Лери Самерс има избор на зборови за Сем Банкмен-Фрид и ФТХ

Падот на FTX не е толку момент на Леман колку што е момент на Енрон.

Така вели поранешниот министер за финансии Лери Самерс за некогаш најавената размена на криптовалути која денес прогласи стечај и најави оставка на основачот и извршен директор Сем Банкмен-Фрид по ненадеен и драматичен колапс оваа недела.

„Многу луѓе го споредија ова со Леман. Би го споредил со Енрон“, рече професорот од Харвард во петокот на телевизијата Блумберг Недела на Волстрит. „Најпаметните момци во собата“, рече тој, проверувајќи го името деловно-новинарска класика тоа откри како Енрон чувал лажни книги пред сопствената спектакуларна имплозија. „Не само финансиска грешка, туку - секако од извештаите - мириси на измама. Имиња на стадиони многу рано во историјата на една компанија. Огромна експлозија на богатство што никој не разбира од каде доаѓа“.

Енрон, се разбира, беше енергетска компанија со седиште во Хјустон, чиј банкрот и епски сметководствен скандал во 2001 година, исто така, го уништи Артур Андерсен, сведувајќи ги сметководствените фирми „Големата петорка“ до денешната „Голема четворка“. Документарен филм од 2005 година со наслов Енрон: Најпаметните момци во собата ја нацрта катастрофата што го смени деловниот пејзаж и доведе до построги правила за финансиско известување за јавните претпријатија.

Спротивно на тоа, Леман брадерс беше инвестициска банка на Волстрит, чија вмешаност во хипотекарната криза предизвика банкрот што ја започна епохалната финансиска криза 2007-2008 година. Тој скандал нашироко се обвинува за прекумерно преземање ризик и неетички практики на управување.

FTX беше проценет на 32 милијарди долари на почетокот на оваа година, но прашањата за неговото здравје се појавија пред само неколку дена, предизвикувајќи модерна варијација на банкарското работење: трка на корисниците на FTX за повлекување на нивните средства. Според известувањето од страна на CoinDesk тогаш Wall Street Journal, FTX позајми милијарди долари на поврзаната трговска групација Alameda Research, пари што беа искористени за финансирање ризични облози. Гигантот за ризичен капитал Sequoia рече оваа недела ќе ја запише својата инвестиција од 214 милиони долари во FTX на нула.

Приказна продолжува

Сепак, сè уште не е јасно што точно тргна наопаку: дали тоа беше колапс во стилот на Енрон или Леман? Самерс, на пример, верува дека лекциите треба да се извлечат од центарот на падот на FTX околу сметководството.

„Регулаторната заедница треба да извлече две лекции“, рече Самерс од фијаското на FTX. Потребни се еден, повеќе форензички сметководители за да помогнат во откривањето на проблемите и на корпоративно и на национално ниво.

Втората лекција е помалку очигледна: за „сè што допира до финансиите“, рече тој, луѓето на одговорни позиции треба да бидат принудени секоја година да земаат одмор од една или две недели, исклучени од работа. Зошто? Ако не го сторат тоа, тврди тој, директорите вклучени во финансиски неправилности можат постојано да ги следат нивните позиции за да ги задржат проблемите во тајност.

Самерс рече дека падот на FTX е веројатно повеќе за класична финансиска измама и „помалку за сложеноста на нијансите на правилата за крипторегулација“.

Енрон се појави на друг начин во петокот. Како дел од стечајната постапка на FTX, Банкмен-Фрид беше заменет со Џон Џ. Реј III, адвокат за реструктуирање кој служеше високи улоги во многу други банкротства-вклучувајќи го и Енрон.

Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com

Повеќе од Fortune:

Американскиот пазар на домување ќе ја види втората најголема корекција во ерата по Втората светска војна - кога да се очекува дното на цената на домот

Неуспешната крипто империја на Сем Бенкмен-Фрид „беше управувана од банда деца на Бахамите“ кои сите се забавуваа еден со друг

Случаите со КОВИД повторно се во пораст оваа есен. Еве ги симптомите на кои треба да внимавате

Морав да бидам надмоќен за да избегам од бездомништвото и да добијам шестцифрена технолошка работа. Еве што мислам за тивко напуштање.