(Блумберг) - Бизнисот со благородни метали во JPMorgan Chase & Co. работеше со години како корумпирана група на трговци и продажен персонал кои манипулираа со пазарите на злато и сребро во корист на банката и нејзините ценети клиенти, изјави федералниот обвинител пред поротниците во Чикаго.
Најчитани од Блумберг
„Овој случај е за криминален заговор во една од најголемите банки на Вол Стрит“, рече Луси Џенингс, обвинителка од одделот за измами во Министерството за правда. „За да заработат повеќе пари за себе, тие решија да изневерат“.
Судењето на тројца поранешни вработени во JPMorgan, вклучувајќи го и ветеранот шеф за благородни метали, Мајкл Новак, е најамбициозниот напор досега во последните неколку години американска акција против манипулациите и измамите на пазарот. За разлика од минатите случаи на наводна трговска измама, триото е обвинето за заговор за рекетирање според Законот за организации под влијание и корумпирани рекетари од 1970 година - кривичен закон што почесто се користи против мафијата, наместо против глобалните банки.
Новак, трговецот со злато Грег Смит и Џефри Руфо, извршен директор специјализиран за продажба на хеџ фондови, се обвинети за рекетирање на заговор, како и за заговор да извршат манипулација со цени, измама со жици, измама со стоки и измама од 2008 до 2016 година. Сите заедно, Новак и Смит се обвинети за повеќе од дваесетина кривични дела. Тројцата обвинети се соочуваат со децении затвор доколку бидат осудени по сите точки од обвинението. Друг трговец, Кристофер Џордан, кој беше обвинет заедно со нив, треба да оди на суд во ноември.
Лажирањето, забрането со закон во 2010 година, вклучува огромни нарачки кои трговците ги откажуваат пред да бидат извршени во обид да ги поттикнат цените во насока во која сакаат да ги направат нивните вистински занаети профитабилни. Иако откажувањето на нарачките не е нелегално, тоа е незаконско како дел од стратегијата наменета да ги измами другите.
„Кога овој трик функционира, има некој друг од другата страна на договорот што изгубил“, им рече Џенингс пред поротниците во нејзината воведна изјава. „Некој беше откинат“. Таа додаде: „Ќе докажеме дека сите тројца обвинети уште од првиот ден знаеле дека ова тргување е погрешно и го сториле тоа во секој случај“.
Прочитајте повеќе: „Големите напаѓачи“ на пазарот на злато на JPMorgan се соочуваат со судење поради измама
Адвокатите на Новак и Смит им понудија на поротниците многу поинаков став, велејќи дека обвинителите погрешно претставиле како и зошто се прават нарачки на пазарот на благородни метали и инсистирале дека обвинетите никогаш немале намера да измамат никого. Тие рекоа дека владата ги одбрала податоците за тргување за да создаде лажен впечаток дека трговците измамиле кога всушност давале реални, извршни налози на отворен пазар.
„Едноставниот наратив на владата не ја кажува целата приказна - далеку од тоа“, рече Дејвид Мајстер, адвокатот на Новак, во својата воведна изјава.
Џонатан Коган, адвокатот на Смит, рече дека златото и другите благородни метали се тргувале на пазар каде компјутерски генерираните алгоритми можат да купуваат и продаваат стоки за еден милиони дел од секундата. За да се натпреварува со таканаречените „алгос“ и да извршува тргување во име на клиентите на JPMorgan, Смит рутински имал нарачки за купување и продавање во исто време, рече Коган. Додека некои нарачки беа активни само неколку секунди, тоа е „вечност“ на таков пазар кој брзо се движи, рече тој.
Според Мајстер, доказите презентирани на судењето ќе покажат дека огромното мнозинство од сите пазарни нарачки се откажани, а типичниот животен век на нарачката е само неколку секунди.
Тимовите на одбраната, исто така, рекоа дека нема докази, вклучително и во дневниците за разговори на JPMorgan или снимените телефонски повици, кои покажуваат што размислувале трговците Новак и Смит, што значи дека обвинителите не можат да докажат дека имале намера да ги откажат наредбите пред да ги извршат. „За да го добие овој случај, обвинителството мора да докаже без разумно сомневање што се случуваше во умот на г-дин Смит сите тие години“, рече Коган.
Адвокатот на Руфо, Гај Петрило, рече дека неговиот клиент е продавач на JPMorgan кој директно соработувал со клиенти кои сакале да купуваат или продаваат благородни метали и дека неговата работа е да внесува нарачки од клиентите. Руфо никогаш не давал ниту една од тие нарачки, не бил вклучен во извршувањето на тргувањето и дека неговата компензација не била поврзана со профитабилноста на трговските активности на банката, рече Петрило.
Клучни сведоци
Џенингс рече дека електронските комуникации и другите докази ќе покажат како тројцата соработувале за да се осигураат дека нивното тргување влијаело на пазарите во нивна корист. Таа рече дека владата ќе ги повика поранешните трговци кои работеле под Новак или со обвинетите. Тоа го вклучува Џон Едмондс, поранешен трговец на JPMorgan, кој претходно се изјасни за виновен по обвиненијата поврзани со манипулација со цените.
Друг веројатен сведок за владата е Кори Флаум, кој работеше со Смит и Руфо во Bear Stearns пред да биде купен од JPMorgan за време на финансиската криза. Флаум се изјасни за виновен во 2019 година за обид за манипулација со цената.
По воведните изјави, Министерството за правда рече дека неговиот прв сведок најверојатно ќе биде Џон Шерер, кој ќе сведочи за операциите и механизмите на пазарите на фјучерси на Чикашката трговска берза.
Обвинителите тврдат дека Смит и Руфо ги донеле своите незаконски тактики за тргување од Bear Stearns во JPMorgan и нивната стратегија за тргување била брзо усвоена од Новак и други. Пресвртот на трговците на Bear Stearns беше да постават повеќе нарачки, по различни цени, кои збирно беа значително поголеми од вистинската нарачка - техника што владата ја нарекува слоевитост. Нарачките, направени брзо последователно по вистинската нарачка, ќе бидат откажани веднаш штом ќе се пополни вистинската нарачка.
Илјадници занаети
Смит, трговец со олово злато, извршил околу 38,000 секвенци на слоеви во текот на годините, или околу 20 дневно, велат обвинителите во поднесоците. Самиот Новак првенствено тргуваше со опции, но тој ќе се натопи на пазарот на фјучерси за да ги заштити тие позиции. Тој се обидел во септември 2009 година, според поднесоците, и ја користел техниката околу 3,600 пати.
Додека некои од трансакциите започнаа пред пратениците да го забранат лажирањето, тактиката, наводно, продолжила да биде широко распространета со тоа што трговците на JPMorgan се вклучиле во измама повеќе од 50,000 пати во речиси една деценија, велат обвинителите.
Во меѓувреме, Руфо се тврди дека му кажал на Смит каде му е потребен пазарот за да ги исполни нарачките во кои се вклучени најмалку двајца од неговите клиенти на хеџ фондови - Moore Capital Management и Tudor Investment Corp., според судските поднесоци. Адвокатите на Руфо и другите рекоа дека може да повикаат трговци од тие хеџ-фондови, како и некој од Сорос фонд Менаџмент за да сведочат за трансакциите. Нивниот список на сведоци вклучува и шест сегашни и поранешни продажни работници на JPMorgan на бирото за благородни метали - од кои двајца го надгледувале Руфо.
Спроведување на измама
Владината акција од страна на Министерството за правда и американската Комисија за тргување со фјучерси на стоки уапси повеќе од дваесет поединци и фирми, од дневни трговци кои работат надвор од нивните спални соби до софистицирани продавници за висока фреквенција и големи банки, вклучително и Bank of America Corp. и Deutsche Банка АГ.
Не секој случај беше успешен. Во 2018 година, поротата го ослободи поранешниот трговец на UBS Group AG од обвинение за заговор да се вклучи во измама со стоки, а во 2019 година, случајот против програмер од Чикаго кој креираше софтвер за измама заврши со судење и обвиненијата беа отфрлени. Во случајот JPMorgan, обвиненијата за банкарска измама против тројцата обвинети беа исфрлени од судијата.
Сепак, владата имаше многу повеќе победи. Двајца поранешни трговци со благородни метали во Мерил Линч на BofA беа прогласени за виновни за измама од страна на поротата во Чикаго минатата година, а во 2020 година, двајца трговци на Deutsche Bank AG беа осудени.
Во септември 2019 година, JPMorgan призна дека направил неправилност и се согласи да плати повеќе од 920 милиони американски долари за да ги реши американските тврдења за манипулации на пазарот и со благородни метали и со државните трезори. Тоа беше најголемата досега санкција против банка поради измама со голема разлика. JPMorgan, исто така, се согласи да му помогне на Министерството за правда да ги гони своите поранешни вработени.
(Ажурирано со коментари од бранителите.)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html