Кралеви и аристократи: 5 омилени за пензионирање

Со просечна дивиденда на S&P 500 од 1.6%, инвеститорите во пензија може да чувствуваат дека има малку места за безбеден приход на берзата, забележува тврди Бен Рејнолдс; овде, уредникот на Сигурна дивиденда и придонесувач за MoneyShow.com прегледува 5 омилени акции за пензионери.

Пензионерите кои живеат од приходи од инвестиции, како што се дивиденди, може да бидат во искушение да посегнат по екстремно високи приноси од поризични инвестиции. Ние веруваме дека постојат квалитетни акции за дивиденда, како што се Dividend Aristocrats, кои нудат сигурен и сигурен приход во пензија.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation имаше тешка година, бидејќи цената на акциите е намалена за ~ 45% од година до денес. Но, компанијата има долга историја на надминување на економските падови, додека ја зголемува својата дивиденда повеќе од 40 години по ред. Со дивиденден принос од 4.9%, VF Corp е атрактивна дивидендна акција за пензионерите.

VF Corporation е една од најголемите светски компании за облека, обувки и додатоци. Нејзините брендови вклучуваат The North Face, Vans, Timberland и Dickies. Компанијата, која постои од 1899 година, генерира приближно 11 милијарди долари годишна продажба.

На 28 јули, VF Corp ги објави финансиските резултати за првиот квартал од фискалната 2023 година. Приходите од 2.26 милијарди долари се зголемија за 3.2% над проценките за 20 милиони долари. Прилагодената заработка по акција од 0.09 долари ги пропушти проценките за 0.05 долари по акција. Брендот North Face го предводеше патот за кварталот со 37% раст на приходите во постојана валута. Бруто маржата од 53.9% се намали за 260 базични поени за кварталот, бидејќи инфлацијата малку се намали од маргините.

Компанијата ја намали својата прогноза за цела година, сега очекува приспособена заработка по акција во опсег од 3.05 до 3.15 долари. Ова упатство подразбира раст на заработката од 4% до 7% за целата година, така што е јасно дека компанијата сепак треба да расте EPS оваа година.

Ова беше тешка година за производителите на облека, бидејќи инфлацијата ја намали профитабилноста. Сепак, VF Corp може да продолжи да расте приходот додека останува профитабилен, благодарение на своите водечки брендови во индустријата и глобалното ниво. Овие конкурентни предности и овозможија на компанијата да ја зголеми својата дивиденда 49 последователни години.

Во средината на насоките на компанијата, приспособената заработка по акција се очекува да достигне 3.10 долари за претстојната фискална година. Ова значи дека акциите на VFC моментално се тргуваат за напреден P/E од само 13.0. Во текот на изминатата деценија, акциите на VF Corp се тргуваа за просечен сооднос цена-заработка од 21.5.

Сметаме дека акциите се значително потценети, со објективна вредност P/E од 19. Дополнително, акциите имаат дивиденден принос од 4.9%, додека очекуваме 7% годишен раст на EPS во следните пет години. Вкупниот принос може да достигне 18.2% годишно во следните пет години за акциите на VF.

Дивидендата исто така изгледа многу сигурна. Користејќи ги упатствата за фискалната година на компанијата, со очекуваниот EPS од 3.10 УСД, коефициентот на исплата на дивиденда е приближно 64.5%. Ова е удобен коефициент на исплата што обезбедува доволно финансиска перница за исплата на дивидендата и обезбедува годишни зголемувања на дивидендата, дури и ако привремено опаѓа растот на заработката.

Исто така, вреди да се забележи дека акциите на VFC во моментов нудат 10-годишен висок дивиденден принос од 4.9%. Како резултат на тоа, акциите нудат атрактивна влезна точка за инвеститорите во приходи, како што се пензионерите кои бараат комбинација од висок принос на дивиденда и годишни зголемувања на дивидендата.

2) Компанија 3M (MMM)

Компанијата 3M е крал на дивиденда која ја зголемува својата дивиденда повеќе од 60 години по ред. Акцијата има и дивиденден принос од 5.1%, што ја прави атрактивна дивидендна акција за пензионерите. За да ги зголеми дивидендите толку многу години по ред, компанијата неизбежно мора да поседува конкурентни предности, лидерска позиција во својата одредена индустрија и долгорочен раст.

3M е глобален индустриски производител кој продава повеќе од 60,000 производи кои се користат секој ден во домови, болници, деловни згради и училишта ширум светот. 3M работи со четири сегменти. Одделот Safety & Industrial произведува ленти, абразиви, лепила и софтвер за управување со синџирот на снабдување, како и произведува лична заштитна опрема и безбедносни производи.

Сегментот „Здравство“ обезбедува медицински и хируршки производи, како и системи за испорака на лекови. Одделот за транспорт и електроника произведува влакна и кола со цел да се користат обновливи извори на енергија, а истовремено да се намалат трошоците. Одделот за потрошувачи продава канцелариски материјали, производи за подобрување на домот, заштитни материјали и стационарни материјали.

3М не остана имун на глобалното економско забавување. На 26 јули 2022 година, 3M ги објави резултатите од заработката од вториот квартал за периодот кој завршува на 30 јуни 2022 година. Приходите се намалија за 2.8% на 8.7 милијарди долари, но беа во согласност со очекувањата. Прилагодена заработка по акција од 2.48 долари во споредба со 2.59 долари во претходната година, но беше 0.04 долари над проценките.

Safety & Industrial имаше органски раст од 0.7%, бидејќи овој сегмент продолжува да забележува добивки во индустриските лепила и ленти, абразиви и системи за маскирање.

Приходите од транспорт и електроника пораснаа за 0.5%, бидејќи напредните материјали, комерцијалните решенија и автомобилскиот OEM беа повисоки за кварталот.

Транспорт и безбедност и сегментот на потрошувачи забележаа пад на приходите, но сегментот на здравствена заштита генерира раст од 4.4% во кварталот.

Инфлацијата го направи својот данок, бидејќи 3M ги намали насоките заедно со кварталните резултати. Компанијата сега очекува прилагодена заработка по акција од 10.30 до 10.80 долари за годината, што е намалување од 10.75 до 11.25 долари претходно. Сепак, дивидендата на 3М е сигурна.

3M ја зголеми својата дивиденда 64 последователни години, давајќи ѝ една од најдолгите серии на зголемување на дивидендата на целата берза. Одржа толку импресивно досие преку своите издржливи конкурентни предности, првенствено неговата иновација.

Компанијата цели на трошење за истражување и развој еквивалентно на 6% од продажбата (~ 2 милијарди долари годишно) со цел да создаде нови производи за да се задоволи побарувачката на потрошувачите. Ова трошење се покажа како многу корисно за компанијата бидејќи 30% од продажбата во текот на минатата фискална година беа од производи кои не постоеја пред пет години.

Веруваме дека иновацијата на 3M ќе генерира раст од 5% годишна заработка по акција. Дополнително, акцијата е потценета, со P/E од 11.2 во однос на нашата проценка на објективната вредност од 19, што е 10-годишна просечна вредносна множина за 3M акции. И на крај, акциите моментално даваат принос од 5.1%, што доведува до вкупни очекувани приноси од 18.7% годишно за 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (ВБА)

Кога некое лице повеќе не добива плата од вработување, често постои континуирана потреба за приход од инвестиции. Ова е причината зошто им препорачуваме на инвеститорите во пензија да размислат за акциите за раст на дивидендата, како што е Dividend Aristocrats, бидејќи тие ја зголемиле својата дивиденда најмалку 25 последователни години. Walgreens Boots Alliance е дивиденден аристократ со сигурна дивиденда и висок дивиденден принос од 5.4%.

Walgreens Boots Alliance е најголемата малопродажна аптека и во САД и во Европа. Преку својот водечки бизнис Walgreens и други деловни потфати, компанијата има повеќе од 13,000 продавници во САД, Европа и Латинска Америка.

Ова беше предизвикувачка година за акциите на Walgreens, кои се намалија за 25% од година до денес. Walgreens беше главен корисник на пандемијата на коронавирус, бидејќи побарувачката за вакцини и здравствени производи се зголеми. Другата страна на ова е дека како што пандемијата избледе, финансиските резултати на компанијата страдаат од неповолни споредби.

На 30-ти јуни 2022 година, Walgreens ги објави резултатите од Q3 за периодот кој завршува на 31-ви мај 2022 година. Продажбата од континуираните операции се намали за 4%, а приспособената заработка по акција се намали за 30% од година во година. Падовите најмногу се должат на максималните вакцини против Ковид-19 во кварталот од претходната година.

Сепак, заработката по акција на Walgreens го надмина консензусот на аналитичарите за 0.03 долари. И, компанијата ги надмина проценките на аналитичарите 8 последователни квартали. За претстојната година, Walgreens ги повтори своите насоки за ниско едноцифрен раст на својата годишна заработка по акција. Ова значи дека компанијата треба да има мали проблеми да продолжи да ја зголемува дивидендата.

Конкурентната предност на Walgreens лежи во нејзиниот огромен обем и мрежа во важна и растечка индустрија. Соодносот на исплата останува разумен, проектиран на 36% за тековната фискална година. Ова значи дека Walgreens има многу сигурна исплата на дивиденда, дури и ако заработката по акција не расте во блиска иднина. Walgreens ја зголемува својата дивиденда секоја година повеќе од 40 последователни години.

И падот на цената на акцијата го зголеми приносот на дивидендата на Walgreens на 5.4%, речиси висок принос за една деценија за овој дивиденден аристократ. Очекуваме Walgreens да ја зголеми својата годишна заработка по акција за 3% во следните пет години, што треба да овозможи скромно зголемување на дивидендата секоја година. Акциите на WBA имаат сооднос цена-заработка од 6.6, значително под нашата проценка на објективната вредност од 10. Ова води до вкупни очекувани приноси од 15.9% по тековната цена на акцијата.

Долгорочно гледаме Walgreens како корисник на главниот тренд во САД, а тоа е стареењето на населението. САД имаат големо население од 65+, што најверојатно ќе резултира со раст на трошоците за здравствена заштита со стапка над растот на БДП. Бидејќи секогаш ќе има потреба од здравствени производи и услуги, дури и за време на рецесија, ние гледаме на Walgreens како соодветна дивиденда за пензионерите.

4) Легет и Плат (ЛЕГ)

Leggett & Platt (LEG) е крал на дивиденди со долга историја на постојан раст, иако има економски падови. Со принос над 4%, ЛЕГ е квалитетен крал на дивиденда за пензионерите. Leggett & Platt е диверзифицирана производствена компанија. Дизајнира и произведува широк спектар на производи, вклучувајќи компоненти за постелнина, машини за индустријата за постелнина, челична жица, прилагодливи кревети, амортизирање на тепих и системи за поддршка на седиштата на возилата. Компанијата има големо и разновидно портфолио на производи.

На 1-ви август, компанијата ги објави фискалните резултати за вториот квартал. Кварталниот приход од 1.33 милијарди долари беше во согласност со проценките на аналитичарите, што претставува раст од 4.7% на годишно ниво. Продажбата на органски производи се зголеми за 5% за кварталот, додека обемот беше намален за 6% поради слабата побарувачка од домашните клиенти.

Зголемувањето на продажната цена додаде 13% на кварталната продажба, додека валутата беше повлечена за 2%. Севкупно, заработката по акција на ЛЕГ се намали за 14% на годишно ниво, бидејќи влијанието на зголемената инфлација го остави својот данок на крајна линија.

Тешката средина се очекува да трае во текот на годината. Заедно со кварталните резултати, ЛЕГ ја намали прогнозата за целата година. Компанијата сега очекува раст на продажбата за цела година од 2% до 6%, додека заработката по акција се очекува во опсег од 2.65 до 2.80 долари за 2022 година.

Leggett & Platt одржува долга историја на постојан раст, во голема мера благодарение на издржливите конкурентни предности на компанијата. Компанијата поседува експанзивно портфолио за интелектуална сопственост, кое се состои од 1,500 издадени патенти и приближно 1,000 регистрирани трговски марки.

Овие конкурентни предности ги одвојуваат различните брендови на Leggett & Platt од конкуренцијата и и овозможуваат на компанијата да остане профитабилна и да плаќа дивиденди, дури и за време на рецесија. На пример, во последниот квартал ЛЕГ ја зголеми дивидендата за 5%, а компанијата искористи 35 милиони долари за откуп на 1 милион акции од сопствените акции. Leggett & Platt е компанија погодна за акционерите која враќа готовина на инвеститорите, дури и во тешки периоди. Дивидендата, исто така, изгледа сигурна, бидејќи Leggett & Platt има фискален коефициент на исплата на дивиденда за 2022 година од 65%.

Сметаме дека акциите се малку потценети, со висок потенцијал за враќање. На средината на насоките, акциите на LEG тргуваат за напреден P/E од 13.4, што е точно во согласност со нашата објективна вредност P/E. Сепак, очекуваме 5% раст на годишната заработка по акција за компанијата, додека акциите моментално даваат принос од 4.8%. Севкупно, се очекува вкупниот принос да достигне 10.5% годишно во следните пет години.

5) Френклин ресурси (БЕН)

Френклин Ресорсис (БЕН) е аристократ за дивиденда, тестиран со време, кој ја зголемува својата дивиденда повеќе од 40 последователни години. Акциите се намалени за ~ 23% од година до денес, што го гледаме како можност за купување. Со сегашен принос од 4.5%, Френклин Ресорсис е привлечен избор за пензионерите.

Френклин Ресорсис е аристократ за дивиденда од финансискиот сектор. Френклин Ресорсис е глобален менаџер на средства кој нуди управување со инвестиции и сродни услуги, вклучувајќи продажба, дистрибуција и сервисирање на акционерите. Компанијата нуди управување со инвестиции и сродни услуги на своите клиенти, вклучувајќи продажба, дистрибуција и сервисирање на акционерите.

На 28 јули, Franklin Resources ги објави финансиските резултати за третиот квартал. Приходите од 2.03 милијарди долари се намалија за 6.5% на годишно ниво, додека прилагодената заработка по акција од 0.82 долари се намали за 15% за кварталот. Просечната актива под управување се намали за 6% на годишно ниво, како резултат на падовите на пазарите на капитал.

Додека 2022 година се покажува како година со предизвици, очекуваме компанијата да се врати и да се врати на растот. Нашата прогноза е за 3% просечен раст на EPS годишно во следните пет години. Најголемиот сегмент на раст во индустријата за управување со средства се ETF, кои имаат многу пониски коефициенти на трошоци од активно управуваните средства. Активно управуваните средства на Френклин се покажаа добро, што служи како предност во однос на другите активни менаџери со средства. Континуираниот раст ќе му овозможи на Franklin Resources да продолжи да ја зголемува својата дивиденда секоја година.

Френклин Ресорсис има сигурна дивиденда, со очекуваниот сооднос на исплата на дивиденда во 2022 година од само 31%. Коефициентот на исплата на дивиденда никогаш не бил особено висок, што и овозможи на компанијата да повлече значителен број акции и да плаќа повремена специјална дивиденда.

Во последниот квартал, Franklin Resources откупи 2.0 милиони акции од своите обични акции за вкупен трошок од 51.0 милиони долари. Исто така, ја зголеми својата дивиденда 42 последователни години, вклучително и зголемување од 4% во декември 2021 година. Акциите моментално даваат принос од 4.5%.

Се очекува компанијата да генерира заработка по акција од 3.72 УСД за 2022 година. Ова значи дека акциите се вреднуваат со P/E од само 6.9. Нашата проценка на објективната вредност е P/E од 9. Ова значи дека проширувањето на P/E множителот од 6.9 на 9 може да го зголеми годишниот принос за 4.3% годишно во следните пет години. Акциите во моментов се потценети и исто така имаат висок дивиденден принос од 4.5%. Во меѓувреме, очекуваме раст на EPS од 3% годишно, што ќе доведе до вкупни очекувани приноси од 11.8% годишно во следните пет години.

Претплатете се на сигурна дивиденда тука