпријатија за јавни услуги (PEG)
Следна на нашата листа е јавно комунално претпријатие, Групацијата на јавните претпријатија за услуги (PSEG). Оваа компанија со седиште во Њу Џерси им служи на клиентите во пошироката метрополитенска област на Њујорк, вклучувајќи ги областите во Њу Џерси и Лонг Ајленд, како и југоисточна Пенсилванија. Компанијата обезбедува природен гас и електрична енергија; енергијата се генерира во мрежа на традиционални фосилни горива и нуклеарни централи, иако компанијата прави чекори кон почисто производство. Далноводите на PSEG се интегрирани во поголемата регионална мрежа, поврзувајќи се со електричните претпријатија во Пенсилванија, Делавер и Њујорк.
Во последните месеци, ПСЕГ се движи кон позелен профил. Делумно, ова е признание за политичката реалност вклучена во делувањето во силно „сините“ области. Компанијата се обврза на иницијатива за „трка до нула“, за намалување на емисиите на загадувачи, а во август се согласи да го продаде своето портфолио за генерирање фосилни горива од 6,750 мегавати на ArcLight Capital во договор вреден над 1.9 милијарди долари. Се очекува продажбата да биде завршена на почетокот на оваа година. Во сличен потег, PSEG влезе во неколку предлози за поддршка на целите за производство на енергија од ветер на брегот на Њу Џерси.
PSEG ги објави своите последни финансиски резултати, за Q3 од 2021 година, во ноември. На врвот, компанијата покажа приходи од 1.9 милијарди долари, што е намалување за 19% на годишно ниво. Гледајќи ги првите три квартали од 2021 година, PSEG покажа 9-месечен приход од 6.67 милијарди долари, во споредба со 7.2 милијарди долари претходната година, за потесен пад од 7%. Сепак, заработката беше позитивна, при што резултатот без GAAP беше 98 центи по акција, во споредба со 96 центи претходната година. Гледајќи напред, PSEG очекува да види заработка без GAAP помеѓу 3.55 и 3.70 долари по акција. Ова претставува зголемување од 10 центи, или 3%, на средината.
Оваа заработка е повеќе од доволна за поддршка на дивидендата на компанијата, која беше објавена во ноември по цена од 51 цент по обична акција. Таа уплата беше извршена на последниот ден од 2021 година и ја означи четвртата исплата по ред на тоа ниво. PSEG има понова историја на зголемување на исплатата на дивиденда во Q1; ќе видиме што ќе се случи на следната декларација, која треба да биде во февруари. Тековната дивиденда на годишно ниво изнесуваше 2.04 долари за 2021 година и даде принос од 3.09%.
Ставот на JPMorgan за оваа акција беше изложен од аналитичарот Џереми Тонет, кој ја гледа транзицијата кон почиста енергија како голема приказна. Тој пишува: „Со затворањето на трансакцијата со фосили PSEG што се очекува наскоро, обновениот бизнис микс на PEG сега има нискоризична T&D алатка, нуклеарна флота поддржана од ZEC и значајна нагорна моќ за приближувањето на надморскиот ветер низ источниот брег. Гледаме дека продажбата на фосили се затвора како прв чекор кон отклучување на вредноста; во неверојатен случај на која било компонента му треба ремаркетинг поради регулаторните ставки, многу посилен пазар на енергија укажува на нагорна линија на евентуалната цена. Згора на тоа, потенцијалот за двопартиски нуклеарен премин на PTC може да обезбеди дополнително подобрување, со оглед на нуклеарната флота на PEG од ~ 3.8 GW.
За таа цел, Tonet го оценува PEG дели прекумерна тежина (т.е. Купи) и постави цел на цена од 73 долари за да укаже на нагорен потенцијал од 11%. (За да го гледате рекордот на Тонет, Кликни тука)
Целта на ЈП Морган речиси совршено се усогласува со погледот на улицата, каде просечната целна цена од 72.38 долари е практично иста. Што се однесува до рејтингот, акцијата може да се пофали со рејтинг со силен консензус за купување, врз основа на 7 купувања наспроти 1 задржување. (Видете ја прогнозата за акциите на PSEG на TipRanks)
За да пронајдете добри идеи за тргување со акции со дивиденда при атрактивни вреднувања, посетете ги најдобрите резерви за купување на TipRanks, новоотворена алатка која ги обединува сите сопствени согледувања на TipRanks.
Општи услови: Мислењата изразени во овој напис се само оние на истакнатите аналитичари. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите инвестиција.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html