На 30 мај, Nvidia ги украде деловните наслови со тоа што за прв пат стигна до супер-ексклузивниот клуб од 1 трилион долари. Производителот и дизајнерот на хардверот и софтверот со вештачка интелигенција ја допре пресвртницата со подигање на неговата проценка за неверојатни 280 милијарди долари или речиси 40% од 15 мај, постигнувајќи практично неспоредлив во аналите на пазарите на капитал (се затвори веднаш под таа ознака).
Повеќе од Fortune: 5 странични гужви каде што може да заработите над 20,000 долари годишно - сето тоа додека работите од дома Сакате да заработите дополнителни пари? Ова ЦД има 5.15% APY во моментов Купувате куќа? Еве колку да заштедите Еве колку пари треба да заработувате годишно за удобно да купите дом од 600,000 долари
Но феноменот Nvidia има и темна страна. Тоа е олицетворение на епскиот, преголем скок на пазарната капа оваа година за сите членови на клубот од трилиони долари. Навистина, петте членки кои сега имаат 14-цифрени вреднувања практично го голтаат индексот S&P 500. Тоа не е добра работа. Нивниот синхронизиран бран е единствената сила што го подигна индексот на големата капа оваа година. И бидејќи ги направи претпријатијата кои беа скапи пред нивното неодамнешно полетување уште поскапи, исклучително е малку веројатно дека тие можат да ги носат пазарите повисоко на нивните помалку од половина дузина раменици напред. Најверојатно, нивните вреднувања веќе се испружени над максимумот и обврзани да се вратат назад. И крајниот пример за пената што го надмина клубот од трилиони долари е подемот на Nvidia.
Клубот од трилиони долари ги опфаќа речиси сите добивки на S&P 500 оваа година
Клубот од трилиони долари сега се состои од Apple, Microsoft, Google родител Alphabet, Amazon и од вторник напладне, Nvidia. Од јануари до мај, сите членови на групата добија над една третина во вредност, при што акциите на Apple се зголемија за 35%, Microsoft 39%, Alphabet 41%, Amazon 43% и Nvidia 176%. „Епл“ и „Мајкрософт“ додадоа пазарна вредност од над 700 милијарди долари во изминатите пет месеци, а потоа следат „Нвидија“ (640 милијарди долари), „Алфабет“ (460 милијарди долари) и „Амазон“ (371 милијарди долари). Сè на сè, сегашните членови на клубот од трилиони долари ја зголемија нивната заедничка пазарна капа за 2.87 трилиони долари од почетокот на 2023 година.
Влијанието е дека вкупниот пораст на индексот на големата капа е само влакно повеќе, на 2.98 трилиони долари. Оттука, Клубот придонесе со 96% од годишното зголемување од 9.5% забележано за 500 оваа година. Ајде да го замислиме Клубот како една компанија што ќе ја наречеме Big Five Ltd. Неговата вредност скокна за 46.2%, од 6.2 на 9.1 трилиони долари. Спротивно на тоа, другите 495 групи во 500 објавија комбинирана добивка од само 0.3%. Едноставно кажано, без џиновскиот подигнување од Клубот од трилиони долари, S&P би бил рамномерен за годината, наспроти објавувањето на она што Вол Стрит го промовира како силно враќање.
Огромната тежина на клубот од трилиони долари го прави S&P 500 искривен
На крајот на 2022 година, сегашниот клуб учествуваше со 17.6%, или околу еден долар во шест, од вкупното вреднување на S&P. Денес таа бројка е 25.6%, или повеќе од еден долар во четири. Зголемувајќи ја нивната вкупна вредност за речиси половина преку додавање на пазарна вредност од речиси 3 трилиони долари, Големата петорка стана далеку поскапа. За пет месеци, нивниот вкупен P/E - врз основа на нивната вкупна вреднување поделена со комбинирана нето заработка - се искачи од 27.7 на 40.6, што значи дека инвеститорите добиваат 33% помалку долари во заработка од секои 100 долари што ги инвестираат сега наспроти Божиќ во 2022 година. Патем, тој сегашен повеќекратен 40-плус е речиси двојно поголем од 23 P/E за севкупниот S&P 500.
Тоа е особено вознемирувачко бидејќи од почетокот на пандемијата, Клубот веќе постигна нешто како чудо за заработка. Во 2022 година, тие Big Five собраа околу 224 милијарди долари нето добивка, 50% повеќе од вкупниот број пред СОВИД, 2019 година. Значи доаѓа големиот множител на врвот на што би можело да биде неодржливо висок профит.
Одеднаш, инвеститорите очекуваат екстремно брз раст на заработката од четири веќе огромни, зрели компании - Apple, Microsoft, Alphabet и Amazon - и неверојатно брз раст од Nvidia заснован на големи надежи за вештачка интелигенција. Надежите и цените се само премногу висока. Крајна линија: Подемот на Nvidia симболизира дека како што технолошките гиганти во клубот Trillion стануваат сè поскапи, тие го направија индексот поскап и поскап со голтање толку голем удел.
Камбекот на S&P оваа година добива само две извици. Клубот од трилиони долари има преголеми перформанси, додека остатокот од пазарот го одразува пресвртот на историскиот пад на заработката. Наскоро, Клубот ќе се соочи со истите гравитациони сили кои го задржуваат остатокот од пазарот. И кога ќе дојде пресвртот, тој ќе изврши зголемена, надолна сила на вкупниот индекс. Неколку моќни старешини не можат вечно да го повлечат караванот натоварен со заостанати напред.
Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com
Повеќе од Fortune:
5 странични гужви каде што може да заработите над 20,000 долари годишно - сето тоа додека работите од дома
Сакате да заработите дополнителни пари? Ова ЦД има 5.15% APY во моментов
Купување куќа? Еве колку да заштедите
Еве колку пари треба да заработувате годишно за удобно да купите дом од 600,000 долари
Извор: https://finance.yahoo.com/news/just-5-stocks-including-nvidia-211921452.html