Џордан Рој-Бирн: Цените на златото веројатно ќе се консолидираат пред потенцијалниот митинг следната година

На почетокот на годината, конфликтот Украина-Русија предизвика налет на бикови злато, пребивајќи ги своите историски највисоки нивоа и достигна 2,078 долари во март 2022 година.

Сепак, за неколку кратки месеци, реалните каматни стапки се зголемија, ФЕД продолжи со своите преголеми монетарни движења, а долар индексот забрза на над 114 кон крајот на септември.

Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот?

Пријавете се за билтенот Invezz, денес.

Пазарите се свртеа против жолтиот метал, а некои аналитичари дури повикуваа на цената за тестирање на нивоа кои беа од 200 до 400 долари пониски од самото место.

Затегнатоста на финансиските пазари доведе до пад на златото на најниско ниво во последните две и пол години, близу нивоа од 1,630 долари, додека се бореше да го задржи своето ниво над нивото од 1,700 долари од септември до ноември.

Сепак, овој тренд го сврте ќошот, со импресивен раст, а цените се искачија на над 1,810 долари од 1-ви декември, по индикации дека ФЕД ги достигнува последните фази од својот циклус на зголемување на каматните стапки, и Забавување на CPI до 7.7%.

Сепак, во текот на изминатата недела, сјајот се оддалечи од пазарот на злато, само малку, со цените што се лизнаа на нивоа од околу 1,780 долари пред да се оствари ограниченото враќање.

Во моментот на пишување, цената на самото место изнесува 1,797.60 долари, откако претходно во тргувањето допре до 1,800.1 долари и го посети најниското ниво од 1,793.20 долари.

Џордан Рој-Бирн, основач и уредник на Дејли Голд, верува дека повлекувањето на благородните метали, вклучително и сребро беше очекувано бидејќи цените брзо се приближуваа до клучните нивоа на отпор.

Златото ги тестираше движечките просеци од 200 и 400 дена, пред да се намали за 1.2% во последните 5 сесии.

Консолидација напред

За сите метеж на метали и пошироките пазари издржаа оваа година, се чини дека златото ги надмина традиционалните капитал индекси со фер маргина досега.

Графиконот подолу дава само слика на перформансите од 8 декември 2022 година.

Иако сегашните нивоа се важни за благородните метали, вклучително и среброто, кое се проби преку 23 долари на почетокот на месецот, веројатно нема да се формира раст на повисоки цени додека крајот на циклусот на зголемување на каматите не стане кристално јасен.

Со оглед на слабеењето на макро-сликата, љубезните коментари и падот во САД ризница приносите, имателите на злато може да забележат одредена консолидација на цените со Рој-Бирн во која се наведува,

Не сум загрижен дали благородните метали ќе се превртат и ќе направат ниско ниво... Мислам дека дното е внатре.

Потребно е раздвојување за да се надополни златниот собир

Иако пошироките пазари се движеа грубо синхронизирано со златото во последните неколку месеци, Рој-Бирн верува дека клучниот пробив на златото ќе дојде доколку пазарите на благородни метали можат да се одвојат од акциите и другите финансиски средства.

Во услови на пад на прогнозите за БДП и зголемениот глобален протекционизам, доколку дојде до целосна рецесија во првата половина на 2023 година, стапките ќе бидат принудени да се намалат заедно со акциите, што ќе ја поддржи цената на златото.

Рој-Бирн предвидува дека можеме да видиме,

…(а) огромна дивергенција каде што благородните метали почнуваат навистина да се подобри и берзите се превртуваат….тоа едноставно не изгледа неизбежно во моментов.

Во претходното парче, напишав за тоа како Мајк МекГлон очекува дека марката од 2,000 долари ќе стане ново ниско ниво за цените на златото штом ФЕД ќе се сврти.

Треба да се напомене дека како глобално економија забавува, животната средина веројатно ќе биде многу понапредна за златото отколку за среброто во блиска иднина, поради тесната врска помеѓу цената на среброто и индустриската побарувачка.

Во ова парчеДискутирав зошто Филип Њуман очекува тешка година за среброто.

Физичко раздвојување

Во порано статии, имам напишано за цврстото влијание што пазарите на хартија го имаат врз одредувањето на цените во златниот простор, како и примери за падот на довербата на инвеститорите во глобалните берзи (што можете да ги проверите овде).

Оваа година, бевме сведоци на наплив на физички благородни метали и други средства кои целосно ги напуштаа дигитализираните системи, како што е случајот со Comex и LBMA.

Со зголемувањето на глобалните геополитички тензии, особено меѓу големите економии како Кина и САД, како и со водечките стока производители, вклучувајќи ги Русија и Саудиска Арабија, постои потенцијал физичките златни поседи да станат поцентрални за портфолијата на инвеститорите во оваа средина со висок ризик.

Интересно, напорите на Русија да воспостави а Московски светски стандард, глобална, физичка берза на шипки, се чини дека го привлече вниманието на некои клучни играчи на пазарот.

Иако цените на хартијата веројатно ќе се зголемат во Q1 или Q2, со оглед на овие фактори со висок ризик, вклучително и неодамнешните предизвици во повлекувањето на металните средства, не е јасно како одржливо може да функционираат дериватите во услови на зголемена предност за физичка сопственост.