Акциите на Џонсон и Џонсон се лизгаат откако ја пропуштија ознаката за заработка

Клучни преземања

• Џонсон и Џонсон открија помали бројки за заработка и продажба од очекуваното во Q4 2022 година
• Дури и пред да се објават броевите на Q4, JNJ почна да паѓа откако низа нови приказни се појавија во печатот
• И покрај тоа што 2022 година беше турбулентна година за ова познато име, финансиите на Џонсон и Џонсон се сè уште солидни

Акциите на Џонсон и Џонсон паднаа овој месец. Цените на акциите се намалени од нивниот врв од 180.25 долари на 6 јануари 2023 година. Тие го достигнаа едномесечен минимум од 168.31 долари на 24 јануари 2023 година и затворија на 168.69 долари на 26 јануари 2023 година.

Постојат повеќе причини за овој пропуст, од намалена побарувачка за вакцината J&J до разочарувачко откривање на неодамнешните бројки за заработка за Q4 2022 година.

Тоа се многу вести одеднаш, но за една џиновска компанија како Џонсон и Џонсон, ставањето на работите во перспектива може да помогне. Откако започна пандемијата, акциите се зголемија севкупно. На пример, највисоката трговска цена во февруари 2020 година беше 151.89 долари, што е далеку под 168.69 долари што го видовме на 26 јануари 2023 година.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.

Вести пред повикот за заработка

Броевите на Џонсон и Џонсон за Q4 2022 година не беа објавени до 24 јануари 2023 година, но акциите почнаа да паѓаат на 9 јануари 2023 година. Имаше многу вести кои го забрзаа објавувањето на новиот извештај за заработка.

Прво, компанијата објави дека ќе го забави производството на својата вакцина за СОВИД-19. Продажбата на вакцината имаше негативно влијание во 2022 година, така што оваа вест не е премногу изненадувачка, дури и ако придонесе за намалување на вредноста на акциите.

Отприлика во тоа време, се појавија вести дека еден од производителите на вакцини на Џонсон и Џонсон, Emergent Biosolutions, можеби ќе тужи за прекршување на договорот. Emergent вели дека должи 420 милиони долари од Џонсон и Џонсон, дури и со оглед на критичните грешки во производството што ги направи Emergent во 2020 година.

Потенцијално негативни вести се појавија овој месец дека Fate Therapeutics, компанија која користи имунотерапија за лекување на ракот, ќе ја прекине врската со Џонсон и Џонсон, со што ќе ги прекине потенцијалните 3 милијарди долари од идните приходи.

Конечно, цените на акциите паднаа на 9 јануари 2023 година, делумно поради најавата на компанијата дека бара нови можности за спојување во областите на ортопедија, кардиоваскуларно, нега на очите и хируршка роботика.

Паѓаат заработката и продажбата на Џонсон и Џонсон од година во година

Нето заработката за К-4 2022 година изнесуваше 3.5 милијарди долари, при што заработката од година во година падна за 9%. Продажбата во четвртиот квартал 4 година изнесуваше 2022 милијарди долари, што е пад од 23.7% од година во година.

Во исто време, консолидираните продажби за целата 2022 година беа 94.9 милијарди американски долари, што всушност беше зголемено за 1.3% во споредба со 2021 година.

Иако беше тешка година за фармацевтската компанија (и особено карпестиот квартал), мега-корпорацијата има стратегиски начини да го задржи ограниченото економско влијание. Постојат неколку различни фактори кои придонесуваат за бројките на Џонсон и Џонсон.

Еве кои фактори влијаат на помалите бројки.

Намалување на продажбата на вакцини

Во почетокот на 2021 година, вакцината за КОВИД J&J беше многу барана. Во споредба со другите вакцини, таа беше поудобна со само една доза, иако нејзината популарност почна да бледне кон крајот на годината.

Во мај 2022 година, ФДА ограничи кој може да ја добие оваа верзија на заштита од коронавирус. Тајм откри дека, иако е редок, тој носи поголем ризик од згрутчување на крвта од неговиот PfizerПФЕ
и колеги од Модерна. Иако ризиците од заразување со КОВИД без вакцина имаат поголема веројатност за негативни исходи, имаше подобри превентивни опции достапни за повеќето луѓе.

Сега вакцината J&J е резервирана само за оние кои не можат да ги земат вакцините Pfizer или Moderna, ограничувајќи го пазарот.

Влијанието на ограничената продажба на вакцини е главната работа што ги намалува заработувачките на Џонсон и Џонсон. Приходите од овој производ се намалени за повеќе од 57%, а најголем дел од продажбата што е остварена во 2022 година доаѓа од странските пазари. Продажбата кај другите производи е намалена само за 1%.

Недостаток на даночни кредити во 2022 година

Во 2020 и 2021 година (иако во помал степен во 2021 година), Џонсон и Џонсон имаа корист од некои уникатни, еднократни даночни бенефиции. Овие поволности не се повторија во 2022 година, па компанијата имаше поголемо даночно оптоварување.

Овие промени, плус зголемениот приход за годината, ја поттикнаа ефективната даночна стапка на компанијата од 10.4% во 2021 година на 16.2% во 2022 година.

Силата на американскиот долар

Додека Џонсон и Џонсон прават многу бизнис во САД, тие прават значителен дел од бизнисот и низ целиот свет. Инфлацијата не беше голема во 2021 година, но драматично се влоши во текот на првата половина на 2022 година.

Инфлацијата е важна бидејќи ја зголемува вредноста на американскиот долар. Тоа е проблематично ако го правите тоа бизнис во странски валути затоа што или треба да ги зголемите цените на странските пазари или да изгубите профит при конвертирање на тие странски валути во американски долари.

Ако инфлацијата ја продолжи својата сегашна надолна траекторија, тоа би можело да ублажи некои од овие прашања за Џонсон и Џонсон. Тоа допрва треба да се види, иако, како геополитички конфликт и понатамошни влијанија од пандемијата може да продолжи да ја поддржува американската валута додека дополнително да ја девалвира онаа на другите земји.

Претстојниот спиноф и што значи тоа за инвеститорите

Подоцна оваа година, најверојатно во ноември, Џонсон и Џонсон ќе ја отфрлат својата единица за производи за широка потрошувачка. Брендовите како Tylenol, Listerine, Band-Aid и Neutrogena ќе одат под нов бизнис наречен Kenvue (KVUE).

Оние кои поседуваат акции на JNJ кога новиот бизнис официјално ќе започне, ќе добијат акции од KVUE за да се компензира за загубата на овие брендови кои моментално се претставени во нивните акции на JNJ.

Ако сакате да инвестирате во големи компании кои имаат подобри ресурси за време на турбулентни времиња, можете да ги погледнете Q.ai's Комплет со големи капачиња, кој зазема долга-кратка позиција.

Ако нагласувате дека инфлацијата влијае на вашите инвестиции во компании како J&J, можете исто така да ги погледнете Q.ai's Комплети за инфлација. Тие вклучуваат поконзервативни инвестиции кои се подобро изолирани од инфлација, како што се одредени благајнички и стоки.

Во крајна линија

Џонсон и Џонсон е меѓународен, меѓугенерациски мегалит на една компанија. И покрај тоа што во текот на изминатата година имаше немирни води, ако има некоја компанија што може да издржи малку турбуленции, тоа се Џонсон и Џонсон.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.