- Јапонскиот јен слабее во целиот одбор откако BoJ ја објави својата одлука за политика.
- Краткорочниот скок на јенот може да биде доказ за обидот на јапонските власти да интервенираат.
- Индексот на цените во САД PCE покажува повисока инфлација од очекуваната, но има малку влијание врз USD/JPY, која речиси допира 157.00.
Јапонскиот јен (JPY) паѓа на свежо повеќедецениско ниско ниво од 156.99 во однос на неговиот американски колега во петокот, откако Банката на Јапонија (BoJ) одлучи да ги остави поставките на политиката непроменети, а американските податоци продолжија да покажуваат зголемена инфлација во САД.
Јенот не успеа да добие одмор од забелешките на гувернерот на БоЈ, Казуо Уеда за време на прес-конференцијата по состанокот. И покрај тоа што изгледа како обид за интервенција во петокот наутро, JPY само привремено се опорави и останува големата пристрасност за продажба. Неизвесната перспектива за стапката на BoJ, знаци дека инфлацијата во Јапонија се заладува и генерално позитивниот тон околу пазарите на акции се клучни фактори кои го поткопуваат безбедното засолниште JPY.
Освен ова, очекувањата дека разликата во каматните стапки меѓу Јапонија и Соединетите Американски Држави (САД) ќе остане широка некое време сугерираат дека патот на најмал отпор за ЈПЈ е надолу. Во меѓувреме, американскиот долар (УСД) привлекува нови купувачи и го смени дел од послабиот пад на БДП на САД од претходниот ден, на двонеделен минимум поради облозите дека Федералните резерви (ФЕД) ќе ги задржат стапките повисоки подолго.
УСД/ЈПЈ продолжува да расте по основните податоци на PCE во САД
УСД/ЈПЈ продолжи да расте по објавувањето на мартовскиот основен индекс на цени за лична потрошувачка (PCE), претпочитан мерач за инфлација на Федералните резерви на САД (ФЕД).
US Core PCE покажа повисоко од очекуваното читање од 2.8% годишно, кога аналитичарите очекуваа 2.6% од 2.8% претходно, според Бирото за економски анализи на САД (BEA). На месец, основниот PCE се зголеми за 0.3% во согласност со очекувањата и исто како и претходно.
Податоците само маргинално ја променија веројатноста Федералните резерви да направат намалување на каматната стапка во септември од 59% во петокот наутро пред настанот на 60% потоа.
Другите податоци во извештајот на ЈКП покажаа дека насловот Индексот на цените на личната потрошувачка се зголеми на 2.7%, надминувајќи ги проценките од 2.6% и претходното читање од 2.5%. На месец, PCE се зголеми за 0.3% како што се очекуваше и исто како и претходно.
Личниот доход се зголеми за 0.5% како што беше предвидено, а личната потрошувачка за 0.8%, надминувајќи ги проценките од 0.6% и исто како и 0.8% претходно.
Движење на пазарот на Daily Digest: Јапонскиот јен продолжува да губи терен бидејќи биковите изгледаат неимпресионирани од изгледите на политиката на BoJ
- Владините податоци во петокот покажаа дека потрошувачката инфлација во Токио нагло забави во април, што заедно со одлуката на Банката на Јапонија да го задржи статус квото, го поткопува јапонскиот јен.
- Насловот Индексот на потрошувачки цени во Токио (CPI) се зголеми за 1.8% на годишно ниво во април, додека основниот CPI (екс-свежа храна, енергија) се зголеми за 1.8% годишно во текот на пријавениот месец, и на двете им недостасуваат консензусни проценки.
- Основниот мерач на ИПК што ги исклучува и цените на свежата храна и на енергијата и е внимателно следен од BoJ како мерач на основната инфлација падна под целта од 2% за прв пат од септември 2022 година.
- Јапонската централна банка, како што се очекуваше нашироко, ги остави своите краткорочни каматни стапки непроменети на 0%-0.10% и очекува дека засега ќе продолжат приспособливите монетарни услови.
- Во меѓувреме, BoJ ја намали својата прогноза за економски раст за тековната фискална 2024 година на 0.8% од 1.2% проценети претходно, додека CPI ex свежа храна за FY 2024 се гледа на 2.8% наспроти 2.4% претходно.
- На прес-конференцијата по состанокот, гувернерот на BoJ, Казуо Уеда, истакна дека шансата за продолжена слабост на ЈПЈ не е нула и дека постигнувањето на целта за инфлација од 2% е исклучително блиску.
- Американското Министерство за трговија објави во четвртокот дека најголемата светска економија пораснала со 1.6% годишна стапка во периодот јануари-март, што претставува најслабо читање од средината на 2022 година.
- Ова укажа на значително губење на моментумот на почетокот на 2024 година, иако беше компензирано со пораст на основната инфлација, што ги потврди облозите дека Федералните резерви ќе ги задржат стапките повисоки подолго време.
- Извештајот на Џиџи посочи дека BoJ може да купи помалку обврзници, со што приносот на јапонските петгодишни обврзници ќе дојде на највисоко ниво од април 2011 година, иако многу малку дава значаен поттик за ЈПЈ.
- Јапонскиот министер за финансии Шуничи Сузуки повтори дека внимателно ги следи флуктуациите на девизните курсеви и дека ќе се подготви да преземе целосни чекори за валутата, иако одби да коментира детали за политиката. Се чини дека знаците во последните неколку часа на обиди да се поддржи јенот не успеаја со враќањето на USD/JPY на највисоките нивоа на сесијата.
Техничка анализа: УСД/ЈПЈ треба да паузира и да се консолидира пред следниот чекор поради екстремно прекупениот УПП
Од техничка перспектива, моментумот над ознаката 156.00 може да се гледа како нов активирач за нахакан трговци и поддржува изгледи за дополнителни добивки. Така, екстремно прекупениот индекс на релативна сила (RSI) на дневниот графикон прави разумно да се чека краткорочна консолидација или скромно повлекување пред да се позиционира за следната фаза од позитивен потег.
Во меѓувреме, секој корективен пад под ознаката 156.00 сега се чини дека наоѓа пристојна поддршка во близина на регионот 155.35-155.30. Ова е проследено со психолошката ознака 155.00 и точка на прекин на отпорот на краткорочниот опсег на тргување, околу областа 154.70. Паузата под второто има потенцијал да го повлече парот USD/JPY до кружната бројка од 154.00 на пат до најниското ниво од минатиот петок, околу зоната 153.60-153.55.
(Оваа приказна беше поправена на 26 април во 14:50 часот по Гринич за да се каже дека парот УСД достигна 157.00, а не 167.00 часот)
Најчесто поставувани прашања за јапонскиот јен
Јапонскиот јен (JPY) е една од најтргуваните валути во светот. Неговата вредност е опширно одредена од перформансите на јапонската економија, но поконкретно од политиката на Банката на Јапонија, разликата помеѓу приносите на јапонските и американските обврзници или расположението за ризик меѓу трговците, меѓу другите фактори.
Еден од мандатите на Банката на Јапонија е контрола на валутата, така што нејзините потези се клучни за јенот. БоЈ директно интервенираше на валутните пазари понекогаш, генерално за да ја намали вредноста на јенот, иако често се воздржува од тоа поради политичката загриженост на нејзините главни трговски партнери. Тековната ултра-лабава монетарна политика на BoJ, заснована на масивни стимулации за економијата, предизвика депрецијација на јенот во однос на нејзините главни валути. Овој процес се влоши во поново време поради зголеменото разидување во политиката меѓу Банката на Јапонија и другите главни централни банки, кои се одлучија нагло да ги зголемат каматните стапки за да се борат со децениските високи нивоа на инфлација.
Ставот на BoJ да се држи до ултра лабавата монетарна политика доведе до проширување на политиката на дивергенција со другите централни банки, особено со Федералните резерви на САД. Ова го поддржува проширувањето на разликата помеѓу 10-годишните американски и јапонски обврзници, што го фаворизира американскиот долар во однос на јапонскиот јен.
Јапонскиот јен често се смета за безбедна инвестиција. Ова значи дека во време на пазарен стрес, поверојатно е инвеститорите да ги стават своите пари во јапонската валута поради нејзината наводна сигурност и стабилност. Турбулентните времиња веројатно ќе ја зајакнат вредноста на јенот во однос на другите валути кои се сметаат за поризични за инвестирање.
Извор: https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-hangs-near-multi-decade-low-against-usd-ahead-of-boj-policy-decision-202404260147